Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и распложены в порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Ликвидность баланса можно оценить с помощью таблицы 2.5.1.
Таблица 2.5.1 Анализ ликвидности баланса на 2001 г.
| Составляющие актива и их условные обозначения | Источник информации | На начало периода | На конец периода | Составляющие пассива и их условные обозначения | Источник информации | На начало периода | На конец периода |
| 1. Наиболее ликвидные активы, Анл | ф.№1 сумма стр. 220-240 | 595,8 | 890,3 | 1. Наиболее срочные обязательства, Пнс | ф.№1 сумма стр. 520-610 | 73115,4 | 75469,3 |
| 2. Быстро реализуемые активы, Абр | ф.№1 сумма стр. 150-210 | 14484,4 | 16445,3 | 2. Краткосрочные пассивы, Пкс | ф.№1 сумма стр. 500 | 11,9 | - |
| 3. Медленно реализуемые активы, Амр | ф.№1 сумма стр. 100-140б, 040, 050 | 49655 | 49616,1 | 3. Долгосрочные пассивы, Пдс | ф.№1 сумма стр. 440-450 | - | - |
| 4. Труднореализуемые активы, Атр | ф.№1 стр. 010 - 030+ 070 | 183325 | 171561,3 | 4. Постоянные пассивы, Пп | ф.№1 итог 1, 2 раздела пассива минус стр. 270 | 183520,8 | 167121,8 |
Для оценки ликвидности баланса следует выполнить построчное сопоставление значений отдельных сопоставляющих актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
Анл > =Пнс
Абр > =Пкс
Амр > =Пдс
Атр < =Пп
На начало 2001 года: На конец 2001 года:
Анл < =Пнс Анл < =Пнс
Абр > =Пкс Абр > =Пкс
Амр > =Пдс Амр > =Пдс
Атр < =Пп Атр > =Пп
Выполнив построчное сопоставление значений актива и пассива, можно сделать вывод, что баланс не ликвиден.
Коэффициенты и показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия: оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.
Порядок расчета наиболее важных из них представлен ниже. Условные обозначения и источники информации приведены в таблице 2.5.1
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
Ка.л.= Анл
Пз
Ка.л.нач.=-595,8 = 0,008
73127,3
Ка.л.кон.= 890,3 = 0,011
75469,3
Данный коэффициент показывает, какую часть кратковременной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время с помощью денежных средств и ценных бумаг. Нормативное значение данного показателя: ³ 0,2
Сравнивая полученные результаты на конец и начало 2001г. можно заменить, что произошло незначительное увеличение коэффициента и он по-прежнему остался крайне низким.
2. Коэффициент срочной ликвидности
Кср.л.= Аз
Пз
Кср.л.нач.=23667,3 = 0,3
73127,3
Кср.л.кон.=27491,7 = 0,4
75469,3
Показатель отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение коэффициента: 0,8 – 1. Рассматриваемый результат на конец 2001г. увеличился по сравнению с началом незначительно и все еще не соответствует нормативному значению.
3. Коэффициент покрытия или платежеспособности
Кпл.=А2 + Аз
Пз
Кпл.нач.= 49680,5 + 27491,7 = 1,0
73127,3
Кпл.кон.= 49620,7 + 27491,7 = 1,0
75469,3
Коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи, в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормативное значение данного показателя: = 2. Если говорить о рассматриваемом предприятии, то в течение года коэффициент покрытия не изменился платежные возможности предприятия низкие.
4. Показатель чистого оборотного капитала
Чоб.к. = (А2 + А3) – Пз
Чоб.к.нач. = (49680,5 + 23667,3) – 73127,3 = 220,5 тыс. грн.
Чоб.к.кон. = (49620,7 + 27491,7) – 75469,3 = 1643,1 тыс. грн.
Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию.
Величина чистого оборотного капитала на конец 2001 г. увеличилась по сравнение с показателем на начало года, что оценивается положительно.
