Смекни!
smekni.com

Ананлиз финансовой устойчивости и повышения конкурентноспособности предприятия (стр. 8 из 14)

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижаетсяуровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за­трат.

Общая величина запасов и затратравна сумме строк 210 и 220 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены в таблице 2.3.


Таблица 2.3.

Определение типа финансового состояния предприятия

Показатели 2005 2006
На начало года На конец года На начало года На конец года
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) 768302 658324 658324 2795978
Наличие собственных оборотных средств (СОС) -265451 226565 226565 459856
Функционирующий капитал (КФ) -265451 476477 476477 770168
Общая величина источников (ВИ) -65451 476477 476477 1699928

Трём показателям наличия источников формирования запасов

и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ) -1 033 753 -431 759 -431 759 -2 336 122
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников(Фт=КФ-33) -1 033 753 -181 847 -181 847 -2 025 810
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ) -833 753 -181 847 -181 847 -1 096 050

То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типафинансовой ситуации []

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S={1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На ООО «Скиф» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 1999, так и в 2000 году. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.

2.3 Оценка финансовой устойчивости на основе коэффициентов

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО «Скиф» относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице 2.4 (см. приложение).

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффици­ента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на ООО «Скиф» на конец 2006 года составляет 0,56, что близко к рекомендуемой норме, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с 2005 годом на 0,31.

2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств сви­детельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 1,5 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 7,8 коп. на каждый 1руб. собствен­ных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На ООО «Скиф» это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств.

3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспе­ченности собственными средствами на начало 2005 года имели отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. В течение 2-х лет данные показатели росли и к концу 2006 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,13 и 0,14 при норме не менее 0,1. Это связано с появлением собственных оборотных средств на ООО «Скиф».Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственныхоборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тен­денции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономно­сти в будущем.

4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств начиная с конца 2005 года постепенно снижается, так на конец 2005 года он составлял 0,7, а к концу 2006 года составил лишь 0,4. Такое резкое снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к. имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе предприятия.

5. Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода также ниже нормативного и составляет 0,37%, что свидетельствует о слишком малой доли основных средств в имуществе предприятия.

В ходе проведенного анализа финансовой устойчивости организации можно сделать следующий вывод.

Несмотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 2006 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.


3. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1 Анализ оборотных активов и краткосрочных обязательств

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в рас­поряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные(мо­бильные) и внеоборотные (иммобилизованные) активы. Имущество это основные средства, оборотные активы и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.Данные аналитических расчётов приведены в таблице 3.1.

Анализируя в динамике показатели таблицы 3.1 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на2 305 494руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 638 689 руб., или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 2006 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственного капитала, а за счет роста заемного капитала. Изменение структуры имущества представлено на рис. 2. (см. в приложении).

Рассмотримизменения в оборотных активах.

В составе имущества к началу отчетного года оборотные активы составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785рублей (см. табл. 3.1), а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 161 612 рублей) в структуре оборотных активов. Но несмотря на рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец отчетного года, и 3% на конец 1999 года. В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239 519 / 2 538 785 х 100%).

Таблица 3.1

Структура имуществапредприятия

Показатели 2005 2006 Отклонения 2005 Отклонения2006

На начало

года

На конец

года
На началогода

На конецгода

Абсолют % Абсолют %
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1.Всего имущества (строка 399)в том числе: 4847 436 4208 747 4208 747 6514 241 -638 689 86.8 2305 494 154.7
Внеоборотные активы
2.ОС и прочие внеоборотные активы (строка 190) 3810 013 3190 599 3190599 2896 908 -619 414 83.7 -293691 90.8
- то же в % к имуществу 78.6 75.8 75.8 44.5 -2.8 -31.3
2.1.Нематериальные активы (строка 110)
-то же в % к внеоборотным активам
2.2.Основные средства (строка 120) 3431 283 2761 869 2761 869 2419 416 -669 414 80.4 -342453 87.6
-то же в % к внеоборотным активам 90 86.6 86.6 83.5 -3.4 -3.1
2.3.Незавершённое строительство (стр. 130) 358 588 408 588 408 588 457 350 50 000 113.9 48 762 112
-то же в % к внеоборотным активам 9.4 12.8 12.8 15.7 3.4 2.9
2.4.Долгосрочные финансовые вложения (строка 140) 20 142 20 142 20 142 20 142 0 100 0 100
-то же в % к внеоборотным активам 0,59 0,63 0,63 0,7 0,04 0,07
Оборотные активы
3.Оборотные (мобильные ср-ва) (строка 290) 1037 423 768 236 768 236 3307 021 -269 187 74 2538 785 430
- то же в % к имуществу 21.4 18.25 18,25 50.7 -3.15 32.45
3.1.Материальные оборотные средства (с. 210) 768 302 658 324 658 324 2654 868 -109 978 85.7 1996 544 403
-то же в % к оборотным средствам 74 85.6 85.6 80.3 11.6 -5.3
3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260) 93 355 22 876 22 876 184 488 -70 479 в 24.5р. 161 612 В 8р.
-то же в % к оборотным средствам 8.9 3 3 5.6 -5.9 2.6
3.3.Дебиторская задолженность (230+240) 175 766 87 036 87 036 326 555 -88 730 49.5 239 519 3.75 р
Окончание таблицы 3.2
1 2 3 4 5 6 7 8 9
-то же в % к оборотным средствам 16.9 11.3 11.3 9.9 -5.6 -1.4
3.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220) 141 110 141 110
-то же в % к оборотным средствам 4.3 4.3
4.Убытки(строка 390) 249 912 249 912 310 312 249 912 -- 60 400 124
- то же в % к имуществу 0,00 5.9 5.9 4.76 5.9 -1,14

краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.