Оценка финансового состояния ШРМЗ ГХК "Шахтерскантрацит" (стр. 11 из 17)
2. Коэффициент маневренности собственных средств.
К м = СОС/Собственные средства (2.4.7.)
К м = (стр.380+стр.430-стр.080) / (стр.380+стр.430) (ф. №1)
2000 г. На начало периода: К м = - 117/5340= - 0,02.
На конец периода: К м = - 95/4951= - 0,02.
Коэффициент маневренности собственных средствнаходится на недостаточном уровне, что свидетельствует о низкой мобильности собственных средств.
2001 г. На начало периода: К м = 2010/7057= 0,28.
На конец периода: К м =1690/6325= 0,27.
Коэффициент маневренности по сравнению с началом периода практически не изменился. Это связано с тем, что сокращение собственных оборотных средств произошло главным образом за счет сокращения суммы собственного капитала.
2002 г. На начало периода: К м = 1628/6263 = 0,26.
На конец периода: К м = 908/5214 = 0,17.
Большая часть собственного капитала (83% на конец года) инвестирована во внеоборотные активы.
4. Коэффициент имущества производственного назначения.
Кпн = (Основные средства + Запасы) / Валюта баланса (2.4.8.)
Кпн = (стр.030+стр.100+…+стр.140) / стр.280 (ф. №1)
2000 г. На начало периода: Кпн = 6317/9442=0,67.
На конец периода: Кпн = 5503/10611=0,52.
На основе данных нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов. Снижение коэффициента имущества производственного назначения на конец года объясняется тем, что в текущем году выросли объемы товаров на складе и дебиторская задолженность за выполненные услуги и работы. И, как следствие, их доля в общей сумме активов возросла, а доля стоимости реальных активов понизилась.
2001 г. На начало периода: Кпн = 5503/10612=0,52.
На конец периода: Кпн = 5291/10237=0,52.
Уровень коэффициента имущества производственного назначения находится в пределах нормы.
2002 г. На начало периода: Кпн = 5291/10234=0,52.
На конец периода: Кпн =4739/9760=0,49.
Коэффициент имущества производственного назначения на конец года уменьшился на 0,03 (5,77%). Таким образом, коэффициент достиг критической границы и в этом случае целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.
2.5 Оценка деловой активности предприятия
Стабильность финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена в значительной мере его деловой активностью. Главнымикачественными и количественными критериями деловой активностипредприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), стойкость экономического роста.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые в обобщенном виде представляют собой отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине средств или их источников. Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что на финансовую рентабельность, наряду с финансовой структурой капитала и рентабельностью продаж, определяемой ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат, оказывает влияние и деловая активность предприятия, измеряемая оборачиваемостью средств или их источников.
Для анализа деловой активности предприятия используются следующие финансовые показатели.
1 Коэффициент общей оборачиваемости активов (другое название - коэффициент трансформации) отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.
ОА = стр.010 Ф. №2/стр.280 Ф №1. (2.5.1.)
2000 г. На начало периода: ОА = 5260/9442 = 0,56
На конец периода: ОА = 3899/10611= 0,37
Таким образом, по данным 2000 года коэффициент общей оборачиваемости активов снизился на 0, 19, или на 33,92%. Уменьшение произошло за счет снижения выручки от реализации продукции на 1361 тыс. грн. (25,87%) и увеличения общей валюты баланса на 1169 тыс. грн (12,38%).
2001 г. На начало периода: ОА = 3899/10612 = 0,37
На конец периода: ОА = 2477/10237 = 0,24
Подводя итоги 2001 года, можно отметить уменьшение количества полных циклов производства и обращения, совершаемых за год и приносящих прибыль предприятию. Коэффициент общей оборачиваемости активов снизился на 0,13 (35,14%), что свидетельствует о замедлении кругооборота средств предприятия. Замедление оборачиваемости активов объясняется как сокращением выручки от реализации на 36,47%, так и снижением стоимости активов на 3,5 %.
