2.3 Оценка и диагностика финансовой и рыночной устойчивости ООО "Мираж"
Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемую высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых ресурсов.
Структурная характеристика активов позволяет оценить структурное построение имущества предприятия, поэтому все финансовые коэффициенты целесообразно переводить в процентное выражение (табл.14).
Доля основных средств в имуществе не меняется:
1. Функциональное назначение основных и оборотных средств принципиально разное.
а) Финансируя основные средства, предприятие формирует, создает свою производственную мощность
б) Производственная мощность предопределяет производственную программу предприятия
в) Оборотные средства позволяют выполнить, реализовать производственную программу.
2. Структура имущества консервативна, поскольку доля основного и оборотного имущества за анализируемый период существенно не меняется.
3. За анализируемый период в структуре активов ООО "Мираж" преобладает доля оборотных средств (51,4%).
4. За анализируемый период объемы незавершенного строительства к валюте баланса снижаются, и составляет в 2008 году 3,7%.
5. За анализируемый период 3-4% капитала, предприятие превращает в высоколиквидные финансовые вложения (облигации, государственные ценные бумаги что соответствует прогрессивным рыночным тенденциям.
Таблица 14 Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) предприятия
| Наименование | Алгоритм расчёта | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | ||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Доля основных средств в имуществе предприятия | Основные средства (А120) | Имущество предприятия (А300) | 0,456 45,6% | 0,458 45,8% | 0,461 46,1% | ||||
| 11 572,0 | 13 691,0 | 20 752,0 | 25 377,0 | 29 893,0 | 45 016,0 | ||||
| Доля оборотных средств в имуществе предприятия | Оборотные активы (А290) | Активы предприятия (А300) | 0,481 48,1% | 0,514 51,4% | 0,483 48,3% | ||||
| 12 206,0 | 15 365,0 | 21 743,0 | 25 377,0 | 29 893,0 | 45 016,0 | ||||
| Доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия (незавершённое строительство) | Незавершённое строительство (А130) | Имущество (активы) (А300) | 0,046 4,6% | 0,035 3,5% | 0,037 3,7% | ||||
| 1 167,0 | 1 046,0 | 1 666,0 | 25 377,0 | 29 893,0 | 45 016,0 | ||||
| Уровень капитала, временно отвлечённого из оборота предприятия | Долго- и краткосрочные финансовые вложения (А140+А250) | Валюта баланса (А300) | 0,034 3,4% | 0,037 3,7% | 0,033 3,3% | ||||
| 863,0 | 1 106,0 | 1 485,0 | 25 377,0 | 29 893,0 | 45 016,0 |
Коэффициент инвестирования (табл.15) показывает способность предприятия, за счет собственного капитала, финансировать внеоборотные активы.
В 2008 году коэффициент инвестирования остается практически стабильным и составил 0,990, что приблизительно соответствует нормативу (норматив 1,0).
Индекс постоянного актива показывает, какую часть внеоборотных активов предприятие способно финансировать за счет собственного капитала.
Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам предприятия характеризует соотношение между объемами незавершенного строительства и основными средствами предприятия:
- в незавершенном строительстве числятся деньги, которые потрачены предприятием для финансирования, модернизации, технического перевооружения и т.п., но объекты в эксплуатацию не сданы, т.е. финансовые источники заморожены на определенный период времени.
- по мере завершения объектов реконструкции, модернизации и т.д., они вводятся в эксплуатацию, тем самым, увеличивая стоимость основных средств предприятия.
- незавершенное строительство финансируется из двух качественных источников:
1. Реинвестиции из чистой прибыли,
2. Долгосрочные банковские кредиты.
В 2008 году этот коэффициент составил 0,080, т.е. по мере сдачи в эксплуатацию законченных объектов незавершенного строительства основные средства увеличатся на 8,0% (если не будет выбытия устаревших основных средств).
