Членами валютной биржи являются банки и другие финансовые организации, имеющие лицензии ЦБ РФ на осуществление валютных операций. Процедура приема в члены биржи, порядок допуска членов биржи к торгам, их права и обязанности, а также порядок выхода и исключения из членов биржи регулируются правилами приема в члены биржи, определяемыми биржей самостоятельно.
Операции на валютной бирже. Валютная биржа является закрытой. Участниками торговли на ней могут быть только ее члены. Члены валютной биржи могут осуществлять операции на валютной бирже от своего имени и за свой счет или от своего имени по поручению клиентов (посреднические операции за комиссионное вознаграждение).
Операции на бирже осуществляются членами биржи через своих представителей из числа их сотрудников, которые допускаются к операциям после проверки биржей их профессиональной пригодности. Представителям членов биржи запрещается проводить операции от своего имени и за свой счет. Члены биржи несут полную ответственность за действия своих представителей.
Перед началом торгов члены биржи представляют бирже заявку на покупку и (или) продажу иностранной валюты. В заявке указывается сумма покупки или продажи иностранной валюты в долларах США, а также может указываться курс, по которому член биржи готов купить или продать валюту Минимальная сумма покупки или продажи иностранной валюты – 10000 долл. США. Суммы иностранной валюты, указанные в заявках, должны быть кратными 10000 долл. США.
В ходе торговли члены биржи через своих представителей могут подавать дополнительные заявки, а также изменять сумму покупки или продажи, курс ранее поданных заявок.
В случае значительной несбалансированности между спросом и предложением иностранной валюты ЦБ РФ перед началом торгов может вводить временные лимиты на покупку иностранной валюты для членов биржи или временно приостановить проведение биржевых торгов.
Члены биржи открывают корреспондентские счета в рублях и иностранной валюте в банках, в которых открыты счета валютной биржи. К началу торгов их участники обязаны депонировать средства в иностранной валюте и рублях на открытых корреспондентских счетах в размерах, достаточных для продажи или покупки иностранной валюты на очередных торгах. В противном случае они не допускаются к участию в торгах.
Проведение торгов и определение рыночного курса осуществляется специально уполномоченным сотрудником биржи – курсовым маклером.
В качестве начального курса доллара США к рублю используется курс, зафиксированный на предыдущих торгах. В начале торгов курсовой маклер объявляет о суммах заявок на покупку и продажу иностранной валюты, соответствующих указанному курсу.
Если общий размер предложения иностранной валюты в начале торгов превышает общий размер спроса на нее, то курсовой маклер понижает курс доллара США к рублю. Если общий размер предложения иностранной валюты меньше общего размера спроса на нее, то курсовой маклер повышает курс доллара США к рублю.
По решению биржевого совета могут использоваться другие методы установления текущего курса иностранной валюты к рублю.
Все заявки представителей членов биржи на покупку или продажу иностранной валюты, направляемые ими непосредственно в ходе торгов курсовому маклеру, оформляются письменно по форме, установленной биржей
Установление фиксированного для текущих торгов курса доллара США к рублю происходит в момент уравновешивания спроса и предложения иностранной валюты.
Для сделок, заключенных в ходе биржевых торгов, применяется единый курс доллара США к рублю.
После завершения биржевых торгов биржа выдает представителям членов биржи биржевые свидетельства, в которых фиксируются результаты состоявшихся торгов. Биржевые свидетельства имеют силу договора между биржей и членами биржи. В них указывается сумма сделок, валютный курс, размер комиссионного вознаграждения для биржи.
Биржевые свидетельства оформляются в двух экземплярах, подписываются курсовым маклером и представителем члена биржи.
Платежи в рублях и иностранной валюте по сделкам, заключенным на бирже, осуществляются через специальные банки, в которых открываются бирже и членам биржи корреспондентские счета для проведения расчетов по биржевым сделкам.
На основе биржевых свидетельств оформляются платежные поручения:
– биржей на перевод средств (в рублях или в иностранной валюте) в пользу членов биржи (покупателей);
– членами биржи (продавцами) на перевод средств (в рублях и в иностранной валюте) в пользу биржи.
На основании платежных поручений производится списание средств с корреспондентских счетов членов биржи и биржи и зачисление средств на соответствующие счета биржи и членов биржи.
За нарушение членами биржи порядка расчетов к ним применяются санкции: штраф, временное отстранение от участия в торгах, исключение из членов биржи.
