Анализ финансового состояния предприятия 27 (стр. 6 из 11)

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, какие активы увеличились за счет привлеченных финансовых ресурсов, а какие уменьшились.

Финансовая устойчивость предприятия на начало и конец периода. Расчёт величины показателей финансовой устойчивости.

Таблица 2

Анализ финансовой устойчивости
					Показатели	Ед. изм.	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Отклонения
абсолютное (+,-)	относительн. (%)
		1	2	3					4	5	6
		1.Имущество предпрятия	т.руб.	1647					1863	216	113,11
2.Собственный капитал	т.руб.	1670	1860	190	111,38
3.Заемный капитал - всего	т.руб.	273	400	127	146,52
3.1.Долгосрочные кредиты	т.руб.	0	0	0	0,00
3.2.Долгосрочные займы	т.руб.	0	0	0	0,00
3.3.Краткосрочные кредиты	т.руб.	81	80	-1	98,77
3.4.Краткосрочные займы	т.руб.	0	0	0	0,00
3.5.Кредиторская задолженность	т.руб.	142	262	120	184,51
3.6.1.Задолженность перед персоналом	т.руб.	50	58	8	116,00
4.Внеоборотные активы - всего	т.руб.	1137	1304	167	114,69
4.1.Основные средства	т.руб.	1037	1204	167	116,10
4.2.Незавершенное строительство	т.руб.	0	0	0
5.Собственный оборотный капитал (стр.2-стр.4)	т.руб.	533	556	23	104,32
5.1Наличие собственного оборотного и долгосрочного
заемного капитала (стр.5+стр.3.1)	т.руб.	533	556	23	104,32
6.Оборотные активы - всего	т.руб.	800	943	143	117,88
6.1.Запасы	т.руб.	590	641	51	108,64
6.1.1.Производственные запасы	т.руб.	370	423	53	114,32
6.1.2.Затраты в незавершенном производст.	т.руб.	130	106	-24	81,54
6.2.Дебиторская задолженность	т.руб.	85	94	9	110,59
6.3.Денежные средства	т.руб.	95	172	77	181,05
6.4.Чистые оборотные активы	т.руб.	533	556	23	104,32
7.Коэффициент автономии >=0,5 (стр.2/стр.300баланса)	0,862	0,828	-0,034	96,06
8.Коэффициент финансовой зависимости <=1 (ВБ/стр2)	1,160	1,210	0,050	104,31
9.Коэффициент маневренности собственного капитала >=0,5 (стр.5/2х100)
	0,319	0,299	-0,020	93,73
10.Коэффициент финанасовой устойчивости >= 0,7	0,862	0,828	-0,034	96,06
11.Коэффициент концентрации привлеченного капитала
	0,140	0,170	0,030	121,43
12.Коэффициент структуры долгосрочных вложений
	0,000	0,000	0,000	0,00
13.Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств
	0,000	0,000	0,000	0,00
14.Коэффициент структуры привлеченного капитала
	0,000	0,000	0,000	0,00
15.Коэффициент обеспеченности материальных активов собственными средствами
	0,903	0,867	-0,036	96,01
16.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом >=0,1
	0,666	0,590	-0,076	88,59
17.Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом >=0,6-0,8
	0,903	0,867	-0,036	96,01
18.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
	0,704	0,723	0,019	102,70
19.Коэффициент стоимости основных средств в имуществе
	0,630	0,646	0,016	102,54
20.Коэффициент прогноза банкротства	1,584	1,193	-0,391	75,32
21.Излишек (недостаток) собственного оборотного
капитала для формирования запасов (стр.5.1-стр.6.1)	-57	-85	-28,000	149,12
22.Излишек (недостаток) собственного оборотного
и долгосрочного заемного капитала для формирования
запасов	-57	-85	-28,000	149,12
23.Излишек (недостаток) общей величины собственного
оборотного и заемного капитала для формирования
запасов (стр.6.1-стр.22)	647	726	79,000	112,21
24.Трехкомпонентный показатель типа финансовой
устойчивости	(0,0,1)	(0,0,1)

Вывод:

Данные из таблицы 2 показывают, что общая величина запасов составила на конец года (включая НДС) 641 тыс.руб. Неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платёжеспособности, трёхмерный показатель (0,0,1), характеризуется нарушением дисциплины, снижением доходности деятельности предприятия.

Из данных можно сказать о стабильной финансовой независимости предприятия. Коэффициент автономии выше порогового уровня (≥0,5), и составил на конец отчётного периода 0,828, по сравнению с началом отчётного периода он снизился на 0,034 пункта. Фактическое значение коэффициента маневренности снизилось за год на 0,02 и на конец года составило 0,299, оно ниже допустимого значения в 1,67 раза. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом тоже снизился за год на 0,076 пункта и составил на конец года 0,59, что тоже выше допустимого уровня в 5,9 раз.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств повысился на 0,019 пункта по сравнению с началом года и составил 0,723. За анализируемый период финансовое положение предприятия ухудшилось: коэффициент прогноза банкротства уменьшился на 0,391. Для выхода из кризисного финансового положения предприятию необходимо проводить экономическое и финансовое оздоровление.

Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость, является коэффициент финансирования (КФ), т.е. отношение собственного капитала к заемному капиталу:

СК

КФ = , отсюда

ЗК

КФн.п.= 0; КФк.п.= 0

Для финансовой устойчивости организации коэффициент финансирования должен быть больше единицы. Как показывает произведённый расчёт, коэффициент финансирования на начало и конец периода равен 0.

Для более точной оценки финансовой устойчивости используется Модель Альтмана:

Z = 0,717х₁ + 0,847х₂ + 3,107х₃ + 0,42х₄ + 0,995х₅,

Где х₁ – собственный оборотный капитал / сумма активов

Х₂ – нераспределенная прибыль (реинвестированная) / сумма активов

Х₃ – прибыль до уплаты % / сумма активов

Х₄ – балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал

Х₅ – объем продаж (выручка) / сумма активов

Константа сравнения – 1,23.

Если Z < 1,23 => высокая вероятность банкротства

Если Z > 1,23 => вероятность банкротства мала.

Х₁ = 943 / 2247 = 0,420

Х₂ = 7 / 2247 = 0,003

Х₃ = 232 / 2247 = 0,103

Х₄ = 1860 / 400 = 4,65

Х₅ = 3233 / 2247 = 1,439

Z = 0,717 х 0,420 + 0,847 х 0,003 + 3,107 х 0,103 + 0,42 х 4,65 + 0,995 х 1,439 =

= 0,301 + 0,003 + 0,316 + 1,953 + 1,431 = 4,004

Т.к. в нашем случае Z больше, чем константа сравнения, то, следовательно, вероятность банкротства мала.

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности. Расчёт коэффициентов восстановления или утери платежеспособности

Под ликвидностью понимается возможность быстрого превращения ценностей предприятия в наличные средства.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (и.е. быть ликвидным).

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Кроме того, для успешного управления финансовой деятельностью наличные (денежные) средства для предприятия более важны, чем прибыль, поскольку их отсутствие на счетах в банке в определенный момент может привести к кризисному финансовому состоянию.

Для более точной оценки платежеспособности предприятия изучаются величина чистых активов и их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.

Под ликвидностью понимается возможность быстрого превращения ценностей предприятия в наличные средства.

Таблица 3

Расчет чистых активов (в балансовой оценке)

№п/п	Наименование показателя	Показатели на начало отчетного периода	Показатели на конец отчетного периода	Отклоненияабсолют. относит. +, - %
1.	Активы - всего	1937	2247	+310	116
2.	Активы исключаемые - итого:	4	2	-2	50
2.1	задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	4	2	-2	50
3.	Пассивы исключаемые - итого	243	479	+236	191,20
3,1	кредиты банков	0	0	0	0
3,2	заемные средства	81	80	-1	98,77
3.3	кредиторская задолженность	142	262	120	184,51
3.4	целевые финансирование и поступление	20	137	+117	685
4.	Чистые активы (стр.1-стр. 2- стр.3)	1690	1766	+76	104,5
в % к совокупным активам (стр. 4: стр. 1х 100)	87,25%	78,59%
5.	Уставный капитал	1600	1600	-	100,0
7.	Чистые активы к уставному капиталу (стр. 4:стр.5)	1,056	1,104
8.	Доля чистых активов в имуществе предприятия (стр.4/А)	0,87	0,78

Вывод: