Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);
Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пассива баланса (строка 490);
Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса (строка 590+690);
Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса (строка 490-190-390).
Актив
Из данных таблицы (приложение №3). видим, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 1 529 158 тыс. тыс. руб. или на 59,4%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах практически по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 653 360 тыс. тыс. руб. или на 56%; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 256 881,5 тыс. тыс. руб. (почти в 14 раз), дебиторская задолженность возросла на 352 803 тыс. руб. или на 50%. В то же время недвижимое имущество увеличилось на 210 850,5 тыс. руб., т.е. на 58 % больше величины 2007 года.
После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:
Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый убыток отчётного года» (стр. 320). На ОАО «Уралкуз» на исследуемый период такой статьи не наблюдается, что свидетельствует о удовлетворительной работе предприятия за этот период.
Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:
- наличие сумм "плохих" долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты » (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).
На ОАО «Уралкуз» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 1 058 393 тыс. руб. на 2008 год, увеличившаяся за год на 352 803 тыс. руб. (+ 50 %).
Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.
- наличие в строке 246 «Прочие дебиторы» сумм, отражающих:
а) расчёты по возмещению материального ущерба;
б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установленном порядке.
На ОАО «Уралкуз» данная сумма на 2008 год составляет 53 556 тыс. руб. и эта сумма увеличилась с 2007 года на 111 %, что говорит о недостатках в производственной деятельности предприятия
Пассив
Пассивная часть баланса увеличилась в основном за счет роста собственных средств на 1 142 512 тыс. руб. в том числе за счет изменений по следующим статьям:
- «Нераспределенная прибыль» увеличилась на 1 146 765,5 тыс. руб. (на 74%);
- «Добавочный капитал» напротив снизился – на 4253.5 тыс. руб.
Удельный вес собственных средств в структуре баланса довольно значительный и составляет в 2007 году 77.4%, в 2008 году произошло незначительное уменьшение их доли до 76,4%.
В структуре пассивов организации кредитам и займам отведена незначительная роль – они занимают от 22,6% (2007 год) до 23,6% (2008 год)
Наибольший вес в кредиторской задолженности имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (75,5% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок налогам и сборам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о незначительных финансовых затруднениях.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ОАО «Уралкуз» за 2007-2008 года, можно сделать вывод об удовлетворительной работе предприятия и отсутствии больных статей в 2008 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [17, c.214]. Анализ ликвидности баланса приведён в приложении №4.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: рассчитанные значения А1, А2,…, П1, П2… см.приложение №4.
По структуре баланса ОАО «Уралкуз» можно сделать вывод, предприятие не является абсолютно ликвидным, т.к. условие А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4<П4 не выполняется.
Таблица 2.
Анализ ликвидности баланса.
| Абсолютно ликвидный баланс | Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «Уралкуз» | |
| 2007 год | 2008 год | |
| А1³П1; | А1<П1 | А1<П1 |
| А2³П2; | А2>П2 | А2>П2 |
| А3³П3; | А3>П3 | А3>П3 |
| А4£П4. | А4<П4 | А4<П4 |
Источник: Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется три. У ОАО "Уралкуз" недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 444 100 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ОАО "Уралкуз".
Характеристика имущества предприятия
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные(мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице (приложение №3).
Анализируя в динамике показатели можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за год на 1 529 158,50 тыс. руб. или на 59,4%. Увеличение имущества предприятия в 2008 году можно охарактеризовать как позитивное, поскольку их рост произошел по большей части за счет роста собственных средств, а не за счет роста заемных средств, хотя их величина возросла, это изменение не столь значительно.
Рассмотрим изменения в оборотных средствах.
В составе имущества в 2007 году оборотные средства составляли 78,1%. К 2008 году они возросли на 1 321 055,5 тыс. руб., а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 81,2%.
Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений существенно возросла с 0,71 до 6,71% (они выросли на 256 881,5 тыс. руб.) в структуре оборотных средств.
В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на 2007 год 27,4% оборотных средств, а к 2008 году - 25,8%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 352 803 тыс. руб. (на 50%), способствовало росту оборотных средств на 26,7% (352 803 / 1 321 055,5 х 100%). На ОАО «Уралкуз» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск невозврата долгов. Но наличию непогашенной дебиторской задолженности на конец 2008 года в сумме 1 164 395 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 653 360 тыс. руб. в 2008 году или на 56,5. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2007 году составила с 57,5% , а 2008 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост снизилась до 54,3% (-3,2%). Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2008 года составила 16,2%, т. е. имеет существенный вес.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.
Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются: