процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимо-
связаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу
обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в другие.
Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Де-
нежные средства, вложенные в оборотные производственные
фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные
средства (оборотный капитал).
Кругооборот оборотных средств происходит по формуле (1):
Д - Т... П... Т - Д , (1.3),
где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим
субъектом;
Т - средства производства;
П - производство;
Т - готовая продукция;
Д - денежные средства, полученные от продажи продукции
и включающие в себя реализованный прибавочный продукт.
Точки (...) означают, что обращение средств прервано, но про-
цесс их кругооборота продолжается в сфере производства.
Уставный капитал представляет собой суммы вкладов учре-
дителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизне-
деятельности. Величина уставного капитала соответствует
сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является
неизменной. Увеличение или уменьшение уставного капитала мо-
жет производиться в установленном порядке (например, по реше-
нию общего собрания) только после перерегистрации хозяйствую-
щего субъекта. В качестве вкладов в уставный капитал могут
быть внесены: здания, сооружения, оборудование, другие матери-
альные ценности, ценные бумаги, права пользования землей,
водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями,
оборудованием, иные имущественные права (в том числе на ин-
теллектуальную собственность: "ноу-хау", право на использова-
ние изобретений и т.д.), денежные средства в рублях и валюте.
Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением
участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в
уставном капитале.
В финансовой деятельности хозяйствующего субъекта раз-
личаются активы и пассивы. Активы хозяйствующего субъекта -
- это совокупность имущественных прав, принадлежащих ему.
В состав активов хозяйствующего субъекта входят основные
средства, нематериальные активы, оборотные средства. Активы
за вычетом долгов (расчеты с кредиторами, заемные средства,
доходы будущих периодов) представляют чистые активы. Пас-
сивы хозяйствующего субъекта - это совокупность его долгов
и обязательств, состоящих из заемных и привлеченных средств,
включая кредиторскую задолженность. К пассивам не относятся
дотации, субвенции, собственные средства и другие источники.
Таким образом, можно сделать вывод, что финансовые ресурсы
хозяйствующего субъекта - это денежные средства, которыми
он располагает для своих собственных нужд.
Капитал - часть финансовых ресурсов.
Капитал состоит из денежных фондов: основных средств,
нематериальных активов, оборотных средств (рис. ).
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ.
Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источни-
ков. По форме права собственности различаются две группы ис-
точников: собственные денежные средства и чужие. Источниками
финансовых ресурсов являются: прибыль; амортизационные от-
числения; средства, полученные от продажи ценных бумаг; паевые
и иные взносы юридических и физических лиц; кредит и займы;
средства от реализации залогового свидетельства, страхового
полиса и другие поступления денежных средств (пожертвования,
благотворительные взносы и т.п.). Состав источников финансо-
вых ресурсов и направления их использования приведены в табл.1.1.
Система прибылей и доходов состоит из прибыли от реализа-
ции продукции, прибыли от прочей реализации, доходов по внереа-
лизационным операциям (за вычетом доходов по этим операциям),
балансовой (валовой) прибыли, чистой прибыли. Кроме того, при-
быль делится на облагаемую налогом и не облагаемую налогом
(рис.2). Прибыль от реализации продукции (товаров, работ,услуг)
представляет собой разницу между выручкой от реализации про-
дукции без налога на добавленную стоимость, акцизов, экспорт-
ных тарифов (для экспортной выручки) и затратами на производ-
ство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции.
Себестоимость продукции (работ,услуг) - стоимостная оценка
используемых в процессе производства продукции природных ре-
сурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов,
трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и
реализацию. Затраты, входящие в себестоимость, по экономичес-
кому содержанию можно сгруппировать по следующим элементам
(1):
материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных
отходов);
затраты на оплату труда;
отчисления на социальные нужды;
амортизация основных фондов;
прочие затраты.
Прибыль от прочей реализации - это прибыль, полученная от
реализации основных фондов и другого имущества хозяйствующего
субъекта, отходов, нематериальных активов и т.п. Прибыль от
прочей реализации определяется как разница между выручкой от
реализации и затратами на эту реализацию.
Доходы от внереализационных операций включают (1):
доходы, полученные от долевого участия в деятельности других
хозяйствующих субъектов, дивиденды по акциям, доходы по обли-
гациям и другим ценным бумагам, принадлежащим хозяйствующему
субъекту; поступления от сдачи имущества в аренду;
доходы от дооценки производственных запасов и готовой про-
дукции;
присужденные или признанные должником штрафы, пени, неус-
тойки, другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных
договоров, а также доходы от возмещения причиненных убытков;
положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также
операциям в иностранных валютах;
другие доходы от операций, непосредственно не связанных с
производством и реализацией продукции.
К расходам на внереализационные операции относятся (1):
затраты по аннулированным производственным заказам, а
также затраты на производство, не давшее продукции;
расходы на содержание законсервированных производственных
мощностей и объектов (кроме затрат, возмещаемых за счет
других источников);
потери от уценки производственных запасов и готовой про-
дукции;
убытки по операциям с тарой;
убытки от списания дебиторской задолженности, по кото-
рой срок исковой давности истек, и других долгоа, нереальных
для взыскания;
некомпенсируемые потери от стихийных бедствий;
убытки от хищений, виновники которых по решению суда
не установлены;
отрицательные курсовые разницы по валютным счетам, а
также операциям в иностранной валюте и некоторые другие
расходы.
Балансовая прибыль представляет собой сумму прибылей
от реализации продукции, от процей реализации и доходов по
внереализационным операциям за вычетом расходов по ним.
Ставка налога на прибыль в 1993 г. составляла 32%, с 1994 г. -
- от 35 (38) до 43%. При этом следует иметь в виду, что доходы
от долевого участия в других хозяйствующих субъектах и до-
ходы по ценным бумагам облагаются налогом по ставке 15%.
Поэтому эти доходы надо выделить из облагаемой прибыли в
отдельную группу. Особенности распределения прибыли разных
хозяйствующих субъектов показаны на следующей схеме.
(рис.3).
Следует иметь в виду, что в соответствии с Указом Прези-
дента России от 30.12.1991 г. "О формировании республикан-
ского валютного резерва РФ в 1992 г." предприятия обязаны
часть валютной выручки продавать в республиканский валютный
резерв.
Хозяйствующий субъект имеет два валютных счета: тран-
зитный и текущий. Валютная выручка от экспортирования
товаров зачисляется сначала на транзитный валютный счет
хозяйствующего субъекта. Хозяйствующие субъекты незави-
симо от форм собственности обязаны продать 50% валютной
выручки от экспорта товаров через уполномоченные банка (6).
Валютная выручка, оставшаяся после обязательной продажи,
перечисляется с транзитного валютного счета хозяйствую-
щего субъекта на его текущий валютный счет. Все платежи
с текущих балансовых валютных счетов производятся бан-
ком в пределах остатка средств на счете. Руководители
предприятий, имеющих валютные счета в банке, несут от-
ветственность за рациональное и эффективное использова-
ние валютных средств, а также за своевременное и правиль-
ное применение нормативов установленных отчислений
(6).
Валюта, приобретенная на внутреннем валютном рынке
(полученная от продажи товаров, услуг, купленная и т.п.),
сразу зачисляется на текущий валютный счет. Средства
на текущем валютном счете хозяйствующего субъекта об-
разуют его валютный фонд (рис.4).
Резервный фонд создается хозяйствующими субъектами
на случай прекращения их деятельности для покрытия кре-
диторской задолженности.Образование резервного фонда
является обязательным для акционерного общества, коо-
ператива, предприятия с иностранными инвестициями. От-
числения в резервный фонд и другие аналогичные по назна-