Чем больше рентабельность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, тем меньше ликвидность активов предприятия. В случае, когда рентабельность повышается за счет использования заемных средств, то параллельно будет понижаться и финансовая устойчивость и увеличиваться финансовый риск.
Таким образом, решение крупнейшей финансовой дилеммы кроется в определении риска каждого вложения финансовых средств и принятия соответствующего решения. В соответствии с этим подходом, предприятие может разработать собственный алгоритм принятия решений о повышении рентабельности посредством дополнительных финансовых вложений.
Учитывая, что спрос на услуги компании в среднесрочной перспективе будет возрастать, прогнозируются возможности роста реализации продукции до 2010 года и уже в 2008 году можно ожидать его рост на 6% против 2007года.
Рассмотрим стратегию совершенствования финансовой устойчивости ООО «НПО «Октябрь» на долгосрочную перспективу.
Цель совершенствования финансовой устойчивости – повысить прибыль, рентабельность, снизить затраты, повысить ликвидность и платёжеспособность предприятия.
Общий период формирования финансовой стратегии – 2008 год.
Основные задачи совершенствования управления финансами ООО «НПО «Октябрь»:
-уменьшить кредиторскую задолженность предприятия;
-повышение качества оказания услуг и выполнения строительно-ремонтных работ с помощью внедрения в производство нового оборудования;
-увеличение объёмов оказания услуг и реализации продукции;
-сокращение дебиторской задолженности;
- изменения в структуре капитала предприятия в сторону сокращения в нем доли заемных средств.
Предполагаемые результаты:
- увеличение выручки от оказания услуг и выполнения работ, и, как следствие, увеличение чистой прибыли предприятия;
- сокращение дебиторской задолженности, увеличение денежных средств;
- погашение кредиторской задолженности и прочих долгов по займам и кредитам;
- увеличение рентабельности, платёжеспособности и ликвидности предприятия.
Таким образом, предприятие прогнозирует увеличение прибыли уже в 2008 году. При использовании нового оборудования в производстве прогнозируется увеличение объёма оказания услуг и выполнения работ, и, как следствие, рост прибыли и погашение обязательств предприятия.
В соответствии с этим главными задачами совершенствования управления финансами ООО «НПО «Октябрь» на этот период являются:
1. Обеспечение финансово-экономической устойчивости.
2. Улучшение и стабилизация качества работ и услуг.
3. Полное использование имеющихся производственных мощностей.
4. Дальнейшая автоматизация систем управления.
5. Вывод непрофильных активов.
В таблице 13 показаны прогнозируемые результаты описанной выше стратегии совершенствования управления финансами ООО «НПО «Октябрь»
Таблица 13. Стратегия совершенствования управления финансами ООО «НПО «Октябрь»
| Период | Мера | Результат |
| I – III кварталы 2008 года | Сокращение дебиторской задолженности | Увеличение выручки на 4 %, увеличение платежеспособности |
| сокращение запасов на 15%, | ||
| III квартал | Увеличение объёмов реализации продукции | Увеличение темпов роста выручки от реализации продукции на 3%, увеличение чистой прибыли на 8%. |
| III – IV кварталы | Погашение кредиторской задолженности и прочих займов на 40-50%, увеличение уставного капитала | Увеличение уставного капитала, увеличение коэффициентов ликвидности, снижение темпов сокращения текущей ликвидности, увеличение финансовой устойчивости. |
Таким образом, ООО «НПО «Октябрь» предполагает следующие изменения в структуре активов и пассивов фирмы на 2008 г.:
- уменьшение доли заемных средств в структуре капитала путем погашения 50% кредитов;
- погашение кредиторской задолженности на 40-50%;
- увеличение уставного капитала предприятия;
- сокращение на 15% запасов.
Рассчитаем прогнозные показатели коэффициентов финансовой устойчивости в соответствии с принятой на 2008 г. финансовой стратегией для ООО «НПО «Октябрь». Спрогнозируем бухгалтерский баланс, а также отчет о прибылях и убытках на 2008 г.
