Финансовый кризис августа 1998 г. до предела обострил пессимистические ожидания в части оживления долгосрочного кредитования реального сектора экономики и по другим причинам. Существенно сузились возможности банков по привлечению средств с помощью бесплатных обязательств, впервые за последние годы уменьшилась доля их собственного капитала в пассивах, с сентября 1998 г банковская система начала функционировать с убытками, существенно возросла зависимость российских банков от банков-нерезидентов на рынке МБК, заметно ухудшилось качество совокупною кредитного портфеля банков. В то же время кризис создал определенные предпосылки для укрепления позиции средних, в том числе региональных, банков, которые уже в докризисный период сравнительно активно работали с предприятиями, хотя в основном на краткосрочной основе По данным некоторых экспертов (к сожалению, официальная статистика здесь отсутствует), в 1997 г московские банки направили на кредитование хозяйства и населения в среднем 30% своих активов, а по региональным банкам этот показатель составил 50%.
Судя по данным Основных направлений государственной денежно-кредитной политики на 2000 г, в 1999 г. наблюдалась постепенная адаптация банков к условиям функционирования, сложившимся после кризиса. В то же время авторы документа справедливо отмечают преждевременность вывода о полной нормализации банковской системы и необратимости некоторых позитивных тенденции в ее развитии. Добавим, что крайняя неустойчивость банковской сферы будет продолжать оказывать отрицательное воздействие на динамику интеграции банковских и промышленных капиталов причем, очевидно, не меньшее чем в докризисный период.
3.2.2. Привлекательность отраслей для долгосрочного кредитования
Необходимо признать, что желаемое усиление интеграции банковского и промышленного капиталов невозможно без определения и строгого соблюдения приоритетов социально экономического развития страны, их обязательного учета при составлении и реализации инвестиционных программ любого уровня. Поскольку важнейшим критерием эффективности банковского кредитования является высокая доходность вложении их быстрая окупаемость и возврат ссуд в установленные сроки с уплатой положенных процентов целесообразно определение отраслей приоритетных именно с позиции привлечения на их развитие банковских кредитов. Такой подход предполагает использование своеобразной иерархии приоритетов. Следует четко определить те сферы экономики, в которые кредит объективно не будет направлен и поэтому не сможет применяться в качестве метода интеграции банковского и промышленного капиталов. Эти отрасли целесообразно оставить исключительно в зоне безвозвратного финансирования преимущественно инвестиционной поддержки со стороны государства, а также – самофинансирования, предусмотрев соответствующие рычаги воздействия
Одновременно необходимо очертить круг отраслей, в которых при соответствующих условиях интеграционные процессы могут усилиться, так как вложения ссудного капитала в них вполне реальны. Это позволяет отнести такие отрасли к зоне смешанного или даже преимущественно кредитного инвестирования Подобный подход к ранжированию отраслей по степени участия в инвестиционном процессе различных финансовых источников носит достаточно условный характер, а сформированные группы будут непостоянны по составу прежде всею в силу сохраняющейся крайней неустойчивости социально-экономического положения. Однако концептуально он может быть использован при определении стратегических целей государственной инвестиционной и кредитной политики, учитываться при разработке и реализации конкретных инвестиционных программ любого уровня
Сформируем три условные группы отраслей, различающиеся по возможностям интеграции банковского и промышленного капиталов посредством долгосрочного кредитования
В первую группу входят те отрасли, стимулирование привлечения в которые кредитных вложений банков нецелесообразно либо может носить сугубо точечный и избирательный характер (на пример, большинство отраслей ТЭК) В основном от подобных отраслей следует ожидать усиления банковских мотивации по полному или преимущественному управлению корпоративными финансами соответствующих предприятии путем непосредственного участия в акционерном капитале с использованием организационных форм интеграции Удобство акционерного финансирования обусловливается и тем, что оно возможно не только в денежной форме, но и посредством поставок оборудования технологии, ноу-хау и т д. Такая схема позволяет удлинить сроки погашения задолженности, что чрезвычайно важно с учетом сравнительно медленной окупаемости инвестиционных проектов в отраслях ТЭК
Вторую группу образуют отрасли обрабатывающей промышленности, предприятия которых в основном используют импортное сырье и комплектующие. Здесь интеграция банковского и промышленного капиталов существенно лимитирована сложным финансовым положением предприятий вследствие обесценения национальной валюты и сужением по этой причине возможностей экспорта выпускаемой продукции. К тому же многие банки, которые ранее уже кредитовали такие предприятия, оказались после кризиса в тяжелейшем положении, в том числе из за резкого роста просроченном задолженности по кредитам, и потребуется достаточно много времени для восстановления утраченных капиталов. С учетом перечисленных обстоятельств интеграция промышленного и банковского капиталов посредством долгосрочного кредитования во второй группе отраслей будет осуществляться самыми медленными темпами и ее следует считать наиболее проблемной
К третьей группе отраслей сейчас относятся наиболее конкурентоспособные предприятия химической, фармацевтической промышленности машиностроения, стройматериалов. Интеграционные процессы при помощи долгосрочного кредитования здесь уже осуществляются, но имеют точечный избирательный, а иногда и спекулятивный характер Главным образом оно происходит в рамках акционерных предприятии с высокой долей участия в их капитале банков, а также зарубежных фирм, поскольку именно такая схема является по существу единственной гарантией сохранности средств. В этой связи в данной группе отраслей более уместно говорить об одновременном применении методов и организационных форм интеграции капиталов
К третьей группе также относятся те немногие предприятия, у которых сложились экономические предпосылки как для заметного расширения инвестиционной деятельности за счет собственных накоплении, так и для участия в этом процессе банковского капитала Нередко такие предприятия имеют эффективные высокой степени готовности инвестиционные проекты, но не могут их реализовать самостоятельно, в том числе в силу того, что до конца не отлажен организационно-правовой механизм взаимодействия по линии «банк — предприятие» Очевидно, для ускорения процесса и ликвидации имеющихся недостатков необходимы усилия самих банков в поиске подобных клиентов при одновременной поддержке (главным образом информационной, консультационной) государственных органов и Банка России.
Реализации мер по стимулированию долгосрочного кредитования с целью усиления его роли как метода интеграции банковских и промышленных капиталов должна предшествовать разработка целостной концепции инвестиционного процесса с целью использования громадных внутренних ресурсов национальной экономики. Пока в целях инвестирования не созданы условия для мобилизации собственных финансовых средств, имеющихся в экономике, но обращающихся вне реального производства, любые стимулирующие меры по активизации инвестиционной деятельности окажутся безрезультатными. Одновременно следует учитывать, что при всей актуальности проблемы оживления инвестиционной деятельности действительно значимых и перспективных направлении ее решения не так много. Тем не менее, потребуется четкая инвестиционная стратегия по отбору соответствующих проектов, их надежному сопровождению, а также комплекс мер по упорядочению социально-экономического и политического развития страны.
3.3. Инвестиционно-кредитная деятельность Сберегательного Банка России
Кредитная деятельность. После августовского кризиса 1998 г. Сбербанк под воздействием и при поддержке Центробанка России активизировал кредитование реального сектора экономики, увеличив его объемы в 4 раза, и, но существу, стал главным кредитовом производства. При этом его средства размещались в разных сферах: от судостроения и нефтехимии до алмазодобычи и сельхозпроизводства, – кредитованием которых Сбербанк прежде не занимался.
Сбербанк является практически единственным финансовым институтом страны, способным направить крупные денежные средства на развитие производства. Банку России законодательно запрещено прямое кредитование хозяйственных субъектов. Большинство выживших после августа 1998 г. коммерческих банков еще не восстановило свою ликвидность. Действующие инвестиционные фонды пока не располагают достаточными финансовыми ресурсами. В федеральном бюджете сокращены ассигнования на поддержку и развитие производственных отраслей (если в 1998 г, на эти цели предусматривалось выделять 40, 9 млрд. руб., те в 1999 г. - лишь 24, 8 млрд. руб. и в 2000 г. - 33, 2 млрд. руб.). Российский Банк развития до сих пор не приступил к работе, из-за того что не сформирован его уставной капитал.