В целом коэффициент текущей ликвидности за отчетный период практически постоянно находился значительно ниже нормативного значения равного 1,5. Это характеризует платежеспособность организации с учетом предстоящих поступлений от дебиторов как неудовлетворительную. Текущие обязательства не могут быть погашены, даже если будут мобилизованы все ликвидные оборотные средства организации[15].
3) Показатель обеспеченности обязательств должника его активами
Значение показателя– характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.
Данные расчета в табл. 2.20 показывают, что на протяжении анализируемого периода обязательства ОАО «Совтрансавто-Ростов» не были обеспечены активами в полном объеме. При этом имеет место определенная тенденция снижения его значения, что обусловлено отсутствием деятельности у должника с начала второго квартала 2004г по настоящее время.
Таблица 2.20. Динамика изменения показателя обеспеченности обязательств должника его активами «Совтрансавто-Ростов» с 2004 по 2006 гг.
| Наименование показателя | алгоритм | 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.04.2006 | абсолютное изменение |
| Показатель обеспеченности обязательств должника его активами | (ЛА + СВА) / О | 0,47 | 0,39 | 0,23 | 0,22 | -0,25 |
Кроме того, реальное значение показателя может существенно уменьшиться в результате анализа структуры активов ОАО «Совтрансавто-Ростов» и независимой оценки их состояния и рыночной стоимости.
4) Степень платежеспособности по текущим обязательствам
Значение показателя– определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки и показывает за сколько месяцев предприятие сможет рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет среднемесячной выручки.
Таблица 2.21. Динамика изменения показателя платежеспособности по текущим обязательствам «Совтрансавто-Ростов» с 2004 по 2006 гг.
| Наименование показателя | алгоритм | 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.04.2006 | абсолютное изменение |
| Степеньплатежеспособности по текущим обязательствам | ТО/св | 11,03 | 62,48 | 1513,16 | - | - |
Изменение срока погашения текущих обязательств ОАО «Совтрансавто-Ростов» в табл. 2.21, имеет отрицательную динамику и на конец отчетного периода характеризуется нулевым значением по причине отсутствия деятельности способной обеспечить получение выручки необходимой для покрытия текущих расходов. Принимая во внимание отсутствие подвижного состава и персонала, достичь оптимального соотношения между показателями текущих обязательств и среднемесячной выручки, в нынешних условиях ОАО «Совтрансавто-Ростов» не представляется возможным.
Таким образом, анализ относительных коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, позволяет сделать вывод о том, что ОАО «Совтрансавто-Ростов» находится в критическом финансовом состоянии. Отсутствие собственных оборотных средств негативно сказывается на способности организации своевременно погашать свои текущие долги. ОАО «Совтрансавто-Ростов» не обладает достаточным количеством имущества, необходимым для покрытия кредиторской задолженности. Учитывая, что основным критерием обеспечения платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, для достижения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами, реальное восстановление платежеспособности должника не представляется возможным.
2.3.4 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими коэффициентами:
1) Коэффициент автономии (финансовой независимости).
Значение коэффициента– показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.
Таблица 2.22. Динамика изменения коэффициента автономии «Совтрансавто-Ростов» с 2004 по 2006 гг.
| Наименование показателя | алгоритм | 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.04.2006 | абсолютное изменение |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | СС/СА | -0,98 | -1,45 | -3,4 | -3,45 | -2,46 |
На протяжении анализируемого периода финансовая независимость организации (таблица 2.22), обусловленная долей собственного капитала среди всех его источников, находилась значительно ниже нормального значения определенного в 0,5 – 0,6. Отрицательное значение коэффициента автономии свидетельствует о том, что активы ОАО «Совтрансавто-Ростов» в полном объеме обеспечивались заемными источниками.
Абсолютное снижение показателя с 01.01.2003г по 01.04.2006 г. составляет -2,46. На конец анализируемого периода значение коэффициента автономии является критическим.
2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).
Значение коэффициента – определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.
На протяжении анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Совтрансавто-Ростов» имеет низкое значение, что свидетельствует о финансовой неустойчивости организации табл. 2.23. Ежегодно значение показателя существенно снижается и к 01.04.2006 г. составляет -34,36, что соответствует критическому уровню финансового состояния ОАО «Совтрансавто-Ростов». В настоящее время организация не имеет достаточного количества собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости. Кроме того, анализ состава оборотных активов ОАО «Совтрансавто-Ростов» ставит под сомнение возможность продолжения эффективной хозяйственной деятельности должника.
Таблица 2.23. Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными средствами «Совтрансавто-Ростов» с 2004 по 2006 гг.
| Наименование показателя | алгоритм | 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.04.2006 | абсолютное изменение |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (СС-СВА)/ОА | -2,20 | -4,39 | -33,44 | -34,36 | -32,15 |
3) Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
Значение показателя– определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.
По данным таблицы 2.24 дебиторская задолженность в структуре совокупных активов в течение проверяемого периода занимает от 54% до 10%.
Таблица 2.24. Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам «Совтрансавто-Ростов» с 2004 по 2006 гг.
| Наименование показателя | алгоритм | 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.04.2006 | абсолютное изменение |
| Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам | (ДДЗ+КДЗ+ПОАкВ) /СА | 0,54 | 0,41 | 0,1 | 0,1 | -0,45 |
За период с 01.01.2004 г. по 01.04.2006 г. доля дебиторской задолженности в структуре средств организации практически снизилась на 45%. Резкое снижение показателя свидетельствует о негативных тенденциях в финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Совтрансавто-Ростов».
В целом, на основе проведенного анализа трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации, финансовое состояние ОАО «Совтрансавто-Ростов» можно определить как кризисное, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. У организации отсутствуют собственные оборотные средства, необходимые для осуществления нормальной производственной деятельности.
2.3.5 Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника
Деловая активность предприятия оценивается следующими показателями:
1) Рентабельность активов.
Значение показателя– характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам.
Таблица 2.25. Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам «Совтрансавто-Ростов» с 2004 по 2006 гг.
| Наименование показателя | алгоритм | 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.04.2006 | абсолютное изменение |
| Рентабельность активов | ЧП/СА% | -26,12 | -8,01 | -24,56 | -2,0 | 24,12 |
Рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении имущества, в течение анализируемого периода имеет отрицательное значение. Отрицательное значение рентабельности активов обеспечено убытками ОАО «Совтрансавто-Ростов», полученными от его деятельности. Максимально низкое значение показатель имеет по итогам полугодия 2004 г., когда убыток отчетного периода составил 40 474 тыс. руб.