Смекни!
smekni.com

Оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Нефтекамскшина") (стр. 9 из 20)

Таблица 2.6 – Вертикальный анализ пассива баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.

ПАССИВ Доля пассива, %

Отклонения

(+, -)

2007 год 2008 год 2009 год 2008-2007 гг. 2009-2008 гг.
1 2 3 4 5 6
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85) 1,5 1,4 1,5 -0,1 0,1
Добавочный капитал 37,1 33,8 37,3 -3,3 3,5
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) -15,8 -18,1 -21,5 -2,3 -3,4
ИТОГО по разделу III 22,8 17,1 17,3 -5,7 0,2
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 5,0 2,4 0,6 -2,6 -1,8
Отложенные налоговые обязательства 4,1 4,5 4,6 0,4 0,1
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV 9,1 6,8 5,2 -2,3 -1,6
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 44,5 46,0 52,0 1,5 6
Кредиторская задолженность 21,1 27,9 23,3 6,8 -4,6
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов 0 0 0,0 0 0
Доходы будущих периодов 2,4 2,1 2,2 -0,3 0,1
ИТОГО по разделу V 68,0 76,1 77,5 8,1 1,4
БАЛАНС 100,0 100,0 100,0 - -

Состав источников финансирования представлен на рисунке 2.2.


Рисунок 2.2 – Динамика источников формирования имущества ОАО «Нефтекамскшина за 2008-2009 гг.

Оценив имущественное положение ОАО «Нефтекамскшина» за анализируемый период, целесообразно перейти к оценке платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

2.2 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

На основе методики, рассмотренной в пункте 1.3, проведем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина».

На основании данных форм №1 за 2007-2009 гг., представленных в Приложениях А, Б, В соответственно, составим таблицу 2.7 анализа ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007 г.


Таблица 2.7 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007г.

Группа показателей Сумма Группа показателей Сумма Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало На конец На начало На конец На начало На конец
2 3 4 5 6 7 8=3-6 9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1) 1917 1164 Наиболее срочные обязательства (П1) 1126033 926619 -1124116 -925455
Быстро реализуемые активы (А2) 708825 662559 Краткосрочные обязательства (П2) 1787422 1957112 -10785597 -1294553
Медленно реализуемые активы (А3) 963058 746999 Долгосрочные пассивы (П3) 453992 506788 509066 240211
Труднореализуемые активы (А4) 2740169 2983410 Постоянные пассивы (П4) 1046522 1003613 1693647 1979797
Баланс 4413969 4394132 Баланс 4413969 4394132 - -

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется. Платежный недостаток на конец отчетного периода в 2007 году составил 925455 тыс.руб.

Вторая группа неравенств также не соблюдается. Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов показывает, что у предприятия наблюдался платежный недостаток на конец отчетного периода за 2007 г. – 1294553 тыс. руб. Третье условие ликвидности баланса выполняется. Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается, так как и в начале и в конце периода труднореализуемые активы больше постоянных пассивов.

Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности - избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств). Кроме того, возможно, предприятие имеет избыточное количество основных средств (труднореализуемых активов) и недостаточное количество собственного капитала (постоянных пассивов).

В таблице 2.8 представим результаты анализа ликвидности баланса за 2008 год.

Таблица 2.8 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2008г.

Группа показателей Сумма Группа показателей Сумма Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало На конец На начало На конец На начало На конец
2 3 4 5 6 7 8=3-6 9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1) 1164 368 Наиболее срочные обязательства (П1) 926619 1335882 -1334718 -1335514
Быстро реализуемые активы (А2) 653856 1106112 Краткосрочные обязательства (П2) 1957112 2202452 -1303256 -1096340
Медленно реализуемые активы (А3) 747970 645566 Долгосрочные пассивы (П3) 506788 426778 241182 218788
Труднореализуемые активы (А4) 2991142 3030558 Постоянные пассивы (П4) 100613 817492 2890529 2213066
Баланс 4394132 4782604 Баланс 4394132 4782604 - -

В 2008 году ситуация не улучшилась. Платежный недостаток наблюдается как в первой, так и во второй группах. На конец отчетного периода в первой группе он составляет 1335514 тыс.руб., а во второй – 1096340 тыс.руб. Долгосрочные пассивы покрываются медленно реализуемыми активами, что удовлетворяет условию, однако, этого не достаточно, чтобы говорить о положительной ситуации ОАО «Нефтекамскшина». Четвертая группа показателей также не удовлетворяет условию. Платежный излишек на конец отчетного периода составляет 2213066 тыс.руб.

Результаты анализа ликвидности баланса за 2009 г. представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2009г.

Группа показателей Сумма Группа показателей Сумма Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало На конец На начало На конец На начало На конец
2 3 4 5 6 7 8=3-6 9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1) 368 7205 Наиболее срочные обязательства (П1) 1335882 1006182 -1335514 -998977
Быстро реализуемые активы (А2) 1029406 297736 Краткосрочные обязательства (П2) 2202452 2244771 -1173046 -1947035
Медленно реализуемые активы (А3) 722272 822913 Долгосрочные пассивы (П3) 391180 321343 331092 501570
Труднореализуемые активы (А4) 3024003 3191994 Постоянные пассивы (П4) 846535 747552 2177468 2444442
4776049 4319848 Баланс 4776049 4319848 - -

В 2009 году ситуация не изменилась. Как и в двух предыдущих периодах условие абсолютно ликвидного баланса предприятия не соблюдается.

Таким образом, анализ ликвидности баланса предприятия показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса ОАО «Нефтекамскшина» имеет отрицательную тенденцию, так как не соблюдаются условия первого, второго и четвертого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Для расчета ликвидности и платежеспособности воспользуемся рядом показателей, представленных в таблице 1.2. Они представляют интерес не только для руководства ОАО «Нефтекамскшина», но и для внешних субъектов анализа. Так, коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент срочной ликвидности – для банков, коэффициент общей (текущей) ликвидности – для инвесторов.

- Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л):

Ка.л2007.=

Ка.л2008.=

Ка.л2009.=


- Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.):

Ко.л2007=