Коэффициент критической ликвидности имеет положительную динамику и увеличивается от значения ниже нормы в первом периоде до хорошего в последующих периодах.
Коэффициент критической ликвидности > 1 – это означает, что Денежных средств на счетах и в расчетах больше краткосрочных обязательств, то есть предприятие способно выполнить краткосрочные обязательства, не полагаясь на реализацию запасов.
Сопоставив Коэффициент текущей ликвидности и Коэффициент критической ликвидности видно, что значения приблизительно в норме и близки друг другу. Это говорит о грамотной политике управления запасами.
Коэффициент абсолютной ликвидностиимеет положительную динамику и увеличивается от неудовлетворительного значения в первом периоде до хорошего в последнем периоде.
Низкое значение Коэффициента абсолютной ликвидности на начало 2002 года свидетельствует о сложных условиях. Но в целом, предприятие способно выполнить обязательства, не опираясь на дебиторскую задолженность.
2.2 Анализ платежеспособности
Платежеспособность – это возможность в срок и в полном объеме удовлетворить свои долговые обязательства.
Признаки Платежеспособности :
1. Велечина Собственного оборотного капитала
2.
СОК = (Р2Ф1 – 220 – 244 – 252 ) – (Р5Ф1 – 640 – 650)
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, характеризует обеспеченность каждого рубля заемных средств рублем собственных средств.
Кз.и.=Rс/Ис=ст.590+ст.690/ст.490
3.Коэффициент чистой выручки – доля свободных средств в выручке от реализации = ЧП+Амортизация / Выручку от продаж
4. Коэффициент платежеспособности = Остаток Денежных средств на начало + поступление денежных средств / Используемые денежные средства
Таблица 3. Показатели платежеспособности
ООО «Кондор» за 2002-2003 г.г.
| Показатель | Формула Расчета | 2002 Начало | 2003 Начало | 2003 конец |
| Кал. | 290=216/610 +620 +630 +660 | 0,037 | 0,17 | 0,18 |
| Величина собственного оборотного капитала | (Р2Ф1 – 220 – 244 – 252 ) – (Р5Ф1 – 640 – 650) | 173 | 517 | 900 |
| Соотношение СК и ЗК | ст.590+ст.690/ст.490 | 1,57 | 1,26 | 0,52 |
| Коэффициент чистой выручки | ЧП+Амортизация / Выручку от продаж | 0,066 | 0,084 | 0,074 |
Величина собственного оборотного капитала имеет положительную динамику и увеличивается от небольшого значения в первом периоде до хорошего в последующих периодах.
Чем больше Величина собственного оборотного капитала, тем выше платежеспособность.
Предприятие платежеспособно.
Соотношение собственного и заемного капитала - уменьшение этого показателя — признак ослабления зависимости предприятия от кредиторов. Считается, что подобная тенденция свидетельствует об уменьшении финансового риска, то есть об увеличении платежеспособности.
Коэффициент чистой выручки снижается. Чем больше доля чистой выручки в общей сумме выручки, тем больше возможностей у предприятия для погашения своих долговых обязательств.
Тенденция к снижению негативно характеризует платежеспособность предприятия.
Таким образом, проанализировав показатели платежеспособности мы можем сделать вывод, что руководству ООО «Корпорация Кондор » удалось добиться успехов в повышении платежеспособности и ликвидности.
И в целом, показатели близки к уровню нормальных значений.
2.3. Анализ финансовой устойчивости
Финансовое равновесие связано, как правило, с управление капиталом фирмы.
Показывает степень использования заемных средств, а также степень защиты кредиторов.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости организации используются показатели, которые представлены в таблице 4.
1. Коэффициент обеспеченности Оборотных активов Собственными Средствами – характеризует долю финансирования за счет собственных средств и общей величины оборотных средств показывает уровень независимости текущей деятельности предприятия от внешних заимствований.
2. Коэффициент обеспеченности Оборотных активов СС – характеризует долю финансирования запасов за счет собственных средств.
3. Коэффициент маневренности – показывает какая часть собственных средств направляется на финансирование оборотных средств.
4. Коэффициент финансовой устойчивости
5. Индекс постоянного актива – показывает, за счет каких источников финансируются внеоборотные активы
Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости ООО «Кондор» за 2002-2003 г.г.
| Показатель | Формула Расчета | 2002 начало | 2003 Начало | 2003 Конец |
| Коэффициент обеспеченности Оборотных активов СС | Собств. Оборот. Средства/Сумму оборотных средств | 0,14 | 0,28 | 0,52 |
| Коэффициент обеспеченности запасов СС | Собст. Оборотные Средства /Стоимость запасов | 0,62 | 1,67 | 2,59 |
| Коэффициент маневренности | (стр.490+стр.640+стр.650-стр.190) / стр.490+стр.640+стр.650 | 0,14 | 0,28 | 0,52 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | Р3Ф1+Р4Ф1/ 700 | 0,39 | 0,44 | 0,66 |
| Индекс постоянного актива | КФУ5 = Внеоборотные активы / Собственные средства предприятия | 0,72 | 0,51 | 0,34 |
Раздел 4 = 2, следовательно Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю собственных средств в источниках финансирования и является коэффициентом автономии.
