Учет собственного капитала и анализ эффективности его использования (стр. 11 из 16)
Риск нарастает в том случае, если уменьшается доля собственного капитала. Изучение структуры капитала предприятия позволяет им судить о расширении или сужении деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала может быть свидетельством сокращения деятельности предприятия. Но однозначно такого вывода сделать нельзя, так как доля этих средств может находиться и под влиянием других факторов — процентных ставок за кредит и на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально увеличивать привлеченные средства. Если ситуация обратная, то целесообразно использовать собственный капитал.
Коэффициент зависимости характеризует долю обязательств предприятия в общей сумме капитала предприятия. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
(8)где Кз - коэффициент зависимости;
Зк — привлеченный капитал;
Вб — авансированный капитал (итог, валюта баланса).
Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, представляющий собой отношение собственного капитала к привлеченному капиталу, который рассчитывается по формуле:
, (9)где Кф — коэффициент финансирования;
Ск — собственный капитал;
Зк — заемный (привлеченный) капитал.
Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование [14, с.113].
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования < 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита.
На западных предприятиях шире, чем коэффициент финансирования, применяется его обратный показатель — коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который определяется отношением привлеченного капитала к собственному капиталу. Данный коэффициент, находится по формуле 4, обратной к формуле 3.
Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один тенге вложенных в активы собственных средств.
Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости (автономности) предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости, или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале, т.е. определяется по формуле:
, (10)где К - коэффициент финансовой устойчивости;
До — долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);
Вб – валюта баланса.
Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.
Рассчитаем данные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость для анализируемого предприятия ТОО «Аршалы-Нан». Исходными данными для расчета являются данные бухгалтерских балансов предприятия за 2006 и 2007 года соответственно. Рассчитанные показатели отображены в таблице 14.
Таблица 14 - Показатели финансовой устойчивости ТОО «Аршалы-Нан» за период 2006-2007 гг.
| Наименование показателя | Уровень показателя | Изменение | ||
| на начало 2006 года | на конец 2006 года | на конец 2007 года | ||
| 1 Коэффициент независимости (финансовой автономии) предприятия | 0,711 | 0,688 | 0,737 | +0,026 |
| 2 Коэффициент финансовой зависимости | 0,289 | 0,312 | 0,263 | -0,036 |
| 3 Коэффициент финансирования | 2,46 | 2,21 | 2,80 | +0,34 |
| 4 Коэффициент финансовой устойчивости | 0,711 | 0,688 | 0,737 | +0,026 |
Рассчитанные показатели изобразим графически на рисунке 3
Рисунок 3 – Показатели финансовой устойчивости ТОО «Аршалы-Нан» за период 2006-2007гг.
Как видно из таблицы 14 и рисунка 3, рассматриваемое предприятие в целом обеспечивает себе финансовую устойчивость по трем показателям. Собственный капитал предприятия имеет тенденцию к повышению, также снижается зависимость от внешних источников финансирования. Это свидетельствует о том, что ТОО «Аршалы-Нан» активизирует свою деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности.
Доля собственного капитала в общем объеме совокупного капитала предприятия повысилась на 0,026. В связи с тем, что на предприятии ТОО «Аршалы-Нан» за 2007 год не привлекались долгосрочные займы, то и значения коэффициента финансовой зависимости и коэффициента финансовой устойчивости равны. Собственный капитал ТОО «Аршалы-Нан» превышал заемный в 2006 году в 2,46 раза. К концу 2007 года собственный капитал был в 2,80 раза больше суммы заемных средств. По данному показателю наблюдается тенденция повышения. Таким образом, за счет собственного капитала предприятие ТОО «Аршалы-Нан» обеспечивает себе финансовую независимость и финансовую устойчивость в полной мере.
Исследуем практический опыт проведения аудиторской проверки расчетов с бюджетом на предприятии ТОО «Аршалы-нан».
Метод аудита – это совокупность приемов, используемых для оценки состояния изучаемых объектов. Аудит собственного капитала проводится с использованием методов документальной проверки, которыми устанавливается соответствие первичной бухгалтерской документации истинному содержанию хозяйственных операций. При этом осуществляется контроль и за соответствием самих операций существующим законам и подзаконным нормативам.
Аудиторская проверка - это строго организованный процесс, которому присущи определенные этапы и порядок ведения и составления документации проведения аудиторских процедур.
На этапе планирования аудиторской проверки собственного капитала предприятия ТОО «Аршалы-нан» аудитором был разработан общий план аудита, и детальный подход к ожидаемому характеру, временным рамкам и объему работ по каждой из областей аудита.
Следующим шагом аудитора на этапе планирования было определение ключевых по значимости областей проверки и составление аудиторской программы по проверке учета собственного капитала. Ключевыми областями аудиторской проверки собственного капитала были признаны следующие:
- аудит учредительных документов и уставного капитала;
- аудит резервного, дополнительного капитала и прочих фондов.
Аудит учредительных документов заключается в тщательной проверке юридических оснований на право предприятия в соответствии с действующим законодательством.
Для проверки используются следующие основные документы:
1.Устав предприятия.
2.Учредительный договор.
3.Свидетельство о государственной регистрации.
4.Свидетельства о регистрации в органах статистики, Государственной налоговой инспекции, Пенсионном фонде и т.д.
5.Договор на банковское обслуживание.
6.Зарегистрированные изменения к учредительным документам.
7.Приказы и распоряжения исполнительной дирекции.
8.Лицензии и разрешения на определенные виды деятельности.
9.Внутренние положения.[32, с.134]
10. Документы, подтверждающие внесение долей учредителей в уставный капитал в денежной, натуральной, нематериальной форме или в виде ценных бумаг (выписки банка, приходные кассовые ордера, акты оприходования имущества, представленного в натуральной форме, в качестве взноса в уставный капитал и т.д.).
11. Методики оценки вносимых долей в уставный капитал в натуральной и нематериальной формах.
12. Отчетность за начальный период деятельности предприятия после государственной регистрации.
13. Годовая финансовая отчетность.
При проверке учредительных документов необходимо было установить:
- Структуру управления предприятием и полномочия руководителей всех уровней при принятии соответствующих управленческих решений.
- Своевременно ли внесены изменения в учредительные документы (если они были).
- Виды деятельности предприятия.
- Учредителей предприятия.
- Размер уставного капитала и доли каждого учредителя.
- Адекватность методов оценки вносимых учредителями долей в уставный капитал в натуральной и нематериальной формах.
- Своевременно ли учредители внесли свои доли в уставный капитал.
- В каком размере и виде учредители внесли свои доли в уставный капитал.
- Правильность оформления документов по взносам в уставный капитал.
- Организационно-правовую форму предприятия (акционерное общество, товарищество с ограниченной ответственностью и т.д.).
- Наличие лицензии на осуществление видов деятельности, подлежащих лицензированию в соответствии с действующим законодательством.
- Порядок распределения дохода, оставшейся в распоряжении экономического субъекта по итогам года после уплаты обязательных платежей.
- Правильность исчисления доходов учредителей и акционеров.