2.6 Анализ показателей структуры капитала
Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Порядок их расчета, нормативные значения и характеристика представлены ниже.
1. Коэффициент автономии
Ка = П1
ИБ
Ка. нач. = 183546,5 = 0,7
256673,8
Ка.кон.= 167126,6 = 0,6
248673,9
Нормативное значение коэффициента: = 0,5. Снижение показателя на конец 2001 г. по сравнению с величиной на начало года свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
2. Соотношение заемных и собственных средств
Ксоотн. = П3
П1
Ксоот. нач. = 73127,3 = 0,4
183546,5
Ксоот.кон.= 75469,3 = 0,5
167126,6
Коэффициент характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Нормативное значение: = 1. Увеличение коэффициента на конец 2001г. по сравнению с показателем на начало 2001 г. может свидетельствовать о незначительном увеличении займов у предприятия. Уровень коэффициента низкий и говорит о том, что зависимость предприятия в течение года от привлеченного капитала невысока.
3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками
Кобесп. = П1 + П2 – А1
А2
К обесп. = 183546,5 – 183326,0 = 0,01
49680,5
К обесп. = 173204,6 – 171561,5 = 0,03
49620,7
Нормативное значение коэффициента: = 1. Анализируя показатели на начало и конец 2001г., можно заметить, что, хотя величина обеспеченности собственными источниками на конец года возросла по сравнению с показателем на начало периода, коэффициент свидетельствует о недостатке собственных источников средств.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ и оценка хозяйственной деятельности предприятия рыбной промышленности МЧП «Ирида» с точки зрения его прибыльности показывает, что в целом деятельность предприятия неэффективна.
Это подтверждается следующими факторами:
1. Отсутствие прибыли.
Анализ динамики уровня прибыли за последние годы показал, что, несмотря на рост выручки от реализации, на предприятии в отчетном году появился балансовый убыток. Полученной предприятием прибыли от реализации оказалось недостаточно, чтобы покрыть внереализационные расходы.
2. Крайне низкие коэффициенты рентабельности.
Возможной причиной этому могло послужить затоваривание готовой продукцией, невозможность вывода на промысел достаточного количества судов из-за отсутствия средств для капитальных ремонтов или пополнения флота; падение спроса на продукцию на внутреннем рынке из-за низкой платежеспособности населения. Коэффициенты рентабельности основных средств и рентабельности собственного капитала почти одинаковы и увеличиваются одинаковыми темпами. Это объясняется тем, что большая часть основных средств сформирована за счет собственного капитала.
3. Наблюдается тенденция к замедлению оборачиваемости средств.
Число оборотов запасов и затрат предприятия снижается с каждым годом, что, по всей видимости, связано с низким спросом. Данное предположение подтверждает рассчитанный коэффициент оборачиваемости готовой продукции.
Размер дебиторской задолженности предприятия намного ниже кредиторской. Положительно оценивается снижение среднего срока погашения дебиторской задолженности.
Скорость оборота собственного капитала предприятия снижается. Очевидно, часть средств предприятия находится в бездействии.
4. Баланс предприятия неликвиден, и показатели ликвидности различных групп активов намного ниже нормы.
Построчное сопоставление значений отдельных составляющих актива и пассива показало, что сумма наиболее срочных обязательств (кредиторская задолженность) превышает сумму наиболее ликвидных активов (денежных средств), что говорит о низкой платежеспособности предприятия, невозможности вовремя расплачиваться с долгами.
Состояние баланса на конец анализируемого периода усугубилось превышением суммы труднореализуемых активов (основные средства НЗП) над величиной постоянных пассивов (капитал, фонды и резервы предприятия).
Коэффициент платежеспособности предприятия не соответствует нормативному значению.
Положительным моментом в определении ликвидности можно считать наличие у предприятия чистого оборотного капитала.
Для «Ириды» характерен высокий уровень коэффициента автономии. Соотношение заемных и собственных средств говорит о том, что зависимость предприятия от привлеченного капитала в течение года невысока.