В 2000 году выручка от реализации в ценах 1999 года составила 277233 тыс. р., в 2001 году в ценах 2000 года - 420692 тыс. р., темп роста соответственно составил 151% и 118%. Это значит, что индекс цен упал, и влияние изменения цены на прирост прибыли несколько сократилось (со 171% до 168%).
На втором месте по величине влияния на положительное изменение прибыли находится увеличение физического объема продукции, причем процент влияния увеличился с 43 % в 2000 г. до 47 % 2001 г..
Увеличение себестоимости реализованной продукции на протяжении всего рассматриваемого периода происходившее за счет повышения объема продаж, конечно же, отрицательно влияет на изменение величины прибыли, но важно отметить то, что повышение себестоимости происходило не за счет отрицательных факторов, таких как повышение материалоемкости или трудоемкости производства продукции. Влияние изменения себестоимости и структуры продукции на конечную величину прибыли увеличилось с – 86 % до – 85 % . Но при темпе роста выручки от реализации и прибыли от продаж в 2000 и 2001 годах соответственно 193% и 216%, 138% и 138% темп роста себестоимости в 196% и 134% вполне нормален и объясним.
2.7. Анализ рентабельности предприятия
Таблица 26
Расчет и динамика показателей рентабельности за период 1999-2001 г.г. | |||||
№ п\п | Показатели | Условные обозначения,формула расчёта | 1999год | 2000 год | 2001 год |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
1 | Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб. | Qp | 183839,00 | 355302,00 | 490106,00 |
2 | Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг(включая коммерческие и управленческие расходы, руб. | СQP | 104629,00 | 205229,00 | 275222,00 |
3 | Прибыль от реализации, руб. | ПQP | 46919,00 | 101654,00 | 140488,00 |
4 | Прибыль отчетного года, руб. | Ппр | 42982,00 | 87024,00 | 109801,00 |
5 | Налог на прибыль, руб. | Нпр | 6894,00 | 6755,00 | 19538,00 |
6 | Чистая прибыль, руб. | Пчист | 36088,00 | 80269,00 | 90263,00 |
7 | Стоимость активов, руб. | А | 184960,00 | 235104,00 | 265529,00 |
8 | Стоимость оборотных активов, руб. | Аоб | 54581,00 | 114128,00 | 184908,00 |
9 | Собственный капитал, руб. | Ксоб | 133167,00 | 183498,00 | 265529,00 |
10 | Долгосрочные обязательства, руб. | Кз.долг. | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
11 | Показатели рентабельности (%): | ||||
11.1. | Рентабельность активов | Пчист/А | 0,20 | 0,34 | 0,34 |
11.2. | Рентабельность оборотных активов | Пчист/Аоб | 0,66 | 0,70 | 0,49 |
11.3. | Рентабельность собственного капитала | Пчист/Ксоб | 0,27 | 0,44 | 0,34 |
11.4. | Рентабельность продукции | ПQP/Qp | 0,26 | 0,29 | 0,29 |
11.5. | Прибыльность продаж (рентабельность реализованной продукции) | Пчист/Qp | 0,20 | 0,23 | 0,18 |
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. В табл.20 представлен расчет коэффициентов рентабельности.
Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия (т.е. каков съем средств – прибыли с рубля активов). В 2000 году произошло повышение рентабельности активов, это свидетельствует о росте спроса на услуги предприятия и о перенакоплении активов. В 2001 году рентабельность активов составила так же 34 %, следовательно, имущество в этом году использовалось эффективно, и тенденция роста спроса осталась на прежнем уровне. За три года прирост составил 14 кооп., что свидетельствует о повышении эффективности использования активов.
Рентабельность оборотных активов показывает, как эффективно работают именно оборотные активы. Своего пика она достигла в 2000г. и составила 70 кооп. С рубля оборотных активов. В 2001г. этот показатель составил к уровню предыдущего года 70 %, таким образом, наблюдался спад, одной из причин которого было уменьшение такого элемента оборотных средств предприятия как денежные средства.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственно капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на котировку акций общества. В 1999 и 2000 годах рентабельность собственного капитала составила 27 % и 44 % соответственно, это свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала ( прирост составил 17 кооп.). В 2001 году рентабельность снизилась до 34 %, что оценивается отрицательно.
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли собрало предприятие с 1 рубля затрат, прирост этого показателя составил в первые два года 3 кооп. Таким образом, в 2000 году произошло увеличение показателя - это свидетельствует о снижении затрат на производство при постоянных ценах, то есть о повышении спроса на продукцию, в 2001 оставался прежнем.
В 2000 году рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли составила 23 %. Это означает, что на рубль реализованной продукции приходится 23 кооп. чистой прибыли (показатели приведены на рис.5).
Динамика показателей рентабельности
Рис.5
3.АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Факторный анализ деятельности предприятия по схеме «Du pont»
Устойчивость экономического роста организации зависит от рентабельности ее собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает сколько рублей чистой прибыли предприятие снимает с рубля собственного капитала. Прирост данного показателя в динамике свидетельствует о расширении производства и о повышении эффективности деятельности предприятия, в целом. Целесообразно использовать схему факторного анализа рентабельности собственного капитала фирмы «Дюпон».
Модель фирмы «Дюпон» позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия, так как она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.
В основе факторной модели «Дюпон» лежит следующая зависимость:
Рксоб = Рк*Кфз = Рд*КОбА*Кфз = (Пчист/Вр)*(Вр/А)*(А/Ксоб), (3,1)
где А- сумма активов;
Вр – выручка от реализации;
Ксоб – собственный капитал фирмы;
Пчист – чистая прибыль организации.
На основе представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов:
- рентабельности хозяйственной деятельности;
- ресурсоотдачи ;
- структуры авансированного капитала.
Таблица 27
Данные для проведения факторного анализа рентабельности капитала
Показатели | 1999 год | 2000 год | Изменение | 2001 год | Изменение |
2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
1. Выручка,тыс.р. | 183839 | 355302 | +171463 | 490106 | +134804 |
2. Сумма активов,тыс.р. | 184960 | 235104 | +50164 | 345291 | +110187 |
3. Собственный капитал,тыс.р. | 133167 | 183498 | +50322 | 265529 | +82031 |
4. Чистая прибыль,тыс.р. | 36088 | 87024 | +50936 | 109801 | +22777 |
Расчетные показатели | |||||
5. Рентабельность деятельности | 0,20 | 0,24 | +0,04 | 0,22 | -0,02. |
6. Коэффициент оборачиваемости активов | 0,99 | 1,51 | +0,52 | 1,42 | -0,09 |
7. Коэффициент финансовой зависимости | 1,39 | 1,28 | -0,11 | 1,3 | +0,02 |
8. Рентабельность собственного капитала | 0,28 | 0,47 | +0,18 | 0,41 | -0,06 |
Количественное влияние факторов, воздействовавших на рентабельность собственного капитала, приведено в табл.28.