Комплекский экономический анализ предприятия ООО Рубин (стр. 11 из 15)

Коэффициент текущей ликвидности находится по формуле:

.

Прошлого года = (133923+370692+370692)/(672291+161080)=1,8545.

Отчетного года = (145295+468217+1115360)/(786717+15904)=1,8280.

В отчетном году коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,0265 по сравнению с прошлым годом.

Коэффициент должен быть от 1 до 2. Рассчитанные показатели находятся в норме.

Коэффициент быстрой ликвидности находится по формуле:

.

Прошлого года = (133923+370692)/(672291+161080)=0,6055.

Отчетного года = (145295+468217)/(786717+15904)=0,6487.

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился в отчетном году по сравнению с прошлым на 0,0432.

Коэффициент должен быть от 0,8 до 1. Рассчитанные показатели снижены.

Коэффициент абсолютной ликвидности находится по формуле:

.

Прошлого года = 133923/(672291+161080)=0,1607.

Отчетного года =145295/(786717+15904)=0,1536.

Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном году уменьшился по сравнению с прошлым годом на 0,0071.

Коэффициент должен быть больше 0,2.

Найдем коэффициент восстановления платежеспособности по формуле:

Квос = Кт. л. о.г. + 6мес/12 мес. *( (Кт. л. о.г. – Кт. л. п.г.) / Нормат. значение Кт. л.)

К вос = 1,8280 +0,5*(-0,0265/2) = 1,8214.

ВЫВОД: расчеты показывают, что баланс организации отличен от абсолютно ликвидного. Коэффициенты текущей ликвидности находятся в норме, однако коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Платежеспособность отчетного года меньше, чем в прошлом году, так как коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,071.

Найдем показатели финансовой устойчивости ООО «Рубин» ( таблица 12.6).

Таблица 12.6

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Коэффициент автономии	0,6172	0,6055	-0,0117
Коэффициент финансовой устойчивости	0,7351	0,7107	-0,0244
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,1757	0,2218	0,0461
Коэффициент финансирования	1,6124	1,5346	-0,0778

Расчеты к таблице 12.6

1. Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы.

Прошлый год = 1941951/ 3146340= 0,6172.

Отчетный год = 1979505/ 3269400= 0,6055.

Коэффициент автономии в прошлом году был больше, чем в отчетном на 0,0117.

Предприятие имеет небольшую зависимость от кредиторов и к концу года эта зависимость увеличивается. В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия. Напротив, использование заемных средств, свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их.

2. Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Активы.

Прошлый год =(1941951 + 371018)/ 3146340=0,7351.

Отчетный год =(1979505 + 344134)/ 3269400=0,7107.

Коэффициент финансовой устойчивости в отчетном году снизился на 0,0244.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Собственный капитал.

Прошлый год =(1941951-1600816)/ 1941951=0,1757.

Отчетный год =(1979505-1540528)/ 540528= 0,2218.

Коэффициент маневренности собственного капитала отчетного года больше прошлого года на 0,0461.

Чем выше данный показатель, тем лучше. В нашем примере у предприятия низкая возможность финансового маневра, поскольку большая часть собственных средств вложена в наименее мобильные активы.

4. Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал.

Прошлый год = 1941951/(672291+161080+371018)=1,6124.

Отчетный год = 1979505/(786717+159044+344134)=1,5346.

Коэффициент финансирования в отчетном году снизился по сравнению с прошлым на 0,0778.

ВЫВОД: в отчетном году финансовое положение организации по сравнению с предыдущим годом ухудшилось, его можно назвать неустойчивым, так как показатели финансовой устойчивости снизились, и лишь коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 0,0461.

Задание 5.5

Проанализируем соотношение кредиторской и дебиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности.

При значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.

На начало отчетного периода:

.

На конец отчетного периода:

.

На конец отчетного года отношение дебиторской и кредиторской задолженности увеличилось на 0,045.

ВЫВОД: показатель значительно отличается от 1, что свидетельствует о финансировании анализируемого предприятия преимущественно за счет кредиторов. Преобладание кредиторской задолженности говорит о вероятности просроченной задолженности в связи, с чем сокращение краткосрочной задолженности на конец года может быть оценено положительно за счет ликвидации задолженности. А на данном предприятии этот показатель увеличивается. Рост долгосрочной кредиторской задолженности на конец года может также являться просроченной задолженностью дополнительно с привлечением новых кредитов, которые можно расценивать и положительно для развития бизнеса, т.к. кредиты могут свидетельствовать о расширении производства и увеличении производственных мощностей, что в будущем приведет к дополнительной прибыли. Так же показателем кредиторской задолженности могут быть не уплаченные налоги на данный момент, штрафы.

Задание 5.6.

Дадим комплексную оценку финансового положения организации.

На основании проведенного анализа финансового положения предприятия можно сделать вывод, что большинство показателей характеризуют положение предприятия как:

1) предприятие можно считать недостаточно платежеспособным, поскольку предприятие не может своевременно погашать кредиторскую задолженность, но оборотных средств у предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

2) финансовое положение ООО «Рубин» неустойчивое;

3) финансовое состояние организации является кризисным, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств.

Оценивая результаты анализа ликвидности баланса компании, необходимо отметить наличие растущих дефицитов. Причина дефицитности баланса – несбалансированность наиболее ликвидных активов и кредиторской задолженности. Что касается соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то данный показатель близок к оптимальному.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Уменьшение продолжительности оборота говорит о том, что меньше требуется оборотных средств, т.е., оборотные средства совершают кругооборот быстрее и эффективнее используются.

6. Комплексная оценка хозяйственной деятельности организации

Задание 6.1

Проведем сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности ООО «Рубин» и конкурирующих обществ (таблица 13,14).

Таблица 13

Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО
№ п/п	Стандартизированный комплексный показатель	ООО			Наибольшее значение показателя (эталон)
		"Алмаз"	"Рубин"	"Агат"
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент рентабельности продаж	0,092	0,0310	0,094	0,094
2	Коэффициент рентабельности активов	0,098	0,0798	0,097	0,098
3	Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,089	0,1305	0,138	0,138
4	Коэффициент рентабельности доходов	0,033	0,0309	0,03	0,033
5	Коэффициент рентабельности расходов	0,024	0,0320	0,027	0,0320
6	Коэффициент финансовой независимости	0,616	0,6055	0,611	0,616

Расчеты к таблице 14