Сначала проведем анализ изменения валюты баланса за 2003 г.:
Валюта баланса на 1 января 2003 г. - 9760 тыс. грн.
Валюта баланса на 31 декабря 2003 г. - 9695 тыс. грн.
По этим данным видно, что произошло уменьшение валюты баланса на 65 тыс. грн. или 0,66%. Это меньшее изменение в валюте баланса, чем в 2002 г. (474 тыс. грн. или 4,63%).
В таблицах 10 и 11 проводится прогнозный горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия за 2003 г.
На основании проведенных горизонтального и вертикального анализов баланса можно выделить основные признаки произошедших в нем изменений в 2003 г.:
1. Произошло уменьшение валюты баланса в течение года на 65 тыс. грн. или 0,66%.
2. Темпы сокращения необоротных активов на 215 тыс. грн. (4,99%) превышают темпы сокращения всего имущества предприятия (0,66%).
3. Произошло увеличение собственного капитала на 276 тыс. грн. или 5,29% при снижении суммы заемных средств на 341 тыс. грн. или 7,50%. К концу года сумма собственного капитала превысила сумму заемного капитала.
4. Произошло сокращение дебиторской и кредиторской задолженностей. Причем сокращение дебиторской задолженности произошло более быстрыми темпами.
Проведя анализ баланса предприятия, можно сделать вывод, что несмотря на сокращение валюты баланса в течение планируемого 2003 г., произошло качественное изменение баланса: снизилась доля необоротных активов и увеличилась доля оборотных активов в общей сумме активов, произошел рост собственного капитала и снижение заемного капитала. Такие изменения можно охарактеризовать, как положительные изменения структуры баланса, а значит и улучшение финансово-экономического состояния предприятия.
Проведем оценку ликвидности и платежеспособности на основе прогнозных данных финансовой отчетности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит"за 2003 г.
Выполним оценку прогнозной ликвидности на конец 2002 года при помощи относительных показателей и сравним с данными на начало 2003 года.
Сначала по формуле (2.3.1.) рассчитаем величину собственных оборотных средств:
СОС=5997 - 4091= 1906 (тыс. грн.)
На конец 2002 года величина собственных оборотных средств составляла 908 тыс. грн., в 2003 году она увеличилась на 998 тыс. грн. (52,36%). Это означает использование для финансирования только собственных средств.
Рассчитаем сумму нормальных источников формирования запасов по формуле (2.3.2):
ИФЗ = 1906+656=2562 тыс. грн.
Повышение суммы нормальных источников формирования запасов с 1815 тыс. грн. до 2562 тыс. грн. означает что к концу планового 2003 г. запасы стали финансироваться исключительно за счет нормальных источников, таких как собственные оборотные средства. То, что и собственные оборотные средства, и нормальные источники формирования запасов стали положительными величинами говорит об улучшении финансово-экономического состояния.
Определим коэффициент текущей ликвидности предприятия, используя формулу (2.3.3.):
Кт. л. = 5604/3350=1,64.
Значение коэффициента текущей ликвидности по сравнению с концом 2002 года увеличилось и достигло нормативного значения. Это характеризует снижение финансового риска и способность предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.
Расчет коэффициента быстрой ликвидности выполним по формуле (2.3.4.):
Кб. л. =4215/3350=1,26.
Коэффициент быстрой ликвидности на конец планового периода увеличился по сравнению с началом периода на 15,60% и составил 1,26. Эта величина является нормативной и отражает способность предприятия погашать обязательства при проведении своевременных расчетов по дебиторской задолженности.
Следующий коэффициент - доля оборотных средств в структуре активов, рассчитаем по формуле (2.3.5.):
До. б. =5604/9695 =0,58.
Доля оборотных средств на конец прогнозного периода возросла на 3,57% по сравнению с началом года. Это произошло по причине роста оборотных активов и снижения суммы общих активов и означает улучшение финансово-экономического состояния предприятия.
Далее рассчитаем по формуле (2.3.6) долю запасов в текущих активах:
Д з =1139/5604=0, 20.
Доля запасов в текущих активах на конец планового года увеличилась по сравнению с началом года на 0,4 (25%) за счет более быстрого роста запасов по сравнению с ростом текущих активов. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов определяем по формуле (2.3.7):
Д СОС = 1906/1139 =1,67.
