Таблица 2.6 – Вертикальный анализ пассива баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.
ПАССИВ | Доля пассива, % | Отклонения (+, -) | |||
2007 год | 2008 год | 2009 год | 2008-2007 гг. | 2009-2008 гг. | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||
Уставный капитал (85) | 1,5 | 1,4 | 1,5 | -0,1 | 0,1 |
Добавочный капитал | 37,1 | 33,8 | 37,3 | -3,3 | 3,5 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | -15,8 | -18,1 | -21,5 | -2,3 | -3,4 |
ИТОГО по разделу III | 22,8 | 17,1 | 17,3 | -5,7 | 0,2 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||
Займы и кредиты | 5,0 | 2,4 | 0,6 | -2,6 | -1,8 |
Отложенные налоговые обязательства | 4,1 | 4,5 | 4,6 | 0,4 | 0,1 |
Прочие долгосрочные обязательства | |||||
ИТОГО по разделу IV | 9,1 | 6,8 | 5,2 | -2,3 | -1,6 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||
Займы и кредиты | 44,5 | 46,0 | 52,0 | 1,5 | 6 |
Кредиторская задолженность | 21,1 | 27,9 | 23,3 | 6,8 | -4,6 |
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов | 0 | 0 | 0,0 | 0 | 0 |
Доходы будущих периодов | 2,4 | 2,1 | 2,2 | -0,3 | 0,1 |
ИТОГО по разделу V | 68,0 | 76,1 | 77,5 | 8,1 | 1,4 |
БАЛАНС | 100,0 | 100,0 | 100,0 | - | - |
Состав источников финансирования представлен на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 – Динамика источников формирования имущества ОАО «Нефтекамскшина за 2008-2009 гг.
Оценив имущественное положение ОАО «Нефтекамскшина» за анализируемый период, целесообразно перейти к оценке платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
2.2 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
На основе методики, рассмотренной в пункте 1.3, проведем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина».
На основании данных форм №1 за 2007-2009 гг., представленных в Приложениях А, Б, В соответственно, составим таблицу 2.7 анализа ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007 г.
Таблица 2.7 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007г.
Группа показателей | Сумма | Группа показателей | Сумма | Платежный излишек (+), недостаток (-) | |||
На начало | На конец | На начало | На конец | На начало | На конец | ||
2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8=3-6 | 9=4-7 |
Наиболее ликвидные активы (А1) | 1917 | 1164 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 1126033 | 926619 | -1124116 | -925455 |
Быстро реализуемые активы (А2) | 708825 | 662559 | Краткосрочные обязательства (П2) | 1787422 | 1957112 | -10785597 | -1294553 |
Медленно реализуемые активы (А3) | 963058 | 746999 | Долгосрочные пассивы (П3) | 453992 | 506788 | 509066 | 240211 |
Труднореализуемые активы (А4) | 2740169 | 2983410 | Постоянные пассивы (П4) | 1046522 | 1003613 | 1693647 | 1979797 |
Баланс | 4413969 | 4394132 | Баланс | 4413969 | 4394132 | - | - |
Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется. Платежный недостаток на конец отчетного периода в 2007 году составил 925455 тыс.руб.
Вторая группа неравенств также не соблюдается. Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов показывает, что у предприятия наблюдался платежный недостаток на конец отчетного периода за 2007 г. – 1294553 тыс. руб. Третье условие ликвидности баланса выполняется. Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается, так как и в начале и в конце периода труднореализуемые активы больше постоянных пассивов.
Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности - избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств). Кроме того, возможно, предприятие имеет избыточное количество основных средств (труднореализуемых активов) и недостаточное количество собственного капитала (постоянных пассивов).
В таблице 2.8 представим результаты анализа ликвидности баланса за 2008 год.
Таблица 2.8 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2008г.
Группа показателей | Сумма | Группа показателей | Сумма | Платежный излишек (+), недостаток (-) | |||
На начало | На конец | На начало | На конец | На начало | На конец | ||
2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8=3-6 | 9=4-7 |
Наиболее ликвидные активы (А1) | 1164 | 368 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 926619 | 1335882 | -1334718 | -1335514 |
Быстро реализуемые активы (А2) | 653856 | 1106112 | Краткосрочные обязательства (П2) | 1957112 | 2202452 | -1303256 | -1096340 |
Медленно реализуемые активы (А3) | 747970 | 645566 | Долгосрочные пассивы (П3) | 506788 | 426778 | 241182 | 218788 |
Труднореализуемые активы (А4) | 2991142 | 3030558 | Постоянные пассивы (П4) | 100613 | 817492 | 2890529 | 2213066 |
Баланс | 4394132 | 4782604 | Баланс | 4394132 | 4782604 | - | - |
В 2008 году ситуация не улучшилась. Платежный недостаток наблюдается как в первой, так и во второй группах. На конец отчетного периода в первой группе он составляет 1335514 тыс.руб., а во второй – 1096340 тыс.руб. Долгосрочные пассивы покрываются медленно реализуемыми активами, что удовлетворяет условию, однако, этого не достаточно, чтобы говорить о положительной ситуации ОАО «Нефтекамскшина». Четвертая группа показателей также не удовлетворяет условию. Платежный излишек на конец отчетного периода составляет 2213066 тыс.руб.
Результаты анализа ликвидности баланса за 2009 г. представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2009г.
Группа показателей | Сумма | Группа показателей | Сумма | Платежный излишек (+), недостаток (-) | |||
На начало | На конец | На начало | На конец | На начало | На конец | ||
2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8=3-6 | 9=4-7 |
Наиболее ликвидные активы (А1) | 368 | 7205 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 1335882 | 1006182 | -1335514 | -998977 |
Быстро реализуемые активы (А2) | 1029406 | 297736 | Краткосрочные обязательства (П2) | 2202452 | 2244771 | -1173046 | -1947035 |
Медленно реализуемые активы (А3) | 722272 | 822913 | Долгосрочные пассивы (П3) | 391180 | 321343 | 331092 | 501570 |
Труднореализуемые активы (А4) | 3024003 | 3191994 | Постоянные пассивы (П4) | 846535 | 747552 | 2177468 | 2444442 |
4776049 | 4319848 | Баланс | 4776049 | 4319848 | - | - |
В 2009 году ситуация не изменилась. Как и в двух предыдущих периодах условие абсолютно ликвидного баланса предприятия не соблюдается.
Таким образом, анализ ликвидности баланса предприятия показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса ОАО «Нефтекамскшина» имеет отрицательную тенденцию, так как не соблюдаются условия первого, второго и четвертого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.
Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Для расчета ликвидности и платежеспособности воспользуемся рядом показателей, представленных в таблице 1.2. Они представляют интерес не только для руководства ОАО «Нефтекамскшина», но и для внешних субъектов анализа. Так, коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент срочной ликвидности – для банков, коэффициент общей (текущей) ликвидности – для инвесторов.
- Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л):
Ка.л2007.=
Ка.л2008.=
Ка.л2009.=
- Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.):
Ко.л2007=