2002 г. На начало периода: ОА = 2477/10234 = 0,24
На конец периода: ОА = 3015/9760 = 0,31
Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. В связи с увеличением коэффициента общей оборачиваемости активов на 0,07 (22,58%) можно сделать вывод о более эффективном использовании активов.
2. Фондоотдачахарактеризует эффективность использования явных средств, измеряемую величиной продаж, приходящейся единицу стоимости средств.
(2.5.2.)Оос= стр.010 Ф. №2/стр.030 (стр.031) Ф. №1.
2000 г. По остаточной стоимости:
На начало периода: Оос= 5260/5055 = 1,04;
На конец периода: Оос= 3899/4644 = 0,84;
По первоначальной стоимости:
На начало периода: Оос= 5260/12298 = 0,43;
На конец периода: Оос= 3899/12269 = 0,32.
Анализируя данные за 2000 год, можно выявить факторы, которые обусловили снижение фондоотдачи.
К ним относятся неполное использование производственных мощностей, снижение удельного веса машин и оборудования в составе основных производственных фондов, наличие неработающего оборудования, снижение коэффициента сменности работы оборудования, простои оборудования, увеличение износа основных фондов.2001 г. По остаточной стоимости:
На начало периода: Оос=3899/4644= 0,84.
На конец периода: Оос=2477/4211= 0,59
По первоначальной стоимости:
На начало периода: Оос=3899/12269 = 0,32
На конец периода: Оос=2477/11902 = 0,21
В отчетном периоде наблюдалось снижение эффективности использования основных средств предприятия, о чем свидетельствует снижение фондоотдачи, которое произошло вследствие сокращения объема реализации продукции.
2002 г. По остаточной стоимости:
На начало периода: Оос=2477/4211=0,59
На конец периода: Оос=3015/3882=0,78
По первоначальной стоимости:
На начало периода: Оос=2477/11902=0,21
На конец периода: Оос=3015/11525=0,26
Увеличение коэффициента фондоотдачи свидетельствует о том, что в отчетном году основные производственные фонды используются более эффективно, что должно положительно повлиять на увеличение производства и снижение производственных затрат.
3 Коэффициент оборачиваемости собственных средств характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их остаточность, с финансовой - скорость оборота вложенного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия. Резкий рост этого показателя отражает повышение уровня продаж, которое в значительной степени должно обеспечиваться кредитами, а следовательно - снижать финансовую устойчивость. Низкое значение показателя означает бездействие части собственных средств. Коэффициент оборачиваемости собственных средств рассчитывается по формуле
(2.5.3.)О сс = стр.010 Ф. № 2/ (стр.380+стр.430 Ф. №1).
2000 г. На начало периода: Осе = 5260/5340 = 0,99.
На конец периода: Осе = 3899/4951 = 0,79.
По данным 2000 года коэффициент оборачиваемости собственного капитала за отчетный год снизился на 0,2 (20, 20%) из-за снижения выручки от реализации продукции на 1361 тыс. грн. (25,87%) и снижения стоимости собственных средств на 389 тыс. грн. (7,28%).
Отсюда, мы выяснили, что собственные средства на предприятии или бездействуют или используются недостаточно эффективно.
В этом случае можно указать на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.
2001 г. На начало периода: Осе =3899/7057 = 0,55;
На конец периода: Осе =2477/6325 = 0,39.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за отчетный год снизился. То есть, если на начало года на 1 гривну реализованной продукции приходилось 55 коп. собственного капитала, то на конец отчетного периода - 39 коп, что произошло вследствие падения объема реализации.
2002 г. На начало периода: Осе =2477/6263 = 0,39;
На конец периода: Осе =3015/5214 = 0,58.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала по сравнению с началом года повысился на 0,19 (48,72%), что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен.
4 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средствотражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств определяется по формуле 2.5.4.: