· Коэффициент реальной стоимости основных средств – показывает долю основных средств в стоимости имущества предприятия стр.120/300 нормативное значение ≥0,5.
· Коэффициент реальной стоимости средств производства - показывает долю основных и материально-оборотных средств в стоимости имущества предприятия стр.120+210/300 нормативное значение →0,5.
При отсутствии собственных оборотных средств вместо коэффициентов маневренности и обеспеченности рассчитываются коэффициенты финансовой устойчивости неплатёжеспособных предприятий:
· Коэффициент покрытия убытков собственным капиталом - показывает, какая часть собственного капитала отвлечена на покрытие убытков предприятия стр.470 /стр.490+470.
· Коэффициент иммобилизации заёмного капитала – показывает, какая часть заёмного капитала вложена во внеоборотные активы стр. 190-490/590+690.
· Коэффициент срочности заёмных средств – показывает долю долгосрочных обязательств в общей величине заёмных источников стр.590/стр. 590+690.
· Коэффициент заимствования при формировании оборотных активов – показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счёт заёмных источников стр.190-490/190.
· Коэффициент долгосрочного финансирования внеоборотных активов – показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счёт долгосрочных обязательств.
Динамика данных показателей позволяет оценить возможность улучшения финансового состояния или вероятность банкротства предприятия. В случае роста показателей и приближении их значений к 1 можно утверждать о высокой вероятности банкротства.
Для анализа финансовой устойчивости по относительным показателям составляем таблицу 3
| Показатели | норматив | на начало года | на конец года | отклонение | |||
| фактическое | от норматива | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| К-т независимости | ≥0,5 | 0,32 | 0,31 | -0,01 | -0,19 | ||
| К-т соотношения собственного и заемного капитала | ≥1 | 2,1 | 2,2 | 0,1 | 1,2 | ||
| К-т долгосрочного привлечения средств | - | 0,36 | 0,35 | -0,01 | - | ||
| К-т маневренности | ≥0,1-0,5 | 0,16 | 0,45 | 0,29 | 0,05 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| К-т обеспеченности собственными оборотными средствами | ≥0,1 | 0,07 | 0,2 | 0,13 | 0,1 | ||
| К-т реальной стоимости основных средств | ≥0,5 | 0,27 | 0,17 | -0,10 | -0,33 | ||
Данные таблицы 3 свидетельствуют о финансовой неустойчивости предприятия. Так коэффициент независимости в целом за анализируемый период снизился на 1%, что на 19% ниже нормативного показателя , то есть только 31% имущества сформировано за счёт собственных средств при нормативе 50%. Значения собственного и заёмного капитала свидетельствует о том, что предприятие на рубль собственных средств привлекает 2,2 рублей заемных, в целом за анализируемый период этот показатель увеличился на 10%, что в 1,2 раза выше нормативного показателя. Коэффициент маневренности показывает, что 45% собственных средств предприятия вложено в оборотные активы при нормативе от 10до 50%. Значение коэффициента маневренности в целом за анализируемый период увеличилось на 29%. В результате 20% оборотных активов сформировано за счёт собственных средств, что на 13% выше уровня прошлого года. Такая динамика означает улучшение финансового состояния предприятия. Показатели реальной стоимости основных средств не превышают нормативные значения и свидетельствуют о неэффективном использовании средств производства.
Второй метод абсолютных показателей заключается в определении типа финансовой устойчивости на основе выявления излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат и расчёта группы показателей:
· Наличие собственных оборотных средств.
СОС = СИ – ВА (III раздел пассива – I раздел актива). (1)
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников
СД = СОС +ДП (III+V разделы пассива баланса). (2)
Общая величина основных источников формирования
ОИ = СД +КЗС (3)
На основании этого выделяют 3 показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
· Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
Δ СОС =СОС – Запасы. (4)
· Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов.
Δ СД= СД – Запасы. (5)
· Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования.
ΔОИ = ОИ – Запасы. (6)
На основании всех этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости S, характеризующий тип финансовой устойчивости. Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:
· Абсолютная устойчивость. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, то есть S = (1,1,1).
· Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующее платёжеспособность, то есть S= (0,1,1).
· Неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платёжеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств, за счёт сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов S =(0,0,1).
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, то есть S = (0.0.0)
Для анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям составляем таблицу 4
| Показатели | на начало года | на конец года |
| Общая величина запасов (ЗП) | 50500 | 44400 |
| Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр. 490-190) | 17700 | 57600 |
| Функционирующий капитал (КФ) (стр.490+590 -190) | 32100 | 72000 |
| Общая величина источников (ВИ) (стр.490+590+610-190) | 51400 | 95000 |
| Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС-ЗП) | -32800 | 13200 |
| Излишек(+) или недоста ток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (КФ-ЗП) | -18400 | 27600 |
| Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов (ВИ | 900 | 50600 |
| Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости | 0,0,1 | 1,1,1 |
Анализируя данные таблицы 4 можно сделать вывод, что на начало анализируемого периода имеет место недостаток собственных и долгосрочных источников для покрытия запасов. В целом за анализируемый период недостаток источников формирования запасов снизился на 46000тысяч рублей, Дополнительная потребность в оборотных активах полностью покрывается краткосрочными кредитами и займами. Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как удовлетворительное
1.4 Анализ платежеспособности предприятия
Платёжеспособность предприятия – важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объёме оплачивать краткосрочные обязательства. Оценка платёжеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов. Ликвидность оборотных активов характеризуется временем, необходимым для превращения в денежные средства. По степени ликвидности оборотные активы подразделяются на 3 группы:
· Наименее ликвидные активы (запасы).
· Оборотные активы средней степени ликвидности (краткосрочная дебиторская задолженность).
· Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Показатели ликвидности:
· Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно после отчётной даты с помощью наиболее ликвидных активов стр.250+260/610+620+630+660 нормативное значение ≥0,2.
· Коэффициент критической ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторской задолженности стр.240+250+260/610+620+630+660 нормативное значение ≥0,8.
· Коэффициент текущей ликвидности- показывает, сколько ликвидных активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств стр.290-220-230/610+620+630+660 нормативное значение ≥1 ≥2
Полученные значения показателей также сравниваются с нормативами, формулируются выводы и даётся общая оценка платёжеспособности предприятия. Платёжеспособность предприятия считается необеспеченной, если коэффициент текущей ликвидности меньше 1. Если, коэффициент ликвидности имеет значение близкое к 1, а коэффициенты абсолютной и критической ликвидности не достигают значений теоретически допустимого уровня, то платёжеспособность считается слабообеспеченной. Если, все коэффициенты имеют значения выше теоретически допустимого уровня, предприятие считается платёжеспособным. Расчёт показателей платёжеспособности приведён в таблице 5
Таблица 5 – Оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия
| Показатели | норматив | на начало года | на конец года | отклонение | |
| фактическое | от норматива | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| К-т абсолютной ликвидности | ≥0,2 | 0,40 | 0,64 | 0,24 | |
| К-т быстрой ликвидности | ≥0,8 | 0,91 | 1,1 | 0,19 | |
| К-т текущей ликвидности | ≥1и 2 | 1,15 | 1,27 | 0,12 | |
Как видно из таблицы 5. предприятие платёжеспособно. На каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,27 рублей ликвидных активов, что на 12% выше уровня прошлого года и лишь 64% обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчётной даты, что на 24% выше уровня прошлого года. С помощью краткосрочной дебиторской задолженности предприятие сможет оплатить 100% обязательств, что на 19% выше уровня прошлого года.