Диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации (стр. 3 из 10)
В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов:
для показателя текущей ликвидности (покрытия) (Кп) - (-1,0736)
для показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (Кз) - (+0,0579)
постоянная величина - (-0,3877)
Отсюда формула расчета С1 принимает следующий вид:
Надо заметить, что источник, приводящий данную методику, не дает информации о базе расчета весовых значений коэффициентов. Тем не менее, в любом случае следует иметь в виду, что в нашей стране иные темпы инфляции, иные циклы макро- и микроэкономики, а также другие уровни фондо-, энерго- и трудоемкости производства, производительности труда, иное налоговое бремя. В силу этого невозможно механически использовать приведенные выше значения коэффициентов в российских условиях.
Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности). Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.
При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:
Где Х1 - оборотный капитал/сумма активов;
Х2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;
Х3 - операционная прибыль/сумма активов;
Х4 - рыночная стоимость акций/задолженность;
Х5 - выручка/сумма активов.
Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.
Глава 2. Оценка финансово-экономической деятельности предприятия (На примере ООО «Возрождение 95»)
2.1 Оценка финансового состояния предприятия
Общество с ограниченной ответственностью "Возрождение 95» создано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации "Об обществах с ограниченной ответственностью" № 14-ФЗ от 08.02.98 г.
Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.
Общество имеет право от своего имени заключать договора, приобретать и отчуждать имущественные и неимущественные права, иметь права и обязанности, соответствующие целям и видам деятельности общества, быть истцом и ответчиком в суде, в том числе третейском и арбитражном.
Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.
Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Видами деятельности Общества являются:
- осуществление всех видов коммерческих сделок на региональном, внутреннем и внешнем рынках;
- производство и продажа сельхозпродукции.
Общий персонал ООО «Возрождение 95» насчитывает 47 человек, из которых выполнением управленческих функций занято 6 человек, среди них: генеральный директор; финансовый директор (управление финансами, выбор наиболее оптимальных схем финансирования и вопросы приобретения нового оборудования, вопросы заработной платы); коммерческий директор (решение вопросов с поставщиками, закупка товара); главный бухгалтер; руководитель отдела менеджмента (продажа продукции); начальник отдела кадров и труда (найм сотрудников, обучение, повышение квалификации, вопросы организации труда).
К недостаткам организации управления на ООО «Возрождение 95» можно отнести отсутствие отдела маркетинга. Вопросами исследования рынка занимаются менеджеры ООО «Возрождение 95» и отчасти отдел закупок материалов. Но поскольку это не их прямые обязанности, то предприятие на определенных этапах страдает от отсутствия грамотного маркетингового исследования рынка. На мой взгляд, создание отдела маркетинговых исследований или хотя бы прием грамотного маркетолога, на данный момент насущный для ООО «Возрождение 95» вопрос.
Структурная характеристика трудовых ресурсов (персонала) предприятия по качественному составу персонала определяется составом и количественным соотношением отдельных категорий и групп работников предприятия. В таблице 1 для целей общей характеристики предприятия представлена структура трудовых ресурсов по качественному составу на 01.01.2006 года.
На ООО «Возрождение 95» удельный вес работников мужского пола составляет 36%. Таким образом, в основном применяется женский труд. По возрастному составу основную долю составляют сотрудники от 40 до 50 лет – 40%. Стаж работы по специальности характеризует степень квалифицированности персонала. Подавляющий объем занимают работники со стажем до 10 лет, что характеризует трудовой коллектив как высоко профессиональный. Следует обратить внимание на то, что работников с высшим и незаконченным высшем образованием меньше, чем со средним специальным.
Таблица 1. Структура трудовых ресурсов ООО «Возрождение 95» на 01.01.2007 года
| Персонал | 2007 год | |
| кол-во | Удельный вес,% | |
| Пол | ||
| женский | 30 | 64 |
| мужской | 17 | 36 |
| Возраст | ||
| до 20 лет | 6 | 12 |
| от 20 до 40 | 12 | 25 |
| от 40 до 50 | 19 | 40 |
| старше 50 лет | 11 | 23 |
| Стаж работы по специальности | ||
| до 3 лет | 4 | 8 |
| до 5 лет | 16 | 35 |
| до 10 лет | 24 | 52 |
| до 25 лет | 2 | 5 |
| Образование | ||
| высшее | 9 | 20 |
| незаконченное высшее | 7 | 15 |
| среднее специальное | 24 | 50 |
| среднее специальное | 7 | 15 |
| итого | 47 | 100 |
Таким образом, ООО «Возрождение 95» в полном объеме обеспечено трудовыми ресурсами и можно сделать вывод о том, что организация труда на предприятии находится на достаточно высоком уровне, что позволяет предприятию быть конкурентным в своем сегменте рынка.
2.2 Анализ показателей характеризующих фининсово-экономическое состояние предприятия
Для комплексной оценки экономической эффективности деятельности ООО «Возрождение 95» используется комплекс нижеследующих показателей:
Пэ= В/(Ти+(ОФср.+Оср.)*0,12), (1)
где Пэ- показатель эффективности использования производственного потенциала;
В – выручка рт реализации;
Ти – издержки на оплату труда;
ОФср – среднегодовая стоимость основных фондов;
Оср.- среднегодовая стоимость оборотных фондов.
Пэфд= П/(Ти+(ОФср.+Оср.)*0,12), (2)
где Пэфд- показатель эффективности финансовой деятельности;
П – балансовая прибыль;
Ти – издержки на оплату труда;
ОФср – среднегодовая стоимость основных фондов;
Оср.- среднегодовая стоимость оборотных фондов.
Пэтд= Птр./Зср., (3)
где Пэтд – показатель эффективности использования трудовой деятельности;
Птр. – производительность труда;
Зср – среднегодовая зарплата на одного работника.
Зотд.=В/И, (4)
где Зотд= затратоотдача
В – Выручка от реализации;
И – издержки предприятия.
ООА= В/Оср, (5)
где ООА - показатель оборачиваемости оборотных средств;
В – выручка от реализации продукции;
Оср – среднегодовая стоимость оборотных средств;
Результаты расчетов приведем в приложении Б.
Таблица 2. Комплексная оценка экономической эффективности хозяйственной деятельности ООО «Возрождение 95» за 2005 – 2007 г.
| Показатели | Ед.изм. | 2005г. | 2006г. | 2007г. | Темп изменения, % | ||
| 2006г. к 2005г. | 2007г. к 2006г. | 2007г. к 2005г. | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1.Выручка от реализации продукции | тыс.руб. | 1805391 | 2083783 | 1714976 | 115,42 | 82,30 | 94,99 |
| 2.Балансовая прибыль | тыс.руб. | 132009 | 808256 | 103620 | 612,27 | 12,82 | 78,49 |
| -уровень прибыли | % | 7,31 | 38,79 | 6,04 | 530,47 | 15,58 | 82,63 |
| 3.Среднегодовая стоимость основных фондов | тыс.руб. | 181575 | 153352 | 64974 | 84,46 | 42,37 | 35,78 |
| 4.Среднегодовая стоимость оборотных средств | тыс.руб. | 2485298 | 2391934 | 1303010 | 96,24 | 54,48 | 52,43 |
| 5.Издержки предприятия | тыс.руб. | 1637644 | 2781487 | 1608818 | 169,85 | 57,84 | 98,24 |
| -в том числе расходы на оплату труда | тыс.руб. | 1086540 | 1147008 | 1723020 | 105,57 | 150,22 | 158,58 |
| 6.Среднесписочная численность работников | чел. | 35 | 32 | 47 | 91,43 | 146,88 | 134,29 |
| 7.Производительность труда | тыс.руб. чел | 51582,6 | 65118,2 | 36488,9 | 126,24 | 56,03 | 70,74 |
| 8.Среднемесячная заработная плата 1 работника | тыс.руб. | 2587 | 2987 | 3055 | 115,46 | 102,28 | 118,09 |
| 9.Показатель эффективности использования торгового (производственного) потенциала | ед. | 1,28 | 1,43 | 0,91 | 111,77 | 63,34 | 70,80 |
| 10.Показатель эффективности финансовой деятельности | ед. | 0,09 | 0,56 | 0,05 | 592,93 | 9,87 | 58,50 |
| 11.Показатель эффективности трудовой деятельности | ед. | 19,94 | 21,80 | 11,94 | 109,34 | 54,79 | 59,90 |
| 12.Интегральный показатель эффективности хозяйственной деятельности | ед. | 1,34 | 2,59 | 0,84 | 193,51 | 32,47 | 62,84 |
| 13.Оборачиваемость оборотных средств | об. | 0,73 | 0,87 | 1,32 | 119,93 | 151,08 | 181,18 |
| 14.Фондоотдача | руб./руб. | 9,94 | 13,59 | 26,39 | 136,66 | 194,25 | 265,46 |
| 15.Затратоотдача | руб./руб. | 1,10 | 0,75 | 1,07 | 67,96 | 142,29 | 96,69 |
| 16.Показатель темпа экономического роста предприятия | % | - | 149,46 | 81,72 | - | 54,68 | - |
Как видно из таблицы 2, объем выручки от реализации вырос в 2006 году по отношению к 2005 году на 15,42%, в 2007 году по отношению к 2006 году снижение составило 17,7%, а по отношению к 2005 году - 5,01%. Наибольшего значения балансовая прибыль достигла в 2005 году, и превысила прибыль 2005 года почти в 6 раз, однако в 2007 году наблюдается ее снижение как по отношению к 2006 году, на 87,18%, так и по отношению к 2005 году на 18%..