1. Значение данного коэффициента сильно варьируется в зависимости от отрасли, в которой работает предприятие. Минимальным принято считать значение равное 0,1. На начало 2002 года доля финансирования за счет собственных средств к общей величине оборотных средств составляла 14 %, к началу 2003 уже 28%, а к концу – 52%. Тем самым уровень независимости текущей деятельности предприятия от внешних заимствований увеличивается.
2. На начало 2002 году запасы были обеспечены собственными оборотными средствами на 62%. На начало 2003 года собственные оборотные средства превосходили объем запасов более чем в 1,5 раза. К концу 2003 года собственные оборотные средства превосходили объем запасов более чем в 2,5 раза. Все показатели остаются на уровне выше нормы (0,5).
Доля финансирования запасов за счет собственных средств возрастает.
3. Рекомендуемое значение Коэффициента маневренности - 0,5 и выше.
Коэффициент маневренности имеет положительную динамику и с низкого значения 0,14 в начале 2002 года к концу 2003 достигает нормативного значения.
4. Повышение показателя свидетельствует об увеличении и финансовой независимости предприятия, уменьшении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
Данный коэффициент с каждым годом существенно растет , это говорит о том, что все большую долю баланса составляют устойчивые долгосрочные источники финансирования. Соответственно можно сделать вывод о понижении рискованности операций в ООО «Корпорация Кондор».
5.Полученные показатели говорят нам о том что индекс постоянного актива в начале 2002 году был близок к значению 0,72, что является рискованным, т.к. внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств, а оборотные только за счет заемных. К началу 2003 и концу 2003 уровень рискованности снизился, коэффициент достиг уровня 0,51 и 0,34 соответственно.. Все внеоборотные и часть оборотных активов финансируются за счет собственных средств.
Вывод: Проанализировав показатели финансовой устойчивости ООО «Корпорация Кондор», можно сделать вывод о том, финансовое состояние данной организации позволяет быть уверенным в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами на протяжении многих лет функционирования. Следовательно, ООО «Корпорация «Кондор» имеет рациональную структуру имущества и его источников для своего вида деятельности.
2.4. Анализ кредитоспособности
Таблица 5. Показатели кредитоспособности ООО «Кондор» за 2002-2003 г.г.
| Показатель | Формула Расчета | 2002 начало | 2003 Начало | 2008\3 конец |
| Коэффициент соотношения ЗК и СК | ст.590+ст.690/ст.490 | 1,57 | 1,26 | 0,52 |
| Доля долгосрочных кредитов в общ. Задолженности | Сумма Долгоср. Кредитов и займов /общая сумма обязтельсств.Р4Ф1/Р4Ф1+р5Ф1 | 0 | 0 | 0 |
| Доля краткоср. Кредитов и займов в общ. задолженности | Сумма краткоср. Кредитов и займов / Общую сумму задолженности Р5Ф1/Р4Ф1+Р5Ф1 | 1 | 1 | 1 |
| Доля КЗ в общ. Задолженности | Сумма КЗ/ Сумму обязательств620/ Р4Ф1+Р5Ф1 | 0,9 | 0,88 | 1 |
| Доля КЗ перед поставщиками в общ. Задолженности | Сумма КЗ перед поставщиками / сумму обязательств621/ Р4Ф1+Р5Ф1 | 0,12 | 0,12 | 0,45 |
| Доля КЗ перед персоналом в общ. Задолженности | Сумма КЗ перед персоналом / сумму обязательств624/ Р4Ф1+Р5Ф1 | 0,26 | 0,29 | 0,09 |
| Доля КЗ перед ГВФ в общ. Задолженности | Сумма КЗ перед ГВФ / сумму обязательств625/ Р4Ф1+Р5Ф1 | 0,11 | 0,09 | 0,05 |
| Доля КЗ по налогам и сборам в общ. Задолженности | Сумма КЗпо налогам и сборам / сумму обязательств626/ Р4Ф1+Р5Ф1 | 0,22 | 0,24 | 0,07 |
| Доля полученных авансов в общей задолженности | 0,08 | - | - | |
| Доля КЗ перед прочими кредиторами в общ. Задолженности | Сумма КЗ перед прочими кредиторами / сумму обязательств628/ Р4Ф1+Р5Ф1 | 0,11 | 0,14 | 0,34 |
В силу неоднородности кредиторской задолженности анализ проводится по группам.