Государственное регулирование деятельности валютных бирж. Деятельность валютных бирж в конечном счете направлена на определение рыночного курса рубля (сома) и создание условий для постепенного перехода к его полной конвертируемости, т.е. способности свободно обмениваться на иностранные валюты в любой форме и во всех видах операций без ограничения.
Гарантируя самостоятельность валютной биржи и ее членов в определении рыночного курса рубля (сома), закон устанавливает определенные пределы этой самостоятельности в целях защиты участников валютного рынка и общества в целом от искусственного колебания курса валют и экономических потрясений, вызываемых такими действиями.
Государственное регулирование и надзор за деятельностью валютных бирж и их членов осуществляет ЦБ РФ, в частности через своих представителей в биржевых органах.
Для воздействия на курс рубля (сома) и на суммарный спрос и предложение денег ЦБ РФ осуществляет валютные интервенции, т.е. покупает или продает необходимое количество иностранной валюты на валютном рынке (ст. 41). Так, при падении курса рубля ЦБ РФ продает имеющуюся у него иностранную валюту на рынке и тем самым уравновешивает спрос и предложение на нее и стабилизирует курс рубля. И наоборот, при повышении курса рубля ЦБ РФ покупает иностранную валюту на рынке.
Мировая практика выработала широкий спектр мер контроля за процессом ценообразования в биржевой торговле, в том числе установление предельных размеров колебания курса в течение одной торговой сессии, введение ценовых коридоров, в рамках которых формируется валютный курс, внесение участниками биржевых торгов залога, гарантирующего исполнение заключенных сделок, право приостановки торгов и т.д. Все эти меры может использовать ЦБ РФ.
Для осуществления своих функций ЦБ РФ вправе проводить проверки бирж и их членов, направлять им обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных в их деятельности нарушений и применять предусмотренные законом санкции по отношению к нарушителям (ст. 74).
Валютные сделки. Валютные сделки – это операции по обмену ценных бумаг в одной в одной валюте на ценные бумаги в другой валюте по договорному курсу на определенную дату. Виды валютных операций:
Кассовые или наличные (сделки «спот») – это сделка, совершаемая по сенам сегодняшнего дня где одна валюта используется для покупки другой в двухдневный срок либо немедленно;
Срочные (форвардные сделки) при которых происходит купля – продажа иностранной валюты на заранее согласованный срок с передачей ее к концу срока по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки;
Операции «своп» - это покупка иностранной валюты при условиях «спот» в обмен на национальную валюту с обязательством ее последующего выкупа через определенный срок;
Арбитражные – участники сделки используют различия в валютных курсах на различных валютных рынках с целью извлечения прибыли. [17]
Список использованных источников:
1. Закон Кыргызской Республики «О товарной бирже и биржевой торговле в Республике Кыргызстан» от 29 июня 1992 года N 915-XII;
2. ФЗ РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20 февраля 1992 г.;
3. Закон Кыргызской Республики «О рынке ценных бумаг» от 21 июля 1998 года N 95
4. ФЗ РФ. «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г;
5. Закон ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г.;
6. Постановление Правительства КР «О лицензировании отдельных видов предпринимательской деятельности» от 31 мая 2001 года N 260;
7. Положение «О Государственной комиссии при Правительстве Кыргызской Республике по рынку ценных бумаг» утвержден постановлением Правительства Кыргызской Республики от 19 марта 2001 года №108;
8. Положение о лицензировании биржевой деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденное Минфином РФ от 13 апреля 1992 г. № 20C:\EDITA\Desktop\l;
9. Положение об аттестации специалистов инвестиционных институтов и фондовых бирж (фондовых отделов бирж) на право совершения операций с ценными бумагами, утвержденное Минфином РФ 21 апреля 1992 г. № 23 с изменениями от 5 мая 1993 г. № 57 и 8 июня 1994 г. № 75;
10. Организация биржевой торговли: Учебник для вузов. – М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 303с.;
11. Коммерческое право. Ч. II./ Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевой. – СПб.: С.-Петербургский университет, 1998. – 408с.;
12. Экономика и жизнь. 1992. № 18. - С. 8;
13. Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т.2. СПб., 1908. - 729.
[1] Коммерческое право. Ч. II. / Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевой. – СПб.: С.-Петербургский университет, 1998. - С. 162.
[2]Закон Кыргызской Республики «О товарной бирже и биржевой торговле в Республике Кыргызстан» от 29 июня 1992 года N 915-XII.
[3] Коммерческое право. Ч. II. / Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевой. – СПб.: С.-Петербургский университет, 1998. - С. 164.