Анализ финансово-хозяйственной деятельности (стр. 6 из 10)
Анализ хозяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии.
Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели:
– выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;
– определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;
– оценить приоритетность прав получения дивидендов;
– выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.
Анализ состава элементов собственного капитала позволяет выявить его основные функции:
– обеспечение непрерывности деятельности;
– гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;
– участие в распределении полученной прибыли;
– участие в управлении предприятием.
Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. Анализ структуры собственного капитала приведена в таблице 9.
Таблица 9 – Оценка структуры собственного капитала
| Источники образования собственного капитала | прошлый год | отчетный год | отклонение | Темп роста, % | |||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1.Уставный капитал | 26000 | 23 | 29900 | 23 | 3900 | - | 115 |
| 2. Добавочный капитал | 55000 | 49 | 55000 | 43 | - | -6 | 100 |
| 3. Резервный капитал | 16000 | 14 | 19000 | 15 | 3000 | 1 | 119 |
| 4. Нераспределенная рибыль (непокрытый убыток) | 16000 | 14 | 25000 | 19 | 9000 | 5 | 156 |
| Итого собственный капитал | 113000 | 100 | 128900 | 100 | 15900 | - | 114 |
Как видно из таблицы 3.3 за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала Если в прошлом году . он состоял на 49% из добавочного капитала на 23% из уставного и на 14% из резервного капитала и нераспределенной прибыли , то к концу отчетного периода . его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли.
Размер уставного капитала за анализируемый период увеличился на 3900 тысяч рублей или на 15%., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала остался на уровне прошлого года и составляет 23%. Сумма добавочного капитала также осталась неизменной и равна 55000 тысяч руб. однако удельный вес добавочного капитала снизился на 6%, за счет образования дополнительного источника формирования собственного капитала:
– нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) на 9000 тысяч рублей или на 56%.
Этот дополнительный источник значительно повлиял на увеличение собственного капитала предприятия. Его удельный вес в его структуре собственного капитала увеличился на 5%. Резервный капитал увеличился на 3000 тысячи рублей или на 19%, при этом его удельный вес увеличился на 1%.
Структура собственного капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале.
3.2 Оценка состава и движения собственного капитала
Изменение в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменениях чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции. Изменения собственного капитала возникают в результате:
- расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций;
-прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях и убытках;
- накопление нераспределенной прибыли;
- изменений в учетной политики.
Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы:
Для того, чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала предприятия «Б» составляют таблицу 10.
Таблица 10 – Оценка состава и движения собственного капитала предприятия «Б» за 2 года, тыс.руб.; %
| Показатели | Уставный капитал | Добавочный капитал | Резервный капитал | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | ИТОГО |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Остаток на начало предыдущего года | 22000 | 44000 | 12000 | 8000 | 86000 |
| Поступило средств всего в т.ч. | 6000 | 11000 | 4000 | 11900 | 32900 |
| за счет чистой прибыли | 11900 | 11900 | |||
| за счет отчислений в резервный фонд | 4000 | 4000 | 8000 | ||
| Увеличения величины капитала за счет : | |||||
| дополнительного выпуска акций | 3000 | 3000 | |||
| реорганизации юридического лица | 3000 | 3000 | |||
| Использовано всего в т.ч. | 1000 | 4000 | 5000 | ||
| Уменьшения величины капитала: | |||||
| уменьшения количества акций | 1000 | 1000 | |||
| Результат от переоценки объектов основных средств | 11000 | 11000 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Остаток на 31декабря предыдущего года | 27000 | 55000 | 16000 | 15900 | 113900 |
| Абсолютное изменение остатка +;- | 5000 | 11000 | 4000 | 7900 | 27900 |
| Темп роста | 123 | 125 | 133 | 199 | 132 |
| Коэффициент поступления | 22 | 20 | 25 | 75 | 29 |
| Коэффициент выбытия | 5 | - | - | 50 | 6 |
