В 1 квартал планируется приобрести помещение под ресторан, отвечающее всем нормам ведения ресторанного бизнеса, подготовить проектно-сметную документацию, необходимую для некоторых ремонтных работ и работ по проектированию и дизайну, подготовить необходимое оборудование и сырье для ремонта. Этот объем работ потребует инвестиций в размере 100 790 119 рублей. Далее во 2 квартале 2011 года будет закуплена часть оборудования для технологических нужд, тепловое и барное оборудование, будет произведена необходимая наладка и проверка оборудования, что потребует еще 3 250 009 руб. В третьем квартале 2011 года будет продолжена закупка вышеперечисленного оборудования, и плюс ко всему будет приобретена часть нейтрального оборудования, необходимая для технологического процесса. Это потребует вливаний еще в размере 1 288 338 руб. В 4 квартале все работы по ремонту и перепланировке будут завершены, будет произведено облагораживание территории и оборудование автостоянки, до конца закуплено, доставлено, установлено и налажено все необходимое оборудование для нормального функционирования объекта, вливании еще 11 452 051 рублей. Таким образом, в 1 квартале 2012 года должно произойти торжественное открытие ресторана «Corrida» и он должен начать свое функционирование.
Все затраты на строительство комплекса можно классифицировать следующим образом (см. Приложение таблица №1):
- затраты на покупку здания: 99 000 000 рублей
- затраты на закупку оборудования: 4 259 495 рублей
- затраты на установку и наладку оборудования:425 950 рублей
- затраты на подготовку проектно-сметной документации и ремонтные работы: 2 950 000 рублей
- затраты на доставку оборудования из г. Москва и Ростов-на-Дону: 18 709 рублей
- непредвиденные и накладные расходы: 360 475 рублей.
Следовательно, общая сумма инвестиций составит 107 014 628 рублей.
Ожидаемые результаты по инвестиционному проекту представлены в таблице №1.
Таблица№1. Ожидаемые результаты инвестиционного проекта.
| Чистая текущая стоимость (NPV) (на конец 2016 года) | 107 754 516 руб. |
| Внутренняя норма прибыли (IRR) | 43.5% |
| Рентабельность инвестиций (PI) | 2.01 |
| Период окупаемости (PP) | 3.38 года |
| Бухгалтерская рентабельность инвестиций(ARR) | 73732.9 |
2.2 Обоснование схемы финансирования инвестиций.
Планируется, что покрытие потребности в финансировании ресторана испанской кухни «Corrida» будет производиться как за счет привлеченных средств инвестора, так и за счет кредита в банке.
Инициатор проекта создает ОАО «Ла Фурия Роха». Для того чтобы привлечь средства, ОАО «Ла Фурия Роха» выпускает акции на общую стоимость 64 208 777рублей с доходностью 15% годовых, которые приобретает компания-инвестор ООО «Грант». Таким образом, привлеченные средства составляют 60% от общего объема средств, необходимых для инвестирования, а на 40% за счет заемных средств, полученных в виде долгосрочного кредита «ЮникредитБанк» (42 805 851рублей), гарантом по которому выступает привлеченный инвестор ООО «Гран».
Инвестор считает приоритетными для вложений активно растущие компании средних размеров, работающие в сфере оказания услуг населению. Компания имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России, а также состоит членом секции фондового рынка ММВБ, НП «Торговая система РТС», НП «Фондовая биржа «Санкт-Петербург». Кроме того, ООО «Грант» является действительным членом Национальной Ассоциации Участников Фондового Рынка (НАУФОР) с января 2008г. Среди российских брокеров по итогам объема торгов во II квартале 2009 года инвестор испанского ресторана занимает 7-е место, обороты компании составляют около 90 млрд. руб.
По данным агентства НАУФОР индивидуальный рейтинг надежности ООО «Грант» повысился до уровня "А" - высокая надежность.
Что привлеченного кредита «Юникредит Банк» в размере 42 805 851 рублей, то тут легко можно объяснить привлекаемость данного банка. Выбор обусловлен тем, что кредиты на инвестиционные цели в настоящее время предоставляют только крупные банки. Следствием этого является то, что плата (ставка процента) за предоставляемый кредит является достаточно высокой.
Акционерный коммерческий банк «Юникредит Банк» - многопрофильный частный финансовый институт, один из лидеров среди банков на сегодняшний день. По состоянию на 1 октября 2010 года собственный капитал «Юникредит Банк» составил 70,1 млрд рублей, а суммарные активы –552,1 млрд рублей. Функционирует в РФ с 1989 г., имея уже более 100 подразделений, что является достаточно надежными показателями.
«ЮникредитБанк» является эффективно работающим банком. 00% голосующих акций ЮниКредит Банка принадлежит ЮниКредит Банку Австрия АГ, Вена, Австрия, входящему в состав европейской Группы ЮниКредит. Банк специализируется на обслуживании корпоративных и частных клиентов, корпоративном финансировании и казначейских операциях. Под именем ММБ ЮниКредит Банк стал одним из лидеров на российском рынке финансовых услуг и продолжает сохранять это лидерство при поддержке влиятельного акционера. Главным конкурентным преимуществом Банка всегда был и остается личностный подход к клиентам, стремление сделать так, чтобы каждый клиент чувствовал себя главным для Банка. В своей деятельности Банк руководствуется ценностями, зафиксированными в Кодексе деловой этики Группы UniCredit: справедливость, прозрачность, уважение, сотрудничество, свобода, доверие.
Перечень документов для представления в «ЮникредитБанк» в целях рассмотрения возможности выдачи инвестиционного кредита включает такие документы, как пакет проектно-сметной документации, сметный сводно-финансовый расчет строительства, договора на осуществление различных видов специализированных работ (строительно-монтажные и другие). Необходимо также представление документов в виде заключений специализированных организаций, подтверждающих соответствие инвестиционного проекта установленным законодательством санитарно-гигиеническим, экологическим и другим нормам.
Учитывая вышеуказанные нормы, можно предположить, что в силу того, что у данного проекта имеется вся требуемая документация, он имеет довольно высокие показатели эффективности, «ЮникредитБанк» выдаст кредит сроком на 5 лет на покупку здания для ресторана и проведения необходимых закупок, связанных с ремонтом и дизайном, по ставке, равной 20% годовых с погашением основной суммы долга ежегодно равными платежами, которые составляют 8 561 170.3 рублей, причем формой кредита будет выступать беззалоговый кредит.
Таким образом, накопленная сумма кредита, которую нужно будет выплатить в конце пятого года, составит 48 805 851.3 рублей, в том числе проценты по кредиту 35 956 915 рублей. При этом в договоре планируется оговорить, что проценты за пользование кредитом будут выплачиваться ежегодно, начиная с 2012 года. Первую выплату процентов планируется осуществить в конце 2012 года за 2011 и 2012 годы. Затем суммы выплачиваемых процентов с каждым годом будут сокращаться за счет ежегодной выплаты 1/5 основной суммы долга. Так в 2012 году сумма выплаченных процентов составит 18 834 574.6 рублей, в 2013 году – 6 848 936.2 рублей, в 2014 году – 5 136 702.2 рублей и в 2015 году – 3 424 468.1 рублей, и, наконец, 2016 год – 1 712 234 рублей. Таким образом, всего на выплату процентов по кредиту пойдет 35 956 915 рублей.
Полностью кредит будет погашен в конце 2016 года
3.1 Ожидаемая динамика продаж и выручки.
Прогноз среднегодовой ожидаемой загрузки ресторана «Corrida» производился с учетом таких факторов, как сезонность и популярность тех или иных видов предоставляемых блюд, а также относительная новизна данного заведения в городе Сочи.
Предполагается, что в первый год функционирования комплекса его среднегодовая загрузка будет равна 34%. Столь низкий показатель обусловлен тем, что данный объект еще не будет обладать широкой известностью и популярностью среди местного населения города, поскольку он только появится на рынке услуг. Конечно, с целью привлечения посетителей в ресторане будут проводиться различные рекламные акции, маркетинговые мероприятия. С их помощью, в результате создания в процессе работы хорошего имиджа у заведения и ежегодного увеличения туристского притока в город, планируется увеличить загрузку аквапарка в 2013 году до 43%, в 2014 году – до 51%, в 2015 году – до 59% и в 2016 году – до 80%.
Но следует отметить, что загрузка ресторана в среднем ее значении не сможет достигнуть 100% в год. Это происходит потому, что практически на каждой центральной улице города существует не один и не два ресторанных комплекса. И конкуренция на данном рынке достаточно велика. Еще одной из причин неполной загрузки ресторана является ценовая категория других кафе и ресторанов, которая значительно ниже «Corrida».
Для увеличения загрузки ресторана предполагается не только проводить рекламные акции, которые будут включать в себя рекламу на телевидении, радио и в средствах печати, но также заключать договоры с организациями и частными лицами о проведении различного рода праздников, корпоративов и детских мероприятий, что должно способствовать постепенному возрастанию загрузки ресторана до 2016 года. Причем средства, выделяемые на проведение рекламных мероприятий, планируется увеличивать ежегодно примерно на 30%.
Таким образом, выполняя вышеперечисленные процедуры, планируется увеличить загрузку аквапарка до 80% в год.
Что касается ценовой политики ресторана, то нельзя назвать стоимость блюд достаточно низкой. Средний чек на стандартный заказ, включающий закуски, супы и мясные (рыбные) блюда с напитками составляет 2458.2 рублей в 2012 году, 2704 рублей в 2013 году, 2974.4 рублей в 2014 году, 3271.8 рублей в 2015 году, и 3599 рублей в 2016 году. Ценовая политика на основные разделы в меню представлена в таблице №2. При их планировании учитывался ежегодный темп роста инфляции, а также другие факторы, влияющие на функционирование ресторана.