Оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Нефтекамскшина") (стр. 8 из 20)
Если в активе баланса отражается имущество предприятия, то в пассиве – источники его формирования. Горизонтальный анализ пассива баланса предприятия представлен в таблице 2.4.
Таблица 2.4– Горизонтальный анализ пассива баланса ОАО«Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.
| ПАССИВ | Сумма тыс.руб. | Отклонение (+, -) | Темп роста % | ||||
| 2007 год | 2008 год | 2009 год | 2008-2007 гг. | 2009-2008 гг.. | К 2007 г. | К 2008 г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||||
| Уставный капитал (85) | 65701 | 65 701 | 65701 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Добавочный капитал | 1631453 | 1 618 759 | 1610760 | -12694 | -7999 | -0,8 | -0,5 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | -693541 | -866 968 | -928909 | -173427 | -61941 | 25,0 | 7,1 |
| ИТОГО по разделу III | 1003613 | 817 492 | 747552 | -186121 | -69940 | -18,5 | -8,6 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||
| Займы и кредиты | 220135 | 113 600 | 26849 | -106535 | -86751 | -48,4 | -76,4 |
| Отложенные налоговые обязательства | 180790 | 213 609 | 199012 | 32819 | -14597 | 18,2 | -6,8 |
| Прочие долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО по разделу IV | 400925 | 327 209 | 225861 | -73716 | -101348 | -28,4 | -31,0 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||
| Займы и кредиты | 1956755 | 2 202 262 | 2244673 | 245507 | 42411 | 12,5 | 1,9 |
| Кредиторская задолженность | 926619 | 1 335 882 | 1006182 | 409263 | -329700 | 44,2 | -24,7 |
| Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов | 357 | 190 | 98 | -167 | -92 | -46,8 | -48,4 |
| Доходы будущих периодов | 105863 | 99 569 | 95482 | -6294 | -4087 | -5,9 | -4,1 |
| ИТОГО по разделу V | 2989594 | 3 637 903 | 3346435 | 648309 | -291468 | 21,7 | -8,0 |
| БАЛАНС | 4394132 | 4 782 604 | 4319848 | 388472 | -462756 | 8,8 | -9,7 |
Как свидетельствуют данные таблицы 2.4, в 2008 г. наблюдается увеличение источников финансирования имущества ОАО «Нефтекамскшина» на 388472 тыс.руб. или 8,8 %. За счет снижения величины добавочного капитала на 12694 тыс.руб. или 0,8%, а также увеличения «нераспределенного убытка» на 173427 тыс.руб., размер собственного капитала уменьшился на 186121 тыс.руб. или 18,5%. «Долгосрочные обязательства» в 2008 году по сравнению с 2007 годом имеют тенденцию к снижению на 73716 тыс.руб. или 28,4%, а по разделу «Краткосрочные обязательства» прослеживается рост краткосрочной задолженности на 44,2 % и по статье «Кредиты и займы» на 12,5%. В 2009 году величина источников финансирования имущества ОАО «Нефтекамскшина» снизилась на конец года на 462756 тыс. руб. Уменьшение собственного капитала предприятия составило 69940 тыс. руб. или 8,6%, долгосрочных обязательств - 101348 тыс. руб. или 31,0% и краткосрочных обязательств - 291468 тыс. руб. или 8,0%. Имущество предприятия в большей степени сформировано за счет заемных средств, а именно краткосрочных обязательств, удельный вес которых в пассиве предприятия составляет 76,1% на начало года и 77,5% на его конец. Увеличение доли заемного капитала в составе источников финансирования оценивается негативно, поскольку говорит о повышении финансовой зависимости предприятия перед внешними кредиторами.
Для того чтобы глубже рассмотреть финансовое состояние анализируемого предприятия и оценить его имущественное положение, проведем вертикальный анализ баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 годы (таблица 2.5).
Таблица 2.5 – Вертикальный анализ актива баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.
| АКТИВ | Доля актива, %. | Отклонения (+, -) | |||
| 2007 год | 2008 год | 2009 год | 2008-2007 гг. | 2009-2008 гг. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||
| Нематериальные активы | 0,004 | 0,003 | 0,002 | -0,001 | -0,001 |
| Основные средства | 54,1 | 55,5 | 66,2 | 1,4 | 10,7 |
| Незавершенное строительство | 8,9 | 3,7 | 3,6 | -5,2 | -0,1 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 0,4 | 0,3 | 0,3 | -0,1 | 0 |
| Отложенные налоговые активы | 1,0 | 0,8 | 0,8 | -0,2 | 0 |
| Прочие внеоборотные активы | 3,7 | 3,1 | 3,0 | -0,6 | -0,1 |
| ИТОГО по разделу I | 68,1 | 63,4 | 73,9 | -4,7 | 10,5 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||
| Запасы | 14,3 | 12,6 | 16,2 | -1,7 | 3,6 |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 13,8 | 12,1 | 15,4 | -1,7 | 3,3 |
| затраты в незавершенном производстве | 0,3 | 0,4 | 0,7 | 0,1 | 0,3 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 0,04 | 0,03 | 0,0 | -0,01 | -0,03 |
| товары отгруженные | 0,03 | 0,002 | 0,0 | -0,028 | -0,002 |
| расходы будущих периодов | 0,13 | 0,04 | 0,1 | -0,09 | 0,06 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1,8 | 0,1 | 0,2 | -1,7 | 0,1 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 0,9 | 0,6 | 0,9 | -0,3 | 0,3 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 14,9 | 23,1 | 6,9 | 8,2 | -16,2 |
| Краткосрочные финансовые вложения | |||||
| Денежные средства | 0,03 | 0,008 | 0,2 | -0,022 | 0,192 |
| Прочие оборотные активы | 0,02 | 0,2 | 0,0 | 0,18 | -0,2 |
| ИТОГО по разделу II | 31,9 | 36,6 | 26,1 | 4,7 | -10,5 |
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 0 | 0 |
Из таблицы 2.5 видно, что структура имущества предприятия характеризуется превышением доли внеоборотных активов, удельный вес которых составляют в 2007 г. 68,1% и 63,4% в 2008 г., то есть наблюдается тенденция к снижению. В 2009 г. наблюдается увеличение доли внеоборотных активов до 73,9%. Наибольшая доля в составе внеоборотных активов отводится основным средствам, что характерно для промышленных предприятий использующих в своей деятельности большое количество дорогостоящего оборудования. Доля оборотных активов составляет в 2007 г. 31,9%, в 2008 г. 36,6% и в 2009 г. 26,1%. Уменьшение удельного веса оборотных активов в имуществе предприятия в данном случае оценивается как положительный момент, поскольку вызвано снижением дебиторской задолженности.
Подводя итог вышесказанному, можно сделать вывод, что данная структура активов баланса является достаточно рациональной для предприятия, так как доля основного капитала больше доли оборотного капитала.
Для наглядности представим динамику активов баланса предприятия в виде рисунка 2.1
млн.руб.
Рисунок 2.1 – Динамика активов ОАО «Нефтекамскшина» за 2008-2009 годы
Как видно из рисунка в 2008 году по сравнению с 2007 годом имущество ОАО «Нефтекамскшина» увеличилось на сумму 388,5 млн.руб. или 24,9%, однако в 2009 году ситуация изменилась и величина имущества снизилась на 462,7 млн.руб. и составила 4319,8 млн.руб. В структуре активов предприятия наибольший удельный вес приходится на внеоборотные активы, что является характерным для отрасли промышленности, поскольку ОАО «Нефтекамскшина» в своей деятельности использует большое количество дорогостоящих машин и оборудования.
Анализ структуры пассива предприятия за период с 2007-2009 годы представлен в таблице 2.6. Рассматривая пассивы баланса ОАО «Нефтекамскшина», нужно отметить, что их структура не является оптимальной. Имущество предприятия в большей степени сформировано за счет заемных средств, а именно краткосрочных обязательств, удельный вес которых в пассиве предприятия составляет 68,0 % в 2007 г., 76,1 % в 2008 г. и 77,5 % в 2009 г.. Таким образом, анализируя структуру пассивов баланса акционерного общества, в динамике прослеживается тенденция к увеличению доли кредиторской задолженности на 4,6 % в 2008 г. и тенденция к уменьшению на 4,6% в 2009 г. Увеличение доли заемного капитала в составе источников финансирования на 1,5% в 2008 г. и на 6% в 2009 г. оценивается негативно, поскольку говорит о повышении финансовой зависимости предприятия перед внешними кредиторами.