Таблица 2.10
Коэффициенты рентабельности и деловой активности
| № п/п | Наименование коэффициента | Порядок расчета | Характеристика |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | Рентабельность продаж | Прибыль / В | Показывает, сколько прибыли приходится на единицу продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия |
| 2 | Рентабельность всего капитала предприятия | Прибыль/Бн | Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падении спроса на продукцию и перенакоплении активов |
| 3 | Общей оборачиваемости капитала | В/Бн | Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен |
| 4 | Оборачиваемости мобильных средств | В/ТА | Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост характеризуется положительно |
| 5 | Оборачиваемости материальных оборотных средств | В/ЗЗ | Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию |
| 6 | Оборачиваемости дебиторской задолженности | В/ДЗ | Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием |
| 7 | Среднего срока оборота дебиторской задолженности | (365×ДЗ)/В | Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента |
| 8 | Оборачиваемости кредиторской задолженности | В/КЗ | Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит |
| 9 | Среднего срока оборота кредиторской задолженности | (365×КЗ)/В | Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием |
| 10 | Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов | В/СВ | Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств |
| 11 | Оборачиваемости собственного капитала | В/СК | Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств по балансу |
В – выручка от реализации;
КЗ – кредиторская задолженность;
ДЗ – дебиторская задолженность;
ГП – готовая продукция.
ДЗ = стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 270
КЗ = стр. 620
Показатели деловой активности характеризуются следующими изменениями: снижением коэффициентов общей оборачиваемости капитала (с 0,19 до 0,08), оборачиваемости мобильных средств капитала (с 0,19 до 0,08), оборачиваемости материальных оборотных средств капитала объясняется снижением выручки от реализации продукции (работ, услуг). Незначительное увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с – 0,97 до – 0,59) положительно характеризует деловую активность предприятия.
Таблица 2.11
Анализ рентабельности и деловой активности
| № п/п | Наименование коэффициента | Значение за периоды | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||
| 1 | Рентабельности продаж | 0,13 | -0,2 | -0,00 |
| 2 | Рентабельности всего капитала предприятия | 0,08 | -0,05 | -0,04 |
| 3 | Общей оборачиваемости капитала | 0,41 | 0,26 | 0,57 |
| 4 | Оборачиваемости мобильных средств | 0,5 | 0,31 | 0,67 |
| 5 | Оборачиваемости материальных оборотных средств | 1,08 | 0,5 | 0,97 |
| 6 | Оборачиваемости дебиторской задолженности | 0,95 | 0,98 | 2,3 |
| 7 | Среднего срока оборота дебиторской задолженности | 384,21 | 372,45 | 158,7 |
| 8 | Оборачиваемости кредиторской задолженности | 0,07 | 0,28 | 0,56 |
| 9 | Среднего срока оборота кредиторской задолженности | 5214,29 | 1303,57 | 651,79 |
| 10 | Оборачиваемости собственного капитала | 0,93 | 0,27 | -34,96 |
На основании данных о коэффициентах можно сделать следующие выводы:
Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Среднее значение этого показателя свидетельствует о частичном задействовании собственных средств.
Коэффициент общей оборачиваемости или коэффициент трансформации отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы показывают, что за анализируемый период времени этот показатель увеличился на 0,16. Значит, в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а, следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличивается с течением времени, что говорит об сокращении коммерческого кредита, предоставленного покупателям предприятия.
Значительное изменение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является отрицательным результатом.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на предприятии снизился в отчетном году по сравнению с базовым на 0,11.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств увеличился в отчете по сравнению с базой и составил 0,67, что говорит о медленной оборачиваемости оборотных активов.
По результатам проведенной оценки финансового состояния ЗАО «Корона» можно сделать общий вывод: за анализируемый период финансовое положение данного предприятия ухудшилось, т.е. стало еще более неустойчивым.
Об этом свидетельствует анализ финансовой устойчивости. Снижение выручки от реализации, таких показателей, как коэффициенты текущей, быстрой, абсолютной ликвидности, маневренности, покрытия обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, анализ финансовых результатов предприятия показал, что прибыль на конец отчетного периода по отношению к началу снизилась на 26232 тыс.руб., вследствие чего снизились коэффициенты рентабельности.
2.3 Анализ управления издержками обращения в ЗАО «Корона»
Так как основным объектом исследования является железнодорожный цех, рассмотрим и проанализируем его производственную структуру.
Согласно штатного расписания в производственную структуру железнодорожного цеха включено 50 рабочих. Из них на участке упаковки – 19. То есть, участок упаковки является достаточно объемным (38% производственного объема цеха). Снижение количества рабочих на данном участке позволит значительно снизить затраты на оплату труда, что повысит финансовую устойчивость организации.
Также необходимо отметить, что на 50 рабочих в структуре железнодорожного цеха выделено 12 человек управляющего персонала. Таким образом, в анализируемом подразделении норма управления составляет более 20%. Это слишком большая цифра, для оптимизации организационной структуры цеха необходимо сокращение количества управляющего персонала. Для решения данной проблемы возможно использование следующих вариантов: совмещение должностей управляющего персонала, введение ставок на 0,5 тарифной ставки. Это позволит снизит норму управления, приведя ее в соответствие с нормативными показателями.