По нашему балансу рассчитаем тип финансовой устойчивости на начало и на конец года:
1) На начало года: СОС = 576 тыс.руб.; З = 653 тыс.руб.; ИФЗ = 576 + 226 + 9 +185 = 996 тыс.руб.
576 < 653 < 996, СОС < З < ИФЗ – это говорит о нормальной финансовой устойчивости на начало года.
2) На конец года: СОС = 602 тыс.руб.; З = 912 тыс.руб.; ИФЗ = 601 + 106 + 200 +11 = 918 тыс.руб.
601 < 912 < 918, СОС < З < ИФЗ – на конец года предприятие также имеет нормальную финансовую устойчивость.
3.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги, соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:
А 1 – наиболее ликвидные активы.
А 1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (строка 250 + строка 260).
А 2 – быстрореализуемые активы.
А 2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (строка 240).
А 3 – медленно реализуемые активы.
А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы (строки 210 + 220 + 230 + 270).
А 4 – трудно реализуемые активы.
А 4 = статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» (строка 190).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П 1 – наиболее срочные обязательства.
П 1 = Кредиторская задолженность (строка 620).
П 2 – краткосрочные пассивы.
П 2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (строки 610 + 630 + 660).
П 3 – долгосрочные пассивы.
П 3 = Долгосрочные обязательства + Доход будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей (строки 590 + 640 + 650).
П 4 – постоянные или устойчивые пассивы.
П 4 = Капитал и резервы (строка 490).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А 1 > П 1; А 2 > П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4.
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства и свидетельствует о наличии у предприятия СОС (собственных оборотных средств).
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1. Текущую ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
ТЛ = (А 1 + А 2) – (П 1 + П 2);
2. Перспективную ликвидность (ПЛ), это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
ПЛ = А 3 – П 3.
Для анализа ликвидности баланса составим таблицу и определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и на конец отчетного периода.
Результаты расчетов по ООО «Стандарт» показывают, что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву имеют следующий вид:
На начало года: А 1 < П 1; А 2 < П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4.
На конец года: А 1 < П 1; А 2 > П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.
Сопоставление первых двух неравенств, свидетельствует о том, что в ближайший период организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек который увеличился за отчетный период.
ТЛ (на начало года) = (А1 + А2) – (П1 + П2) = 498 –575 = - 77;
ТЛ (на конец года) = (А1 + А2) – (П1 + П2) = 385 - 686 = - 301;
ПЛ (на начало года) = А3 - П3 = 653 – 0 = 653;
ПЛ (на конец года) = А3 – П3 = 912 - 35 = 877.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (+), или недостаток (-) | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Наиболее ликвидные активы (А1)Быстрореали- зуемые активы (А2)Медленно реализуемые активы (А3)Трудно реализуемые активы (А4) | 341157653542 | 227158912798 | 1) Наиболее срочные (П1) обязательства 2) Краткосроч- ные пассивы (П2)3) Долгосроч- ные пассивы (П3)4) Постоянные пассивы (П4) | 390185-1118 | 580106351374 | -49-28653-576 | -353+52877-576 |
| Баланс | 1693 | 2095 | Баланс | 1693 | 2095 | - | - |
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличению или снижению значения).
1. Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности организации (L1), вычисляемый по формуле:
L1 = А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3 / П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3, (L1 > 1);
L1 (начало года)= 341 + 0,5 х 157 + 0,3 х 653 / 390 + 0,5 х 185 + 0,3 х 0 = 341 + 78,5 + 195,9 / 390 + 92,5 = 615,4 / 482,5 = 1,275;
L1 (конец года)= 227 + 0,5 х 158 + 0,3 х 912 / 580 + 0,5 х 106 + 0,3 х 35 = 227 + 79 + 273,6 / 580 + 53 +10,5 = 579,6 / 643,5 = 0,901;
L1 (на начало года) > L1 (на конец года).
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.
К абсолютной ликвидности = краткосрочные финансовые вложения (стр.250) + денежные средства (стр.260) / величина краткосрочных обязательств (стр.690).
Чем ближе коэффициент абсолютной ликвидности к 1, тем надежнее платежеспособность предприятия. Рекомендуется сравнивать показатели своего предприятия с доступными данными близких по профилю хозяйственной деятельности других организаций или своего предприятия за длительный временной период.
К абсол. ликвид. (начало года) = 341 / 390 + 185 = 0,593;
К абсол. ликвид. (конец года) = 227 / 580 + 106 = 0,326
К абсол. ликвид. (на начало года) > К абсол. ликвид. (на конец года).
3. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет погашения дебиторской задолженности.
К промежуточной ликвидности = (стр.230+стр.240+стр.250+стр.260) / стр.690
К пром. ликвид. (начало года) = 157 + 341 / 575 = 0,866;
К пром. ликвид (конец года) = 158 + 227 / 696 = 0,553;
К пром. ликвид. (на начало года) > К пром. ликвид (на конец года).
Чем ближе этот коэффициент к 1, тем выше платежеспособность предприятия (допустимое значение 0,7 – 0,8). Если на предприятии этот коэффициент составляет 1,5, то это свидетельствует а высшей степени обеспеченности организации ликвидными средствами. Желательно тенеденция к росту этого коэффициента.
4. Коэффициент текущей ликвидности показывает. Этот показатель позволяет оценить, как фирма справляется со своими текущими обязательствами.
К текущей ликвидности = Сумма оборотных активов (стр.290) / Величина краткосрочных обязательств (стр.690)
К текущ. ликв. (начало года) = 1151 / 575 = 2,002;
К текущ. ликвид (конец года) = 1297 / 696 = 1,864;
К текущ. ликвид. (на начало года) > К текущ. ликвид. (на конец года).
Необходимое значение 1,5, Оптимальное значение 2,0 – 3,5. Рост коэффициента считается положительной тенденцией.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для текущей деятельности.
К осс = стр.490 – стр.190 / стр.290
Косс (начало года) = 118 - 542 / 1151 = 576 / 1151 = 0,5;
Косс (конец года) = 1374 - 798 / 1297 = 576 / 1297 = 0,444;
Косс (на начало года) > Косс (на конец года).
6. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности показывает сможет ли предприятие восстановить свою платежеспособность, если исходя из коэффициента обеспеченности собственными средствами и Коэффициента текущей ликвидности предприятие признается неплатежеспособным. Если же предприятие признаков неплатежеспособности не имеет, то коэффициент восстановления (утраты) показывает, есть ли опасность в ближайшие полгода превратиться в банкрота.