По типу финансовой устойчивости предприятие относится к 4 типу предприятий, характеризующихся кризисным финансовым состоянием.
После определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости, сравнить их с оптимальными значениями в случае их отклонения выявить причины их отклонений.
Таблица 13
Относительные показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Оптимальное значение | 2001 | 2002 | 2003 | Изменения за период |
| Коэффициент автономии | ≥ 0,5 | 0,83 | 0,78 | 0,74 | -0,09 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ≥ 0,7 | 0,85 | 0,79 | 0,74 | -0,11 |
| Коэффициент капитализации | < 1 | 0,2 | 0,27 | 0,35 | 0,15 |
| Коэффициент задолженности | ≤ 0,7 | 0,18 | 0,26 | 0,34 | 0,16 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | ≥0,1 | -0,7 | -1,6 | -2,1 | -1,4 |
| Коэффициент иммобилизации | ≤ 0,6 | 0,9 | 0,92 | 0,92 | 0,02 |
| Коэффициент модернизации | 0,3 – 0,5 | 0,8 | 0,89 | 1,1 | 0,3 |
Большинство показателей относительной финансовой устойчивости не отклоняются от оптимальных значений, но на основе этого нельзя сделать вывод о том, что предприятие финансово устойчиво. Низкое значение коэффициента задолженности 0,26 говорит о том, что предприятие в ходе своей хозяйственной деятельности не привлекает заёмных средств, о том же свидетельствует и коэффициент капитализации (0,35), характеризующий соотношение собственных и заёмных источников. Коэффициент автономии показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала, но в структуре капитала предприятия наибольший удельный вес занимает добавочный капитал, который формируется за счет переоценки основных средств, поэтому в данном случае коэффициент автономии не может свидетельствовать о финансовой устойчивости хозяйства.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в хозяйстве имеет отрицательное значение, в 2003 году оно составило -2,1, а данный показатель является одним из критериев оценки вероятности банкротства предприятия и показывает степень достаточности собственных средств для текущей деятельности.
Для дальнейшего анализа выясним причины отклонения коэффициентов модернизации и иммобилизации.
Таблица 14
Показатели, рассчитываемые при отклонении коэффициента
модернизации
| Показатели | 2001 год | 2002 год | 2003 год |
| Коэффициент обновления | 0,007 | 0 | 0,002 |
| Коэффициент выбытия | 0,005 | 0,019 | 0,012 |
| Коэффициент годности | 0,55 | 0,53 | 0,47 |
В хозяйстве не происходит обновления основных средств, коэффициент годности на конец 2003 года составил 0,47, это говорит о том, что основные средства предприятия устарели и требуют замены.
Таблица 15
Причины отклонения коэффициента иммобилизации
| Показатели | 2001 год | 2002 год | 2003 год |
| Фондовооруженность | 561,9 | 536,9 | 616,98 |
| Фондоотдача | 0,048 | 0,047 | 0,041 |
| Фондоемкость | 20,73 | 21,25 | 24,18 |
| Фондооснащенность | 12,93 | 12,81 | 12,62 |
| Производительность труда | 27,11 | 25,27 | 25,52 |
Анализируя эти показатели, в динамике за три года видим, что фондовооруженность возросла на 9,8% это связано с сокращением численности работников на 11%. Значения фондоотдачи и фондооснащенности снизились, что связано со снижением выручки предприятия, стоимости основных средств. Увеличилась на 16,6% Фондоемкость, это также отрицательно отражается на результатах хозяйственной деятельности предприятия и его финансовой устойчивости.
При бальной оценке финансовой устойчивости предприятия так же, как и при определении типа финансовой устойчивости делятся на классы, в зависимости от полученного результата и определяется финансовое положение предприятия.
Таблица 16
Интегральная (бальная) оценка финансовой устойчивости
| Показатели | 2001 год | 2002 год | 2003 год | 2001 год | 2002 год | 2003 год |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,0007 | 0,0005 | 0,0005 | 0 | 0 | 0 |
| Коэффициент критической оценки | 0,1 | 0,2 | 0,05 | 0 | 0 | 0 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,63 | 0,41 | 0,33 | 0 | 0 | 0 |
| Доля оборотных средств в активах | 0,095 | 0,083 | 0,083 | 0 | 0 | 0 |
| Обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,7 | -1,6 | -2,1 | 0 | 0 | 0 |
| Коэффициент капитализации | 0,2 | 0,27 | 0,35 | 17,5 | 17,5 | 17,5 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,83 | 0,78 | 0,74 | 10 | 10 | 10 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,85 | 0,79 | 0,74 | 5 | 4 | 4 |
| Количество баллов | Х | Х | Х | 32,5 | 31,5 | 31,5 |
По набранным в ходе анализа баллам предприятие можно отнести к 4 классу, куда входят предприятия с неустойчивым финансовым положением. При взаимоотношении с ним имеется финансовый риск, структура капитала неудовлетворительная, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений, прибыль отсутствует.