На конец планового периода за счет собственных оборотных средств покрывалось 167% запасов. На начало года данный показатель составлял 1,06. Такое изменение означает улучшение финансово-экономического положения предприятия. Последний расчетный показатель ликвидности предприятия - это коэффициент покрытия запасов, рассчитываемый по формуле (2.3.8):
Кп. з. =2562/1139=2,25.
Коэффициент покрытия запасов на конец планового периода составил 2,25, на начало 2003 года данный показатель был равен 2,12.
Имеющиеся значение коэффициента покрытия запасов означает, что запасы полностью финансируются за счет нормальных источников.
Составим сводную таблицу со всеми показателями ликвидности в прогнозном периоде (таблица 12).
Таблица 12 - Анализ прогнозной ликвидности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК " Шахтерскантрацит"
| Показатель | На начало периода | На конец периода | Отклонение | |
| +, - | % | |||
| Величина собственных оборотных средств, тыс. грн. | 908 | 1906 | +998 | 109,91 |
| Нормальные источники формирования запасов, тыс. грн. | 1815 | 2562 | +747 | 41,15 |
| Коэффициент текущей ликвидности (N=1.2) | 1,33 | 1,67 | +0,34 | 25,56 |
| Коэффициент быстрой ликвидности (N=0,7…1,0) | 1,09 | 1,26 | +0,17 | 15,59 |
| Доля оборотных средств в активах | 0,56 | 0,58 | +0,02 | 3,57 |
| Доля запасов в текущих активах | 0,16 | 0, 20 | +0,04 | 25,00 |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | 1,06 | 1,67 | +0,61 | 57,54 |
| Коэффициент покрытия запасов | 2,12 | 2,25 | +0,13 | +6,13 |
Проведем оценку эффективности применения предложенных мероприятий на основе оценки финансовой стабильности. И первым рассчитаем коэффициент концентрации собственного капитала по формуле (2.4.1):
Кс = 5997/9695 = 0,62.
Значение данного коэффициента к концу года возросло на 16,98% и составило 0,62. То есть 62% средств пассива баланса - собственные средства. Такой коэффициент концентрации собственного капитала является нормативным и обуславливает нормальную финансовую устойчивость.
Следующий показатель - коэффициент финансовой зависимости, рассчитывается по формуле (2.4.2):
Кфз = 9695/5997 = 1,62.
Коэффициент финансовой зависимости на конец периода снизился и составил 1,62. Это означает снижение финансовой зависимости от заемных средств и рост финансовой независимости предприятия от внешних источников средств для хозяйственной деятельности. Коэффициент маневренности собственных средств рассчитаем по формуле (2.4.3):
Км = 1906/5997 = 0,32.
Коэффициент мобильности на начало периода имел значение 0,17, а на конец - 0,32. Такое изменение означает улучшение финансовой маневренности собственных средств, а значит и стабильности предприятия на протяжении прогнозного периода.
По формуле (2.4.4) соотношение собственных и заемных средств:
Кз/с = 3698/5997 = 0,62.
В течение прогнозного периода значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств снизилось с 0,87 на начало года до 0,62 на конец года. Снижение означает ослабление зависимости от внешних заемных средств и повышение финансовой устойчивости.
Рассчитаем коэффициент имущества производственного назначения по формуле (2.4.5):
Кпн = 4821/9695 = 0,50.
Рассчитаем также частные случаи данного показателя - коэффициент стоимости основных средств (2.4.5.1) и коэффициент стоимости запасов (2.4.5.2):
КОСПН = 3682/9695 = 0,38.
КЗПН = 1139/9695 = 0,12.
Увеличение коэффициента имущества производственного назначения на конец года на 0,1 означает рост производственных возможностей предприятия и его финансовой стабильности.
В таблице 13 приведем все прогнозные значения финансовой стабильности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит".
На последнем этапе оценки прогнозной финансовой стабильности предприятия определим тип финансового состояния:
Запасы, тыс. грн. 1139
СОС, тыс. грн. 1906
ИФЗ, тыс. грн. 2562
МЗ < СОС, где МЗ = 1139, СОС = 1906.
То есть выполняется неравенство, означающее, что предприятие обладает на конец прогнозного периода абсолютной финансовой устойчивостью.
Таблица 13 - Оценка прогнозной финансовой стабильности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит"