Снижение величины внеоборотных активов связано с уменьшением абсолютной величины основных средств предприятия, что может быть следствием отображения процесса амортизации имущества. Так как сокращение величины основных средств превышает сумму начисленной амортизации, то можно предположить, что в рассматриваемом периоде имела место реализация имущества предприятия.
Увеличение величины оборотных активов связано в первую очередь с увеличением дебиторской задолженности на 543,1 %, а так же с увеличением запасов на 125,8 %.
Такое повышение величины дебиторской задолженности говорит о не налаженности работы с дебиторами, либо о смягчении условий продажи товара. Данные меры могут быть направлены на улучшение сбыта готовой продукции и товаров для перепродажи, так как на предприятии существуют проблемы со сбытом, что говорит либо о плохой сбытовой политике, либо о отсутствии спроса на товар, что может быть вызвано неудовлетворительной работой маркетинговых служб.
Положительным аспектом деятельности предприятия является увеличение раздела 3 «Капитал и резервы» на 11060 тыс. руб. или 131,2 %, что произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли, а значит учредители данного предприятия оставляют полученную прибыль на предприятии для его дальнейшего развития.
Негативным моментом также является увеличение раздела 5 «Краткосрочные обязательства» на 2730 тыс. руб. или на 20,7 %. Увеличение кредиторской задолженности совместно с увеличением величины запасов может свидетельствовать о нерациональном управлении оборотными средствами - сверхнормативных запасов готовой продукции и неблагоприятных взаимоотношений организации с участниками производственного процесса: поставщиками и покупателями.
Из данных таблицы 2.1. следует, что произошло изменение структуры активов акционерного общества в пользу увеличения доли оборотных активов на 6,3 пункта (89,6 – 83,3).
Повышение удельного веса оборотных активов в валюте баланса свидетельствует об отвлечении части оборотных средств в кредитование (авансирование) покупателей готовой продукции, что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность. Доля дебиторской задолженности на предприятии выросла на 11,4 пункта (14,9 – 3,5), что нельзя признать оправданным. Исходя из данных баланса и приложения к нему, рост данной задолженности произошел по расчетам с покупателями и заказчиками и прочими дебиторами. Так же можно предположить, что это было связано с сокращением производственного потенциала предприятия (продажи и ликвидации основных средств в связи с их полным износом).
При рассмотрении структуры пассива видно, что произошел рост удельного веса раздела 3 «Капитал и резервы» на 14,6 пунктов (42,1 – 27,5), а также уменьшение доли раздела 5 «Краткосрочные обязательства» на 14,6 пунктов (72,5 – 49,5). В основном это связано с увеличением доли нераспределенной прибыли, что можно рассматривать как источник пополнения оборотных средств. Положительным результатом также является снижение доли кредиторской задолженности на 9,1 пункта.
Отсутствие в первом разделе баланса нематериальных активов косвенно отражает то, что предприятие не вкладывает средства в промышленные образцы, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности.
Высокая доля заемных средств (свыше 50 %) является причиной финансовой неустойчивости предприятия, что может привести к его неплатежеспособности.
2.3. Анализ деловой активности предприятия ОАО «Комфорт».
Таблица 2.2.
Эффективность использования ресурсов предприятия характеризуют показатели деловой активности.
| № п/п | Наименование показателей | 2007 год | 2008 год | Изменения (+ или-) |
| 1 | Исходные данные для расчета коэффициентов | |||
| 1.1 | Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб. | 85372 | 59775 | -25597,0 |
| 1.2 | Себестоимость проданных товаров, тыс. руб. | 75355 | 51751 | -23601 |
| 1.3 | Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб. В том числе: | 16497 | 21228 | +4731 |
| 1.4 | Запасов | 7880,5 | 13117 | +5236,5 |
| 1.5 | Дебиторской задолженности | 2113 | 3845,5 | +1732,5 |
| 1.6 | Средняя стоимость собственного капитала | 7761 | 11041 | +3280 |
| 1.7 | Средняя стоимость кредиторской задолженности | 10384 | 11815 | +1431 |
| 1.8 | Прибыль до выплаты налогов, тыс. руб. | 7748 | 5225 | -2523 |
| 2 | Расчет коэффициентов деловой активности | |||
| 2.1 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, число оборотов | 5,18 | 2,82 | -2,36 |
| 2.2 | Продолжительность одного оборота оборотных активов | 70,46 | 129,79 | +59,33 |
| 2.3 | В том числе: Коэффициент оборачиваемости запасов | 9,56 | 3,95 | -5,61 |
| 2.4 | Продолжительность одного оборота запасов | 38,18 | 92,66 | +54,48 |
| 2.5 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 40,4 | 15,54 | -24,86 |
| 2.6 | Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности | 9,03 | 23,55 | +14,52 |
| 2.7 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 11 | 5,41 | -5,59 |
| 2.8 | Продолжительность одного оборота собственного капитала | 33,18 | 67,65 | +34,47 |
| 2.9 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 8,22 | 5,06 | -3,16 |
| 2.10 | Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности | 44,4 | 72,33 | +27,93 |
| 2.11 | Коэффициент загрузки (закрепление оборотных активов) | 0,19 | 0,36 | +0,17 |
| 2.12 | Уровень рентабельности оборотных активов | 46,97 | 24,61 | -22,36 |
Приведенные в данной таблице коэффициенты отрицательно характеризуют деловую активность акционерного общества. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на 2,36 пункта, что привело к снижению скорости их оборачиваемости на 59,33 дня, в том числе запасов на 54,48 дня. Так же замедлилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 14,52 дня, что свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами.