Помимо темповых сравнений результатов деятельности в процессе анализа деловой активности организации важным направлением является оценка относительных показателей экономической эффективности использования средств и источников их формирования.
Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 3.4.1.
Таблица 3.4.1
Сведения о динамике показателей деловой активности Хойникского райпо за 2003-2004 гг
| Показатели | За 2003г. | За 2004г. | Отклонение (+;-) | Темп роста, % |
| 1. Средняя стоимость оборотных активов | 3158 | 3541 | +383 | 112,1 |
| В том числе:1.1. Материальных оборотных активов (стр.210+стр.220+стр.230 Ф. 1) | 2887 | 1804 | -1083 | 62,5 |
| 1.2. Дебиторской задолженности | 147 | 181 | +34 | 123,1 |
| 1.3. Денежных средств | 75 | 100 | +25 | 133,3 |
| 2. Средняя величина кредиторской задолженности (стр.730 Ф.1) | 1223 | 1700 | +477 | 139 |
| 3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (стр.010 Ф. 2) | 16229 | 24335 | +8106 | 149,9 |
| 4. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг (стр.020 Ф.2) | 13568 | 20558 | +6990 | 151,5 |
| 5. Оборачиваемость в днях: | ||||
| 5.1. Оборотных активов (стр.1*360/стр.3) | 70 | 52 | -18 | - |
| 5.2. Материальных оборотных активов (стр.1.1.*360/стр.4) | 77 | 32 | -45 | - |
| 5.3. Дебиторской задолженности (стр.1.2.* *360/стр.3) | 3,3 | 2,7 | -0,6 | - |
| 5.4. Денежных средств (стр.1.3.*360/стр.3) | 1,7 | 1,5 | -0,2 | - |
| 5.5. Кредиторской задолженности (стр.2*360/стр.4) | 32 | 30 | -2 | - |
| 5.6. Продолжительность операционного цикла (стр.5.2.+стр.5.3.) | 80,3 | 34,7 | -45,6 | - |
| 5.7. Продолжительность финансового цикла (стр.5.6.-стр.5.5.) | 48,3 | 4,7 | -43,6 | - |
| 6. Оборачиваемость в разах: | ||||
| 6.1. Оборотных активов (стр.3:стр.1) | 5,1 | 6,9 | +1,8 | - |
| 6.2. Материальных оборотных активов (стр.4/стр.1.1) | 4,7 | 11,4 | +6,7 | - |
| 6.3. Дебиторской задолженности (стр.3/стр.1.2) | 110 | 134 | +24 | - |
| 6.4. Денежных средств (стр.3/стр.1.3.) | 216 | 243 | +27 | - |
| 6.5. Кредиторской задолженности (стр.4/стр.2) | 11 | 12 | +1 | - |
Данные таблицы 3.4.1 свидетельствуют о том, что в результате в результате опережающего темпа роста выручки от реализации (149,9%) по сравнению со средней стоимостью оборотных активов (112,4) по Хойникскому райпо наблюдается ускорение средств в обороте с 70 до 52 дней или в 1,8 раза, что не требует дополнительного привлечения средств в оборот. Операционный цикл ускорился на 46 дней и составил в отчетном году 35 дней. Это означает, что денежные средства, вложенные в текущую деятельность будут быстрее возвращаться в виде выручки. Это связано с ускорением сроков погашения дебиторской задолженности на 1 день или в 24 раза.
Ускорение оборачиваемости денежных средств в 27 раз вызвано повышением платежеспособности покупателей.
Финансовый цикл Хойникского райпо составил в 2004 году 5 дней (по сравнению с 2003 годом он ускорился на 44 дня), что свидетельствует о незначительной степени участия собственных средств в обороте. Сокращение финансового цикла вызвана ускорением оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно отражают окончательные результаты хозяйствования. Их используют для оценки деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Сведения о динамике рентабельности показаны в таблице 3.4.2.
Таблица 3.4.2
Сведения о динамике рентабельности Хойникского райпо за 2003-2004 гг
| Показатели | За2003г. | За 2004г. | Отклонение (+;-) | Темп роста, % |
| 1. Средняя стоимость совокупных активов | 9708 | 10786 | +1078 | 111,1 |
| 1.1. Средняя стоимость оборотных активов | 3157 | 3541 | +384 | 112,2 |
| 1.1.1. Средняя стоимость запасов | 1708 | 462 | -1246 | 27 |
| 2. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг | 16229 | 24335 | +8106 | 149,9 |
| 3. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг | 13568 | 20558 | +6990 | 151,5 |
| 4. Прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, товаров, услуг | -198 | 503 | +701 | - |
| 5. Прибыль (убыток) за отчетный период | -20 | 601 | +621 | - |
| 6. Показатели рентабельности: | ||||
| 6.1. Рентабельность (убыточность) совокупных активов (5/1*100) | -0,21 | 5,57 | +5,78 | - |
| 6.2. Рентабельность (убыточность)оборотных активов (5/1.1.*100) | -0,63 | 16,97 | +17,6 | - |
| 6.3. Рентабельность (убыточность) запасов (5/1.1.1.*100) | -1,17 | 130,09 | +131,26 | - |
| 6.4. Рентабельность (убыточность) продаж (4/2*100) | -1,2 | 2 | +3,2 | - |
| 6.5. Рентабельность (убыточность) затрат (4/3*100) | -1,46 | 2,45 | +3,91 | - |
Данные таблицы 3.4.2 свидетельствуют о том, что в исследуемом году Хойникске райпо сработало прибыльно и наблюдается повышение показателей рентабельности. Значительно увеличилась рентабельность запасов и оборотных активов. Это говорит о том, что большее количество оборотных средств вовлекается в оборот и приносит прибыль.
В связи с опережающим ростом выручки и себестоимости по сравнению с прибылью рентабельность продаж и затрат имеют тенденцию увеличения. Это означает, что увеличились расходы по реализации товаров и возросла выручка.
Для наиболее полного изучения показателей рентабельности необходимо рассмотреть факторы, влияющие на них. Влияние факторов проведено с применением двухфакторной модели Дюпона (табл. 3.4.3).
Таблица 3.4.3
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности оборотных активов Хойникского райпо за 2003-2004 гг
| Показатели | За 2003г. | За 2004г. | Отклонение (+;-) | Влияние факторов |
| 1. Прибыль отчетного периода2. Выручка от реализации3. Среднегодовая стоимость оборотных активов4. Рентабельность оборотных активов5. Рентабельность продаж (по прибыли отчетного периода)6. Оборачиваемость оборотных активов | -20162293157-0,63-0,125,14 | 60124335354116,972,476,87 | +621+8106+384+17,6+2,591,73 | 13,31+4,27=17,62,59*5,14=13,312,47*1,73=4,27 |
По данным таблицы 3.4.3 можно сделать вывод, что за счет увеличения рентабельности продаж на 2,59% рентабельность оборотных активов увеличилась на 13,31%, а за счет замедления оборачиваемости оборотных активов рентабельность возросла на 2,59%.
Из проведенного анализа можно сделать вывод, что Хойникское райпо в 2003 году имело убыток, а в 2004 году получило прибыль, что говорит об увеличении рентабельности и повышении эффективности работы организации
Заключение
В условиях становления социально ориентированной рыночной экономики большую роль играет финансовая устойчивость организации, которая становится важным фактором перестройки хозяйственного механизма и его успешного функционирования. От финансовой устойчивости отдельно взятых субъектов хозяйствования зависит в конечном итоге финансовая стабильность всей страны.
В первой главе дипломного проекта рассмотрены теоретические аспекты категории «финансовая устойчивость» : раскрыта экономическая сущность и экономическая интерпретация этого понятия, рассмотрена методика анализа финансовой устойчивости, также приведена краткая экономическая характеристика Хойникского райпо.
Изучение отечественных и зарубежных источников литературы, нормативно-правовых актов дало возможность установить отсутствие единства взглядов в определении понятия «финансовая устойчивость» организации. Это в значительной мере сказывается на глубине и качестве проводимого на практике анализа.
В результате проведенного исследования обоснованны следующие критерии оценки финансовой устойчивости: платежеспособность, ликвидность, деловая активность, финансовая независимость. Это позволило конкретизировать содержание рассматриваемого понятия, определить его роль и место в системе понятий финансового анализа, а также дать определение финансовой устойчивости организации.
Финансовая устойчивость--это состояние, формирование, распределение и использование финансовых ресурсов организации за анализируемый период, которые обеспечивают бесперебойное функционирование организации, достаточную рентабельность и возможность рассчитываться по своим обязательствам в установленные сроки.
Исследование действующих систем показателей анализа и оценки финансовой устойчивости организации также дало возможность установить отсутствие общепризнанных методологических и методических подходов к их построению, вызванных неоднозначным толкованием изучаемого понятия. В дипломной работе предложено начинать проводить анализ финансовой устойчивости организации с рассмотрения структуры и динамики активов организации, а также динамики источников их формирования, рассчитывать показатели ликвидности и платежеспособности, финансовой независимости, деловой активности и эффективности использования имущества организации. А также рассмотреть влияние факторов, связанных с этими показателями.
Во второй главе рассмотрены источники информационного обеспечения для анализа финансовой устойчивости организации. Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости является бухгалтерская отчетность: бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении источников собственных средств, Отчет о движении денежных средств и Приложение к бухгалтерскому балансу, которые в 2004 году вышли с изменениями в соответствии с постановлением Министерства финансов РБ от 17 февраля 2004г. №16. Действующие ныне формы бухгалтерской отчетности не совсем соответствуют требованиям МСФО. Так, например, баланс имеет некоторые положительные и отрицательные стороны. К положительным сторонам относятся: