Мир Знаний

Оценка инвестиционного проекта 4 (стр. 5 из 8)

На каждый рубль затрат в 2009 г. ОАО Птицефабрика «Архангельская» получил почти 7 рублей прибыли.

При низкой рентабельности или убыточности производства используется показатель окупаемости затрат, который равен отношению выручки от реализации продукции к полной себестоимости в процентах.

Уровень окупаемости предприятия больше 100 % , значит предприятие рентабельно (не убыточно).

Немаловажное значение для предприятия имеют показатели оборачиваемости оборотных средств. Рассмотрим показатели оборачиваемости оборотных средств в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Показатели оборачиваемости оборотных средств ОАО Птицефабрика «Архангельская» за 2007-2009 гг.

Показатели 2007 год 2008 год 2009 год
Выручка от реализации, тыс. руб. 305988 388620 392368
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. 95496 109737 128185
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов за год) 3,2 3,54 3,06
Число дней, дн. 360 360 360
Продолжительность оборота текущих активов, дн. 112 101 117
Коэффициент загрузки средств в обороте 0,31 0,28 0,33

Из таблицы видно, что в 2009 году период оборота текущих активов составил 117 дня, а коэффициент загрузки средств в обороте = 0,33, что значит, что 33 копейки оборотных средств затрачено на один рубль выручки от продажи продукции. Чем ниже Коэффициент загрузки средств в обороте, тем эффективней используются оборотные средства.

Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 117 дней. Т.к. коэффициент оборачиваемости равен 3,06, то за 1 год оборотные средства успевают совершить 3,06 оборота.


2.2. Анализ финансового состояния ОАО Птицефабрика «Архангельская»

В условиях рыночных отношений повышается роль и значение анализа финансового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед рабочими, банками, кредиторами.

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих ее способность погасить долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля над его использованием.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

· Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

· Оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

· Анализ величин и динамики абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

· Анализ платежеспособности и ликвидности активов баланса.

Основными источниками анализа финансового положения предприятия служат бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, определяющий состояние дел предприятия на момент его состояния.

Финансовый анализ включает в себя:

¨ Оценка имущественного положения и структуры капитала;

¨ Оценка эффективности и интенсивности использования капитала;

¨ Оценка финансового состояния предприятия (анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности и платежеспособности);

¨ Оценка кредитоспособности и банкротства.

Проведем анализ финансового состояния ОАО Птицефабрика «Архангельская» по данным бухгалтерского баланса за 2009 год.

Бухгалтерский баланс - основная форма бухгалтерской отчетности. Он характеризует имущественное и финансовое состояние организации на отчетную дату. В балансе отражаются остатки по всем счетам бухгалтерского учета на отчетную дату. Эти показатели приводятся в бухгалтерском балансе в определенной группировке.

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структурной динамики.

Аналитический баланс, полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Информация, представленная в бухгалтерском балансе организации, достаточно полно характеризует размещение и использование активов, а также структуру источников их формирования.

Таблица 2.3

Аналитическая группировка статей актива баланса ОАО Птицефабрика «Архангельская» за 2009 год

Статьи баланса Код показателя На 01.01.09 На 31.12.09 Изменение(+,-)
В абсолютной сумме, тыс.руб. % к валюте баланса В абсолютной сумме, тыс.руб. % к валюте баланса В абсолютной сумме тыс. руб % к валюте баланса
АКТИВ
1.Внеоборотные активы, всегов том числе: 190 184157 53,71 203738 53,90 19581 0,19
Основные средства 120 152504 44,48 162005 42,86 9501 -1,62
Незавершенное строительство 130 31650 9,23 41730 11,04 10080 1,81
Долгосрочные финансовые вложения 140 3 - 3 - 0 -
2. Оборотные активы, всегов том числе: 290 158689 46,29 174286 46,10 15597 -0,19
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 41888 12,22 46333 12,26 4445 0,04
Животные на выращивании и откорме 212 63361 18,48 78761 20,83 15400 2,35
Затраты в незавершенном производстве 213 3548 1,03 5866 1,55 2318 0,52
Готовая продукция и товары для перепродажи 214 8810 2,57 6619 1,75 -2191 -0,82
Расходы будущих периодов 216 355 0,10 829 0,22 474 0,12
НДС по приобретенным ценностям 220 167 0,05 109 0,03 -58 -0,02
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 35252 10,28 28883 7,64 -6369 -2,64
Денежные средства 260 5308 1,55 6884 1,82 1576 0,27
БАЛАНС 300 342846 100,0 378024 100,0 35178 -

Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 19581 тыс. рублей. Стоимость оборотных активов увеличилась на 15597 тыс. рублей. Это произошло за счет значительного увеличения статьи: «животные на выращивании и откорме» на 15400 тыс. рублей.

Таблица 2.4

Аналитическая группировка статей пассива баланса ОАО Птицефабрика «Архангельская» за 2009 год

Статьи баланса Код показателя На 01.01.09 На 31.12.09 Изменение(+,-)
В абсолютной сумме, тыс.руб. % к валюте баланса В абсолютной сумме, тыс.руб. % к валюте баланса В абсолютной сумме тыс. руб % к валюте баланса
ПАССИВ
3. Капиталы и резервы 490 218268 63,66 226071 59,80 7803 -3,86
Уставной капитал 410 72661 21,19 73183 19,36 522 -1,83
Добавочный капитал 420 11888 3,47 11763 3,11 -125 -0,36
Резервный капитал 430 8600 2,51 8600 2,27 0,00 -0,23
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 125119 36,49 132525 35,06 7406 -1,44
4. Долгосрочные обязательства 590 44307 12,92 51000 13,49 6693 0,57
Займы и кредиты 510 44307 12,92 51000 13,49 6693 0,57
5. Краткосрочные обязательства 690 80271 23,41 100953 26,71 20682 3,29
Займы и кредиты 610 47000 13,71 66183 17,51 19183 3,80
Кредиторская задолженность – всего, в том числе: 620 33271 9,70 34770 9,20 1499 -0,51
Поставщики и подрядчики 621 19574 5,71 16214 4,29 -3360 -1,42
Задолженность перед персоналом организации 622 2647 0,77 4574 1,21 1927 0,44
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 1241 0,36 1259 0,33 18 -0,03
Задолженность по налогам и сборам 624 1969 0,57 3355 0,89 1386 0,31
Прочие кредиторы 625 7840 2,29 9368 2,48 1528 0,19
БАЛАНС 700 342846 100,0 378024 100 35178 -

Собственный капитал предприятия вырос на 7803 тыс. руб. за счет увеличения нераспределенной прибыли. Произошло увеличение долгосрочных обязательств на 6693 тыс. руб. Краткосрочные обязательства увеличились на 20682 тыс. руб. Так же увеличилась задолженность перед государством и персоналом организации.

Таблица 2.5

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО Птицефабрика «Архангельская» за 2009 год

Актив Значение показателя Пассив Значение показателя Платежный излишек или недостаток
На 01.01.09 На 31.12.09 На 01.01.09 На 31.12.09 На 01.01.09 На 31.12.09
Наиболее ликвидные активы (А1) стр.250 + 260 5308 6884 Наиболее срочные обязательства (П1) стр.620+ 630+660 33271 34770 -27963 -27886
Быстро реализуемые активы (А2) стр.240-244 35252 28883 Краткосрочные пассивы (П2) стр.610 47000 66183 -11748 -37300
Медленно реализуемые активы (А3) стр.210+220-216+244+270 117774 137690 Долгосрочные пассивы (П3) стр.590 44307 51000 73467 86690
Трудно реализуемые активы (А4) стр.190+230 184157 203738 Постоянные пассивы (П4) стр490+ 640+650-216 217913 225242 -33756 -21504
БАЛАНС БАЛАНС

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соглашения: А1 ³ П1;А2 ³ П2;А3 ³ П3;А4 £ П4.