Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и приводит к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.
В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые трансформируются в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.
Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут быть использованы для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.
Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости состоит в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.
Повышение оборачиваемости оборотных средств необходимо выявить результаты и затраты, связанные с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:
- планирование закупок необходимых материалов;
- введение жестких производственных систем;
- использование современных складов;
- совершенствование прогнозирования спроса;
- быстрая доставка сырья и материалов.
Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала заключается в уменьшении счетов дебиторов.
Уровень дебиторской задолженности обуславливается многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.
Отбор покупателей происходит с помощью формальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).
Оплата товаров постоянным клиентам обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема "2/10 полная 30", означающая, что:
- покупатель получает 2% скидку в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней с начала периода кредитования;
- покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с 11 по 30 день кредитного периода;
- в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно заплатить штраф, величина которого может изменяться в зависимости от момента оплаты.
Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям (факторинг).
Третий путь сокращения издержек оборотного капитала состоит в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно располагать определенной величиной свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.
Успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также оказывает влияние на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.
Глава 2. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности организаций энергетики на примере ОАО «ЮУТЭП»
2.1 Краткая экономическая характеристика ОАО «ЮУТЭП»
ОАО «ЮУТЭП» входит в состав холдинга «Русинжиниринг» и является основным подрядчиком по выполнению строительно-монтажных работ в кабельной сети ОАО «Челябэнерго» и работает с такими операторами как ОАО «Центр Развития сети» и ОАО «Интер-Энерго».
Компания предлагает комплексное решение задач – от получения технических условий до согласования проектов в необходимых инстанциях, от подбора и монтажа оборудования до эксплуатационного обслуживания.
В комплекс работ, осуществляемых предприятием входит: проектирование инженерных сетей до 110кВ и более; обслуживание сетей водопровода и канализации; строительство электросетей, сетей водопровода и канализации; реконструкция электроустановок, сетей водопровода и канализации; электроснабжение и освещение коттеджных поселков; подбор оборудования и материалов; монтаж электроустановок различного назначения; проектирование и монтаж архитектурно-художественного освещения зданий и сооружений; обслуживание электроустановок;
Основные экономические показатели ОАО «ЮУТЭП» приведены в Таблице 2.1, которые составлены согласно оперативным данным предприятия на конкретную дату и бухгалтерской отчетности.
Таблица 2.1 - Основные экономические показатели ОАО «ЮУТЭП»
| Показатель | Расчетная формула | 01.01. 08 | 01.01. 09 | 01.01. 10 | Абс. откл. | Темп роста |
| Реализованная продукция, тыс.р. | Ф2 стр.010 | 31309 | 79109 | 108269 | 76960 | 345,8% |
| Себестоимость реализованной продукции, тыс.р. | Ф2 стр.020 | 30684 | 77400 | 89716 | 59032 | 292,4% |
| Балансовая прибыль от реализации, тыс.р. | Ф2 стр.140 | 567 | 1570 | 2612 | 2045 | 460,7% |
| Чистая прибыль, тыс.р. | Ф2 стр.190 | 431 | 1193 | 2013 | 1582 | 467,1% |
| Среднегодовая стоимость ОФ, тыс.р. | Ф1 стр.120 | 10094 | 9885 | 9518 | -576 | 94,3% |
| Среднесписочная численность персонала, чел. | 64 | 62 | 62 | -2 | 96,9% | |
| Затраты на 1 рубль реализованной продукции, р. | Ф2 стр.020/ Ф2 стр.010 | 0,98 | 0,98 | 0,83 | -0,15 | 84,6% |
| Фондоотдача на 1 рубль ОФ, р. | Ф2 стр.010/ Ф1 стр.120 | 3,10 | 8,00 | 11,38 | 8,27 | 366,7% |
| Фондовооружен-ность, тыс.р. | Ф1 стр.120/ среднесписочная численность | 157,72 | 159,44 | 153,52 | -4,20 | 97,3% |
| Производительность труда | Фондоотдача* Фондовооруженность | 489,20 | 1275,95 | 1746,27 | 1257,07 | 357,0% |
Как видно из таблицы 2.1 финансово-экономическое состояние ОАО «ЮУТЭП» на 01.01.2010 г. по сравнению на 01.01.2008 г. несколько улучшилось.
Прибыль от реализации продукции и составила 467% от прибыли 2007 года.
Темп роста себестоимости продукции за анализируемый период составил 292,4%, в то время как темп роста реализованной продукции составил 345,8%. Это вызвано увеличением производства и следовательно увеличением суммы переменных издержек при неизменной незначительно снизившейся сумме постоянных издержек.
На предприятии сократились издержки на 1 рубль произведенной продукции, которые составляли на 01.01.2008 г. – 0,98 руб., по состоянию на 01.01.2010 г. издержки составляют 0,83 руб.
Также увеличилась фондоотдача основных фондов, 11,38 руб. против 3,10 руб. в 2007 году.
В тоже время темп роста фондовооруженности составил 97,3. Это вызвано уменьшением численности персонала и уменьшением основных фондов в денежной оценке.
Уменьшение среднесписочной численности персонала не сказалось на производительности труда, которая лишь увеличивается из года в год.
Эффективность использования финансовых ресурсов оказывает влияние на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.
Более глубокая оценка финансовой устойчивости предприятия проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости, которые являются относительными величинами на основе данных бухгалтерской отчетности на каждую конкретную дату.
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы либо
Чистые активы / Активы = Стр.490 / (стр. 490+590+690 ф.1)
либо (Стр.490 - стр.450 - стр.252) / (стр. 490+590+690 ф.1)