Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия является получение объективной оценки его платежеспособности, финансовой устойчивости. Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству были разработаны «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2001 №16, которые устанавливают порядок проведения анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния организаций.
Таблица 23. Динамика показателей финансовой устойчивости
| Показатели | Формула расчета показателя | На конец периода | Нормативное значение | Изменение за отчетн. период | |
| 2008 | 2009 | ||||
| Собственный оборотный капитал | раздел III | -90 730 | -120 899 | > 0 | -30 169 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | СОС/ раздел II | -0,20 | -0,16 | > 0,1 | 0,03 |
| Коэффициент независимости | III раздел пассива баланса/ валюта баланса | 0,10 | 0,07 | > 0,6 | -0,03 |
| Коэффициент финансирования | III раздел пассива баланса / заемные средства | 0,11 | 0,07 | > 1 | -0,04 |
| Коэффициент инвестирования | III раздел пассива баланса / I раздел актива баланса | 0,40 | 0,34 | > 1 | -0,06 |
| Коэффициент мобильности собственного капитала | (III раздел пассива баланса-I раздел актива баланса) / III раздел баланса | -1,47 | -1,90 | -0,43 | |
| Коэффициент финансовой устойчивости | (III раздел пассива баланса + IV раздел пассива баланса) / ВБ | 0,35 | 0,19 | > 0,5 | -0,16 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса).
Структуры баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Этот норматив установлен Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 № 498.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) определяется как отношение собственного капитала к сумме всех средств (сумма: капитала и резервов, краткосрочных пассивов и долгосрочных обязательств), авансированных предприятию (или отношение величины собственных средств к итогу баланса предприятия).
Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться).
Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Экономическое подержание: независимость от внешних источников финансирования
Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Экономическое содержание: наличие собственных оборотных средств у предприятия.
Коэффициент мобильности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала задействована в производстве.
Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений 0,5-0,7.
Итак, на основании анализа данных табл.6 можно сказать, что снижение показателей финансовой устойчивости и не достижение нормативных предвещает о росте финансовых рисков, некредитоспособности предприятия и увеличении вероятности банкротства.
Проведем анализ показателей оборачиваемости (табл.24) и дадим оценку деловой активности ИП Таран.
Таблица 24. Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала
| Показатели | 2008 г | 2009 г | Изменение, в % |
| Исходные показатели | |||
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 1 222 805 | 1 353 207 | 110,66 |
| Среднегодовая стоим ость имущества – всего, тыс. руб. | 521 359 | 770 371 | 147,76 |
| В том числе: | |||
| - оборотных активов, из них | 397 950 | 601 956 | 151,26 |
| - запасов | 262 669 | 419 173 | 159,58 |
| - дебиторской задолженности | 8 387 | 13 269 | 158,20 |
| - денежных средств | 4 717 | 5 868 | 124,41 |
| - собственного капитала | 70 876 | 62 601 | 88,33 |
| Расчетные показатели | |||
| Оборачиваемость всего имущества (число оборотов) | 2,35 | 1,76 | 74,89 |
| в том числе: | |||
| - оборотных активов, из них | 3,07 | 2,25 | 73,16 |
| - запасов | 4,66 | 3,23 | 69,35 |
| - дебиторской задолженности | 145,80 | 101,99 | 69,95 |
| - денежных средств | 259,26 | 230,61 | 88,95 |
| - собственного капитала | 17,25 | 21,62 | 125,29 |
Данные табл.24 показывают снижение оборачиваемости имущества в целом на 25%, особенно оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности, это происходит в следствие опережающего роста дебиторки (несвоевременности расчетов покупателей) и затаривания на складах предприятия (либо в следствии ожидаемого роста продаж, либо из-за ожидаемого роста цен на сырье) над ростом выручки. Отметим рост оборачиваемости собственного капитала на 25%, однако данный рост произошел в связи с резким снижением нераспределенной прибыли.
В табл.25 проведен анализ эффективности деятельности предприятия. Из данных табл. 25 видно, что рентабельность продаж в отчетном периоде увеличилась в 3 раза и составила 12,38%. Рентабельность увеличилась пропорционально уменьшению себестоимости реализованной продукции, услуг. Вместе с тем рентабельность самой продукции так же увеличилась на 9,75% и составила 14,13%, что положительно характеризует деятельность компании. Рентабельность продаж показывает, что на 1 рубль объема продаж предприятие получает 0,12 руб.прибыли.
Рентабельность собственного капитала выросла почти в 4 раза, в то время как рентабельность всего имущества выросла только в 2,2 раза или на 11,9 процентных пункта.
Таблица 25. Анализ уровня и динамики показателей рентабельности
| Показатели | 2008 г | 2009 г | Изменение |
| Прибыль от продаж, тыс.р. | 51 354 | 167 536 | 326,24 |
| Среднегодовая стоимость, тыс.р.: | |||
| имущества (вложений) | 521 359 | 770 371 | 147,76 |
| оборотных активов | 397 950 | 601 956 | 151,26 |
| собственного капитала | 70 876 | 62 601 | 88,33 |
| Выручка от продаж, тыс.р. | 1 222 805 | 1 353 207 | 110,66 |
| Уровень рентабельности: | |||
| имущества (вложений) | 9,85 | 21,75 | 220,79 |
| оборотных активов | 12,90 | 27,83 | 215,67 |
| собственного капитала | 72,46 | 267,63 | 369,36 |
| продаж | 4,20 | 12,38 | 294,80 |
В целом состояние предприятия можно назвать абсолютно устойчивым, так как на конец года положительных больше чем отрицательных изменений в показателях финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Оценивая деловую активность можно сказать, что предприятие находится на стабильном уровне, о чем свидетельствуют показатели деловой активности. Однако снизился показатель оборачиваемость оборотных активов на 27%. Данный показатель положительно влияет на деловую активность. Предприятию нужно требовать от дебиторов погашения дебиторской задолженности и даже применять штрафные санкции за несвоевременную уплату долга. Тем самым сокращать кредиторскую задолженность за счет дебиторской задолженности, или за счет чистой прибыли. Предприятию следует увеличить балансовую прибыль за счет увеличения прочих операционных доходов, выручки от продажи, увеличивая выпуск продукции; а также уменьшить внереализационные и операционные расходы.
Таблица 26. Оценка устойчивости предприятия
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение, в % |
| Деловая активность | |||
| Отдача: | |||
| всех активов | 2,35 | 1,76 | 74,89 |
| основных фондов | 9,91 | 8,03 | 81,09 |
| Коэффициенты оборачиваемости: | |||
| всех оборотных активов | 3,07 | 2,25 | 73,16 |
| запасов | 4,66 | 3,23 | 69,35 |
| дебиторской задолженности | 145,80 | 101,99 | 69,95 |
| Уровень рентабельности: | |||
| продаж | 4,20 | 12,38 | 294,80 |
| собственного капитала | 72,46 | 267,63 | 369,36 |
| всех активов | 9,85 | 21,75 | 220,79 |
| Рыночная устойчивость на конец года | |||
| Коэффициенты ликвидности: | |||
| текущей | 1,17 | 0,99 | 84,72 |
| абсолютной | 0,02 | 0,00 | 19,87 |
| Коэффициенты: | |||
| финансовой устойчивости | 0,35 | 0,19 | 53,63 |
| независимости (автономии) | 0,10 | 0,07 | 68,90 |
| обеспеченности запасов собственными средствами | -0,20 | -0,16 | 83,74 |
Снижение показателей ликвидности за 2 года характеризует складывающуюся на предприятии неблагоприятную динамику.