· Оценка уровня рентабельности и финансовой устойчивости предприятия.
· Оценить положение анализируемого предприятия на финансовом рынке.
· Оценить степень выполнения плановых финансовых мероприятий, программ, плана финансовых показателей.
· Оценить меры принятые для ликвидации выявленных недостатков и повышение отдачи от финансовых ресурсов.
Источники информации для проведения анализа:
· Баланс;
· Отчет о прибылях и убытках;
· Отчет о движении денежных документов;
· Сведения о деятельности предприятия.
Последовательность проведения анализа:
· Анализ финансовой устойчивости.
· Анализ платежеспособности
· Анализ оборачиваемости активов.
· Анализ рентабельности использования активов.
· Анализ ликвидности баланса.
Для исследования изменений финансовой отчетности положения предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты.
Таблица 2- Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости
| Показатели | Строка баланса | 2006г. | 2007г. | 2008г. |
| Основные средства, нематериальные активы и капитальные вложения | 190 | 91885 | 117440 | 118089 |
| Остаточная стоимость основных средств | 120 | 88061 | 111860 | 103165 |
| Материальные запасы | 210-215+220 | 43744 | 81302 | 78495 |
| Незавершенное производство | 213 | - | 15112 | 13921 |
| Производственные запасы | 211 | 15968 | 34249 | 35448 |
| Денежные средства и расчеты | 215+230+240 +250+260 | 58813 | 111268 | 129559 |
| Дебиторская задолженность | 215+230+240 | 55950 | 103860 | 106602 |
| Собственный капитал | 490 | 170672 | 223110 | 272669 |
| Долгосрочные и краткосрочные обязательства | 590+610+620 +630+660 | 23770 | 86901 | 53683 |
| Чистый оборотный капитал | 490-190 | 78787 | 105670 | 154580 |
| Валюта баланса | 300 | 194442 | 310011 | 326351 |
Расчет коэффициента независимости или автономии:
Кн = собственный капитал (стр.490)
валюта баланса (стр. 300)
Значение коэффициента:
Кн = 0,5-0,6 высокая финансовая устойчивость предприятия;
Кн = 0,5-0,4 средняя финансовая устойчивость предприятия;
Кн = 0,4-0,3 неустойчивое финансовое предприятие;
Меньше 0,3-0,2 предприятие высокой степени риска.
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества:
Кзи = сумма задолженности (стр.590+стр.610+стр.621-стр.630+660)
валюта баланса (300)
Должен быть не >0,4, т.е. 40% от валюты баланса
Коэффициент задолженности:
Кз = сумма задолженности (стр.590+стр.610+стр.621+стр.630+стр.660)
Собственный капитал (стр.490)
Коэффициент должен быть не более 1.
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества:
Кдз = сумма дебиторской задолженности (стр.230+стр.240+стр.215)
валюта баланса (стр.300)
В долге не должно быть больше 40%.
Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными оборотными средствами:
Кзап. = оборотные средства собственные (стр.490-стр.190)
материальные запасы (стр.210-стр.215+стр.220)
Данный показатель должен быть близким к единице. Критическое значение 0,5.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Ксос = чистый оборотный капитал (стр.490-стр.190)
оборотный капитал (стр.210+стр.230+стр.240+стр.250+стр.260)
Коэффициент должен быть меньше или равен 0,1.
Чистый оборотный капитал показывает, что все средства, вложенные в активы, покрываются за счет собственных источников.
Оборотный капитал включает в себя средства, вложенные в отгруженную продукцию, дебиторская задолженность до и после 1 года, денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения.
Коэффициент маневренности
Км = чистый оборотный капитал (стр.490-стр.190)
Собственный капитал (стр.490)
Км=0,7 и более, говорит о хорошем финансовом положении предприятия.
Если Км меньше или равен 0,5, выбор в действиях предприятия отсутствует.
Коэффициент реальной стоимости имущества:
Крси = остаточная стоимость ОПФ+производственные запасы+незавершенное
производство (стр.120+стр.211+стр.213)
валюта баланса (стр.300)
Оптимальное значение коэффициента 0,5-0,6
Кзавис = валюта баланса (стр.300)
собственный капитал (стр.490)
Таблица 3- Показатели финансовой устойчивости
| Показатели | 2006г. | 2007г. | 2008г. |
| Коэффициент автономии | 0,9 | 0,7 | 0,8 |
| Удельный вес заемных средств в стоимости имущества | 0,02 | 0,1 | 0,1 |
| Коэффициент задолженности | 0,02 | 0,4 | 0,1 |
| Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества | 0,3 | 0,3 | 0,3 |
| Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными оборотными средствами. | 1,8 | 1,3 | 2,0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,8 | 0,5 | 0,7 |
| Коэффициент маневренности | 0,5 | 0,5 | 0,6 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,5 | 0,5 | 0,5 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,1 | 1,4 | 1,2 |
Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, видно что коэффициент автономии в 2006г. имел самый высокий показатель 0,9, но несмотря на его снижение в последующие года, ОАО «Ижмолоко» имеет высокую финансовую устойчивость, а именно сохраняется независимость от внешних кредиторов, предприятие дает гарантии погашения всех своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.
Удельный вес заемных средств по сравнению с 2006г повышается и составляет одинаковую величину - 0,1 в 2007г. и 2008г., но не превышает предельное значение коэффициента.
Низкий уровень коэффициента задолженности говорит о том, что ОАО «Ижмолоко» имеет возможность самостоятельно рассчитаться с долгами за счет собственных средств.
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества держится на одном уровне за анализируемые периоды и составляет 30% от структуры баланса.
Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными оборотными средствами выше нормы, из этого следует, что формирование товарных запасов на ОАО «Ижмолоко» не зависит от внешних источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снижается, при этом структура баланса считается хорошей.
Коэффициент маневренности составил на 2006г. и 2007г.- 0,5 к 2008г. его значение повысилось до 0,6, это говорит о хорошем финансовом состоянии, т.е 60% собственных средств предприятия находилось в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами, меньшая доля средств -40% вложена в недвижимость и другие внеоборотные активы, которые являются наименее ликвидными.
Коэффициент реальной стоимости имущества за анализируемые года остается на одном уровне он составляет 0,5, что говорит о высоком производственном потенциале предприятия и о возможности вести расширенное воспроизводство.
Коэффициент финансовой зависимости снижается, это считается «+» фактором.
В целом работу предприятия можно оценить на уровне стабильности.
Платежеспособность предприятия можно определить двумя группами показателей.
Первая группа-ликвидность – это способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет текущих активов, имеющихся в распоряжении предприятия.
Таблица 4- Исходная информация для расчета показателей платежеспособности
| Показатели | Строка баланса | 2006г. | 2007г. | 2008г. |
| Материальные запасы | 210+220-215-216 | 42171 | 79888 | 77365 |
| Денежные средства | 260 | 2863 | 5108 | 8880 |
| Дебиторская задолженность | 215+230+240 | 55950 | 103860 | 106602 |
Продолжение таблицы 4
| Прочие оборотные активы | 270 | - | - | 208 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | - | 2300 | 14077 |
| Краткосрочные обязательства | 610+620+630+660 | 23770 | 75489 | 44606 |
| Долгосрочные обязательства | 590 | - | 11412 | 9077 |
| Собственный капитал | 490 | 170672 | 223110 | 272669 |
В ходе анализа рассчитываются три показателя.