Таблица 15 Оценка состояния основных средств предприятия
| Наименование | Алгоритм расчёта | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | ||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Коэффициент инвестирования | Собственный капитал (П490) | Внеоборотные активы (А190) | 0,998 | 1,010 | 0,990 | ||||
| 13 145,0 | 15 515,0 | 23 048,0 | 13 171,0 | 15 365,0 | 23 273,0 | ||||
| Индекс постоянного актива | Внеоборотные активы (А190) | Капитал и резервы (490) | 1,002 | 0,990 | 1,010 | ||||
| 13 171,0 | 15 365,0 | 23 273,0 | 13 145,0 | 15 515,0 | 23 048,0 | ||||
| Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам предприятия | Незавершённое строительство (А130) | Основные средства (А120) | 0,101 | 0,076 | 0,080 | ||||
| 1 167,0 | 1 046,0 | 1 666,0 | 11 572,0 | 13 691,0 | 20 752,0 | ||||
| Отношение основных средств к текущим активам предприятия | Основные средства (А120) | Оборотные средства (А290) | 0,948 | 0,942 | 0,954 | ||||
| 11 572,0 | 13 691,0 | 20 752,0 | 12 206,0 | 14 528,0 | 21 743,0 | ||||
Таблица 16 Оценка состояния и использования текущих активов предприятия.
| Наименование | Алгоритм расчёта | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | ||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия | Годовая выручка от продаж (QЦ) | Текущие активы (А290) | 9,823 | 8,715 | 6,760 | ||||
| 119 905,0 | 126 610,0 | 146 991,0 | 12 206,0 | 14 528,0 | 21 743,0 | ||||
| Длительность одного оборота текущих активов (оборотных средств) предприятия | 360 дней | Коэффициент оборачиваемости | 36,647 | 41,309 | 53,251 | ||||
| 360 | 360 | 360 | 9,823 | 8,715 | 6,760 | ||||
| Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия | Оборотные средства (А290) | Годовой объём реализации (QЦ) | 0,102 | 0,115 | 0,148 | ||||
| 12 206,0 | 14 528,0 | 21 743,0 | 119 905,0 | 126 610,0 | 146 991,0 | ||||
| Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия | Оборотный капитал (А290) | Краткосрочные пассивы (П690) | 1,017 | 1,025 | 1,002 | ||||
| 12 206,0 | 14 528,0 | 21 743,0 | 12 004,0 | 14 169,0 | 21 698,0 | ||||
Таблица 17 Оценка использования чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) предприятия.
| Наименование | Алгоритм расчёта | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | ||||||||
| 2006 факт | 2007 оценка | 2008 прогноз | 2006 факт | 2007 оценка | 2008 прогноз | 2006 факт | 2007 оценка | 2008 прогноз | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Уровень чистого оборотного капитала | Чистый оборотный капитал ((П490+П590)-А190) | Валюта баланса (П700) | 0,008 | 0,012 | 0,001 | ||||
| 202,0 | 359,0 | 45,0 | 25 377,0 | 29 893,0 | 45 016,0 | ||||
| Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия | Собственные оборотные средства (А290-П690) | Текущие активы предприятия (А290) | 0,017 | 0,025 | 0,002 | ||||
| 202,0 | 359,0 | 45,0 | 12 206,0 | 14 528,0 | 21 743,0 | ||||
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | Чистый оборотный капитал (А290-П690) | Производственные запасы (А210+А220) | 0,033 | 0,048 | 0,004 | ||||
| 202,0 | 359,0 | 45,0 | 6 166,0 | 7 533,0 | 11 344,0 | ||||
| Коэффициент финансовой маневренности предприятия | Собственные оборотные средства ((П490+П590)-А190) | Выручка от продаж (QЦ) | 0,002 | 0,003 | 0,001 | ||||
| 202,0 | 359,0 | 45,0 | 119 905,0 | 126 610,0 | 146 991,0 | ||||
Финансовая литература предлагает более 20 коэффициентов позволяющих оценить состояние оборотных средств. В табл.16 базовым является коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия – это способность оборотных средств в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности приносить выручку.
В 2008 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств составил 6,760 оборотов в год, т.е. каждый рубль оборотных средств принес предприятию 6 рублей 76 коп. выручки в год.