Разработка механизмов нейтрализации финансовых рисков ООО Альдо (стр. 9 из 14)

Таб.14. – Анализ ликвидности баланса 2007г.

Актив	Абсолютные величины	Удельные веса	Пассив	Абсолютные величины	Удельные веса
А1	-	-	П1	1606	5,9
А2	3864	14,2	П2	9592	35,4
А3	21056	77,6	П3	-	-
А4	2198	8,1	П4	15920	58,7
Баланс	27118	100,0	Баланс	27118	100,0

А1<П1; A2<П2; A3>П3; A4<П4; - Зона критического риска.

Таб.15. – Анализ ликвидности баланса 2008г.

Актив	Абсолютные величины	Удельные веса	Пассив	Абсолютные величины	Удельные веса
А1	532	0,9	П1	25220	44,6
А2	9698	17,2	П2	9544	16,9
А3	44086	78,1	П3	-	-
А4	2168	3,8	П4	21720	38,5
Баланс	56484	100,0	Баланс	56484	100,0

А1<П1; A2<П2; A3>П3; A4<П4; - Зона критического риска.

По типу состояния ликвидности баланса по итогам 2007–2008 гг. предприятие попало в зону критического риска: текущие платежи и поступления характеризуют состояние нарушенной ликвидности баланса. В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплаты обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия.

Графически динамика групп ликвидных средств организации за исследуемый период представлена на рис. 5 (в тыс. руб.).

Рис.5. - Анализ ликвидности ООО «Альдо»

В результате проведенных расчетов можно сделать вывод. Как в базисном так и в отчетном периоде финансовое состояние предприятия соответствует зоне критического риска в 2007г. и зоне катастрофического риска в 2008 г. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращения дебиторской задолженности.

Таблица 16. Расчет покрытия запасов и затраты с помощью опредленных источников финансирования.

Показатель	2007г.	2008г.
А) Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	-2938	-24534
Б) Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-2938	-24534
В) Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	2338	-14990
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	(0,0,1)	(0,0,0)

Далее проведем оценку рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей (табл. 17, 18).

В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что общий показатель ликвидности (L1 = 0,6) на конец исследуемого периода не укладывается в рекомендуемые значения, коэффициент абсолютной ликвидности (L2) имеет отрицательную динамику. Готовность и мобильность компании по оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемого периода (L2 = 0,0) критически низкая. Риск невыполнения обязательств перед поставщиками существует. Коэффициент критической оценки (L3 = 0,3) показывает, что организация в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, почти не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства, однако эта способность отличается от оптимальной, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями — в зоне не допустимого.

Таблица 17. Показатели ликвидности баланса

Показатель	2007г.	2008г.	Откл	Рекомендуемые значения
1. Общий показатель ликвидности (L1)	1,3	0,6	-0,7	L1 > 1
2. Коэффициент абсолю-тной ликвидности (L2)	0,0	0,0	0,0	L2 > 0,2–0,7
3. Коэффициент «критиче-ской оценки» (L3)	0,3	0,3	-0,1	L3 > 1,5 — оптимально; L3 = 0,7–0,8 — нормально
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	2,2	1,6	-0,7	L4 > 2,0
5. Коэффициент маневрен-ности функционирующего капитала (L5)	1,5	2,3	0,7	Уменьшение показателя в динамике — положительный факт
6. Коэффициент обеспечен-ности собственными средс-твами (L6)	0,6	0,4	-0,2	L6 > 0,1

Таблица 18. Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2007г.	2008г.	Откл	Рекомендуемые значения
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U1)	0,59	0,38	-0,7	≥ 0,4-0,6
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) (U2)	0,41	0,62	0,0	£ 1,5
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)	0,55	0,36	-0,1	нижняя граница — 0,1 ≥ 0,5
4. Коэффициент финансовой устойчивости (U4)	0,59	0,38	-0,7	≥ 0,6

Коэффициент текущей ликвидности (L4 = 1,6) позволяет установить, что в целом прогнозные платежные возможности отсутствуют. Сумма оборотных активов не соответствует сумме краткосрочных обязательств. Организация не располагает объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности находится в зоне критического риска.

С точки зрения оценки риска можно сказать следующее:

1. Выполнение рекомендуемых требований к значению показателя капитализации (U2) обеспечивает для поставщиков и кредитных учреждений нахождение оценки риска последствий взаимодействия в зоне допустимых значений.

2. Невыполнение нормативных требований к показателю U3 является для учредителей сигналом о недопустимой величине риска потери финансовой независимости.

3. Значения коэффициентов финансовой независимости (U1) и финансовой устойчивости (U4) отражают перспективу ухудшения финансового состояния.

Содержанием модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности предприятия является классификация финансового состояния предприятия и на этой основе — оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа (табл. 19).

Таблица 19. Классификация уровня финансового состояния

Показатель финансового состояния	2007г.		2008г.
	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов
L2	0,0	0	0,0	0
L3	0,3	0	0,3	0
L4	2,2	16,5	1,6	7,5
U1	0,59	17	0,38	7,4
U3	0,55	15	0,36	12
U4	0,59	8,5	0,38	0
Итого	57	26,9

Сделаем выводы.

3-й класс (66–37 баллов) — в 2007г. это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. Финансовые показатели довольно близки к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено определенное отставание. Предприятие рентабельное, находится в зоне допустимого риска.

4-й класс (36-11 баллов) — в 2008г. это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При анализе баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость недостаточная. При взаимоотношениях с анализируемой организацией вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ей обязательств в срок представляется сомнительным. Предприятие характеризуется высокой степенью риска.

Вывод

Во второй части был произведен анализ и оценка эффективности действующей системы нейтрализации финансовых рисков ООО «Альдо»

Ответственными за организацию, управление, координацию, планирование и контроль финансовой деятельности, являются директор, главный бухгалтер, старшие менеджеры отделов, заместитель директора по продажам. Их действия основываются на Уставе Предприятия, Положении о директоре, должностных инструкциях, внутренних документах, гражданском и трудовом кодексах.

Источниками образования имущества общества являются:

· доходы, получаемые от оказываемых обществу услуг;

· кредиты банков и других кредиторов;

· безвозмездные или благотворительные взносы и пожертвования организаций, предприятий, граждан;

· иные источники, не запрещенные законодательством.

Компания имеет краткосрочные обязательства по кредитам и займам, которые в сравнении с прошлым годом увеличились. А также имеется задолженность перед персоналом по оплате труда.

Большинство финансовых показателей ООО «Альдо» имеют тенденцию роста и положительную динамику в отчетном периоде. Однако негативную тенденцию имеет увеличение краткосрочных обязательств компании, в первую очередь займов и кредитов и задолженности перед персоналом организации.

Анализ показывает увеличение выручки от реализации на 139,3% в отчетном периоде (конец третьего квартала 2008 года). Однако произошло и увеличение себестоимости товаров на 151,2%, существенно увеличились коммерческие расходы, что в первую очередь связанно с увеличением объема продаж. Валовая прибыль увеличилась на 152,8%, однако произошло снижение прибыли от продаж на 9,2%, прибыли до налогообложения на 16,5% и чистой прибыли на 18,1%. В прошлом же году мы видим увеличение всех этих показателей.