| Поступило в отчетном периоде всего в т.ч. | 5000 | - | 3000 | 9400 | 17400 |
| за счет чистой прибыли | 9400 | 9400 | |||
| Отчисления в резервный фонд | 3000 | 3000 | 6000 | ||
| Увеличения величины капитала: | |||||
| дополнительного выпуска акций | 4000 | 4000 | |||
| увеличения номинальной стоимости | 1000 | 1000 | |||
| Использовано в т.ч. | 1000 | 8000 | 9000 | ||
| Уменьшение величины капитала: | |||||
| за счет реорганизации юридического лица | 1000 | 5000 | 6000 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Остаток на 31 декабря отчетного года | 31000 | 55000 | 19000 | 17300 | 122300 |
| Абсолютное изменение остатка +: - | 4000 | - | 3000 | 1400 | 8400 |
| Темп роста | 115 | 100 | 119 | 109 | 107 |
| Коэффициент поступления | 16 | - | 16 | 54 | 14 |
| Коэффициент выбытия | 4 | - | - | 50 | 8 |
Как следует из данных таблицы 10 в целом за анализируемый период на предприятии в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивалась нераспределенная прибыль на 9%, что на 99% выше уровня прошлого года, которая направлялась в основном на пополнение уставного, добавочного и резервного капитала. Уставный капитал увеличился на 15%, что на 23% выше уровня прошлого года, движение добавочного капитала было незначительным, резервный капитал увеличился на 19%, что на 33% выше уровня прошлого года. На протяжении анализируемого периода коэффициент поступления превышает коэффициент выбытия, что свидетельствует о том, что на предприятии происходит процесс наращивания капитала Наибольшими темпами идет наращивание нераспределенной прибыли 54%, что на 21% ниже уровня, уставного и резервного капитала, 16%, что на 6% и 9% соответственно ниже уровня прошлого года.
3.3 Расчет и оценка чистых активов
Чистые активы – величина определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету сумму его обязательств, принимаемых к расчету.
Активы, участвующие в расчетах это денежное и не денежное имущество организации в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:
1)внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе актива баланса
2)оборотные активы, отражаемые во втором разделе актива баланса.
Пассивы, участвующие в расчетах:
1) Долгосрочные обязательства
2) Краткосрочные обязательства за исключением строки 640 «Доходы будущих периодов»
Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте РФ (рублях) по состоянию на 31декабря отчетного года. Расчет чистых активов предприятия «Б» приведен в таблице 11.
Таблица 11 – Расчет чистых активов в балансовой оценке., тыс.руб.
| Показатели | код строки | на начало года | на конец года | абсолютное отклонение +; - | Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Внеоборотные активы | |||||
| 1.1. НМА | 110 | 8000 | 9000 | 1000 | 113 |
| 1.2. Основные средства | 120 | 77100 | 52100 | -25000 | 68 |
| 1.3 Незавершенное строительство | 130 | - | 4400 | 4400 | - |
| 1.4. Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 8000 | 4000 | -4000 | 50 |
| 1.5. ОНА | 145 | 2200 | 1800 | -400 | 82 |
| 1.6 Итого внеоборотных активов | - | 95300 | 71300 | -24000 | 75 |
| 2. Оборотные активы | |||||
| 2.1. Запасы | 210 | 50500 | 44400 | -6100 | 88 |
| 2.2 НДС | 220 | 4200 | 3500 | -700 | 83 |
| 2.3. Дебиторская задолженность | 230+240 | 117000 | 133000 | 16000 | 114 |
| 2.4. Денежные средства и КФВ | 250+260 | 83000 | 159000 | 76000 | 192 |
| 2.5.Итого оборотных активов | - | 254700 | 339900 | 85200 | 133 |
| Всего активов стр. 1.6+2.5 | - | 350000 | 411200 | 61200 | 117 |
| 3 Пассивы | |||||
| 3.1 Заемные средства | 590+610 | 33700 | 37400 | 3700 | 111 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 3.2 Кредиторская задолженность | 620 | 171000 | 205900 | 34900 | 120 |
| 3.3 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | 12200 | 15300 | 3100 | 125 |
| 3.4. Резервы предстоящих расходов | 650 | 8000 | 10000 | 2000 | 125 |
| 3.5 Прочие пассивы | 660 | 4400 | 5300 | 900 | 120 |
| 3.6 Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов | - | 229300 | 268600 | 39300 | 117 |
| Стоимость чистых активов | - | 120700 | 142600 | 21900 | 118 |
Как следует из данных таблицы 11 в анализируемой организации на начало отчетного периода был больше уставного капитала на 93700 тысяч рублей (120700-27000)и на 104700 тысяч рублей (120700-16000) выше резервного капитала, к концу года стоимость чистых активов увеличилась на 21900 тысяч рублей или на 18% и этот показатель превышает уставный капитал на 111600 тысяч рублей или в 4,6 раза, а резервный капитал на 123600 тысяч рублей или в 7,5 раза.