На основе вновь полученных значений проведем анализ прогнозных значение показателей финансовой устойчивости предприятия на 2008 г., таких как коэффициент маневренности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. (п. 3.3)
Таблица 14. Аналитический баланс ООО «НПО «Октябрь» на 2008 г. (прогноз), тыс. руб.
| Актив | Код по- | 2007 г. | 2008 год (прогноз) | Отклонение | |||
| казателя | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 110 | ||||||
| Нематериальные активы | |||||||
| Основные средства | 120 | 30798 | 24330,42 | 6467,58 | |||
| Незавершенное строительство | 130 | 152 | 152 | 0 | |||
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | ||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | ||||||
| Отложенные налоговые активы | 145 | ||||||
| Прочие необоротные активы | 150 | ||||||
| Итого по разделу I | 190 | 30950 | 24482,42 | 6467,58 | |||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 210 | ||||||
| Запасы | 22217 | 19735,19 | 2481,81 | ||||
| в том числе: | 211 | ||||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 1897 | 1650,39 | 246,61 | ||||
| животные на выращивании и откорме | 212 | ||||||
| затраты в незавершенном производстве | 213 | ||||||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 20320 | 18084,8 | 2235,2 | |||
| товары отгруженные | 215 | ||||||
| расходы будущих периодов | 216 | ||||||
| прочие запасы и затраты | 217 | ||||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 1152 | 1214,208 | 62,208 | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после | 230 | ||||||
| отчетной даты) | |||||||
| в том числе покупатели и заказчики | 231 | ||||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной | 240 | 55 | 59,18 | 4,18 | |||
| даты) | |||||||
| в том числе покупатели и заказчики | 241 | ||||||
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | ||||||
| Денежные средства | 260 | 5327 | 5966,24 | 639,24 | |||
| Прочие оборотные активы | 270 | ||||||
| Итого по разделу II | 290 | 28751 | 26974,818 | -1776,182 | |||
| БАЛАНС | 300 | 59701 | 51457,238 | -8243,76 | |||
| Пассив | Код по- | 2007 г. | 2008 год (прогноз) | ||||
| казателя | |||||||
| 1 | 2 | 5 | |||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 410 | ||||||
| Уставный капитал | 42591 | 45998,28 | 3407,28 | ||||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 411 | ||||||
| Добавочный капитал | 420 | ||||||
| Резервный капитал | 430 | 136 | 178 | 42 | |||
| в том числе: | 431 | ||||||
| резервы, образованные в соответствии | |||||||
| с законодательством | |||||||
| резервы, образованные в соответствии | 432 | ||||||
| с учредительными документами | |||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 1215 | 1385,1 | ||||
| Итого по разделу III | 490 | 43942 | 47561,38 | 3619,38 | |||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 510 | ||||||
| Займы и кредиты | |||||||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | ||||||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | ||||||
| Итого по разделу IV | 590 | ||||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 610 | ||||||
| Займы и кредиты | 7800 | 3895,858 | -3904,142 | ||||
| Кредиторская задолженность | 620 | 7959 | |||||
| в том числе: | 621 | ||||||
| поставщики и подрядчики | |||||||
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 144 | 0 | -144 | |||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 133 | 0 | -133 | |||
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 879 | 0 | -879 | |||
| прочие кредиторы | 625 | 6803 | 0 | -6803 | |||
| Задолженность перед участниками (учредителями) | 630 | ||||||
| по выплате доходов | |||||||
| Доходы будущих периодов | 640 | ||||||
| Резервы предстоящих расходов | 650 | ||||||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ||||||
| Итого по разделу V | 690 | 15759 | 3895,858 | -11863,14 | |||
| БАЛАНС | 700 | 59701 | 51457,238 | -8243,76 | |||
Спрогнозируем отчет о прибылях и убытках предприятия на 2008 год.