Курс – это цена, по которой ценные бумаги продаются и/или покупаются на фондовом рынке.
Надежность, предполагающая способность ценных бумаг выполнять возложенные на них функции в течение определенного промежутка времени в условиях равновесного рынка.
Каждый вид ценной бумаги характеризуется наличием в ней обязательных реквизитов – название ценной бумаги, серия, номер, наименование эмитента, наименование держателя ценной бумаги, ее номинальная стоимость и некоторые другие имущественно-обязательные условия.
4.2.2. Финансовые функции для работы с ценными бумагами
Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа». Перечень таких функций представлен в таблице 4.4. В таблице 4.5 приведены описания аргументов функций.
Таблица 4.4.
Назначение и форматы финансовых функций для анализа ценных бумаг
| Формат | Назначение |
| ДАТАКУПОНПОСЛЕ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; базис) | Возвращает число, представляющее дату следующего купона от даты соглашения. |
| ДАТАКУПОНДО (дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; базис) | Возвращает число, представляющее дату предыдущего купона до даты соглашения. |
| ДЛИТ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; купон; доход; частота; базис) | Рассчитывает ежегодную продолжительность действия ценных бумаг, по которым осуществляются периодическая выплата процентов. |
| ДНЕЙКУПОН (дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; базис) | Возвращает число дней в периоде купона, который содержит дату расчета. |
| ДНЕЙКУПОНДО (дата_согл; дата_вступление_в_силу; частота; базис) | Возвращает количество дней от начала действия купона до даты соглашения. |
| ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; базис) | Возвращает число дней от даты расчета до срока следующего купона. |
| ДОХОД (дата_согл; дата_вступл_в_силу; ставка; цена; погашение; частота; базис) | Возвращает доходность ценных бумаг (облигаций), по которым производятся периодические выплаты процентов. |
| ДОХОДКЧЕК (дата_согл; дата_вступл_в_силу; цена ) | Возвращает ставку годового дохода по ценным бумагам краткосрочного действия (доходность по казначейскому чеку или векселю). |
| ДОХОДПЕРВНЕРЕГ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; дата_выпуска; первый_купон; ставка; цена; погашение; частота; базис) | Возвращает доход по ценным бумагам с нерегулярным (коротким или длинным) первым периодом. |
| ДОХОДПОГАШ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; дата_выпуска; ставка; цена; базис) | Возвращает годовую доходность ценных бумаг, по которым проценты выплачиваются при наступлении срока погашения. |
| ДОХОДПОСЛНЕРЕГ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; последняя_выплата; ставка; цена; погашение; частота; базис) | Возвращает доход по ценным бумагам с нерегулярным (коротким или длинным) последним периодом. |
| ДОХОДСКИДКА (дата_согл; дата_вступл_в_силу; цена; погашение; базис) | Возвращает годовую доходность по ценным бумагам, на которые сделана скидка. |
| ИНОРМА (дата_согл; дата_вступл_в_силу; инвестиция; погашение; базис) | Возвращает процентную ставку для полностью инвестированных ценных бумаг. |
| МДЛИТ(дата_согл; дата_вступл_в_силу; купон; доход; частота; базис) | Возвращает модифицированную продолжительность Макалея для ценных бумаг с предполагаемой номинальной стоимостью 100 руб., включая поправку, связанную с рыночным доходом и ежегодными выплатами по купонам. |
| НАКОПДОХОД (дата_выпуска; первый_доход; дата_согл; ставка; номинал; частота; базис) | Возвращает накопленный процент по ценным бумагам с периодической выплатой процентов. |
| НАКОПДОХОДПОГАШ (дата_выпуска; дата_согл; ставка; номинал; базис) | Возвращает накопленный процент по ценным бумагам, процент по которым выплачивается в срок погашения. |
| ПОЛУЧЕНО (дата_согл; дата_вступл_в_силу; инвестиция; скидка; базис) | Возвращает наращенную сумму, полученную к сроку погашения полностью обеспеченных ценных бумаг. |
| РАВНОКЧЕК (дата_согл; дата_вступл_в_силу; скидка ) | Возвращает эквивалентный облигации доход по казначейскому векселю. |
| СКИДКА (дата_согл; дата_вступл_в_силу; цена; погашение; базис) | Возвращает ставку дисконтирования для ценных бумаг. |
| ЦЕНА (дата_согл; дата_вступл_в_силу; ставка; доход; погашение; частота; базис) | Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг, по которым выплачивается периодический процент. |
| ЦЕНАКЧЕК (дата_согл; дата_вступл_в_силу; скидка ) | Возвращает цену на 100 руб. номинальной стоимости для бумаг краткосрочного действия (казначейского чека или векселя). |
| ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; дата_выпуска; первый_купон; ставка; доход; погашение; частота; базис) | Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг для нерегулярного (короткого или длинного) первого периода купонных выплат. |
| ЦЕНАПОГАШ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; дата_выпуска; ставка; доходность; базис) | Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг, по которым процент выплачивается в срок погашения (в срок вступления в силу одновременно с выкупом). |
| ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; последняя_выплата; ставка; доход; погашение; частота; базис) | Возвращает цену за 100 рублей нарицательной стоимости ценных бумаг для нерегулярного (короткого или длинного) последнего периода купона. |
| ЦЕНАСКИДКА (дата_согл; дата_вступл_в_силу; скидка; погашение; базис) | Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг, на которые сделана скидка вместо выплаты процентов. |
| ЧИСЛКУПОН (дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; базис) | Возвращает количество купонов, которые могут быть оплачены между датой соглашения и сроком вступления в силу, округляемое до ближайшего целого купона. |
Таблица 4.5.
Аргументы финансовых функций Excel анализа ценных бумаг
| Аргумент | Назначение аргумента |
| Базис | Используемый способ вычисления дня. |
| Дата_вступл_в_силу | Дата погашения ценной бумаги. |
| Дата_выпуска | Дата выпуска ценных бумаг. |
| Дата_согл | Дата приобретения ценной бумаги, дата инвестиций в ценные бумаги (более поздняя, чем дата выпуска). |
| Доход, доходность | Годовой доход по ценным бумагам. |
| Инвестиция | Объем инвестиции в ценные бумаги (цена приобретения). |
| Купон | Годовая ставка процента для купонов по ценным бумагам. |
| Номинал | Номинальная стоимость ценной бумаги (по умолчанию – 1000 руб.). |
| Первый_доход | Дата окончания первого периода (дата первой выплаты процентов по ценной бумаге). |
| Первый_купон | Дата первого купона для ценных бумаг в числовом формате. |
| Погашение | Выкупная стоимость ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости. |
| Последняя_выплата | Дата последнего купона для ценных бумаг (последней выплаты процентов) . |
| Скидка | Скидка на казначейский вексель, учетная ставка в процентах к цене погашения. |
| Ставка | Годовая ставка процента на момент выпуска ценных бумаг. |
| Цена | Цена ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости. |
| Частота | Количество выплат по купонам за год. |
Примечания.
1) Аргумент Частота (Периодичность) задается как число, принимающее следующие значения в зависимости от количества выплат по купонам за год:
1 – один раз в год (ежегодная выплата);
2 – два раза в год (полугодовая выплата);
4 – четыре раза в год (ежеквартальная выплата).
2) Аргумент Базис не является обязательным, однако играет важную роль, поскольку влияет на точность вычислений. В зависимости от способа вычисления временного периода аргумент Базис может принимать следующие значения:
0 – US(NASD) – американский стандарт, месяц равен 30, а год – 360 дням; принимается по умолчанию;
1 – фактический/фактический – фактическая длина месяца и года;
2 – фактический/360 – фактическая длина месяца, год равен 360 дням;
3 – фактический/365 – фактическая длина месяца, год равен 365 дням;
4 – европейский 30/360 – европейский стандарт, длина месяца равна 30 дням, длина года принимается 360 дней.
Следует отметить, что все даты должны быть выражены в числовом формате. Для этих целей служит функция ДАТА(год; месяц; день), которая преобразует заданную дату в числовой формат или, если дата задана текстом, то функция ДАТАЗНАЧ (дата_как_текст). Кроме того, Excel предоставляет возможность автоматически преобразовать дату в числовой формат, если в рассматриваемых функциях используется ссылка на ячейку, в которой содержится дата. Например, дату 3 января 2006 г. следует вводить в числовом формате как 38720.