Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Сигнал" (стр. 7 из 9)
На уменьшение рентабельности активов на 0,89% оказали влияние следующие факторы:
- уменьшение коэффициента автономии отрицательно на 0,03%;
- увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала положительно на 0,94%;
- уменьшение рентабельности продаж отрицательно на 1,8%.
На начало отчетного года оборачиваемость оборотных активов составляла 246,7 суток, к концу года произошло замедление оборачиваемости и составило 227,9 , замедление оборачиваемости составило 18,8, что сказалось на сумме высвобождения оборотных активов, которая составила 9432,64 тысяч рублей.
Коэффициент оборачиваемости на начало года составлял 1,46. К концу отчетного периода он немного увеличился и составил 1,58. коэффициент оборачиваемости при объеме реализации отчетного периода и среднегодовых остатках прошлого года составил 1,82.
На изменение коэффициента оборачиваемости оказали влияние следующие факторы:
-увеличение объема реализации в течение отчетного периода положительно повлияло на коэффициент оборачиваемости и привело к его увеличение на 0,36;
- рост среднегодовых остатков оборотных активов отрицательно повлияло на коэффициент оборачиваемости и привело к его уменьшению на 0,24.
Увеличились и средние остатки собственного капитала по сравнению с предыдущим годом на 11305 тысяч рублей.
Увеличился коэффициент оборачиваемости собственного капитала на 0,17 по сравнению с предыдущим годом, с 1,09 до 1,26.
Уменьшился коэффициент автономии на 0,17 по сравнению с предыдущим годом, с 0,74 до 0,57.
Рентабельность собственного капитала выросла на 1,57 % по сравнению с прошлым годом, с 10,61% до 12,18%. Этому способствовало влияние следующих факторов:
- увеличение коэффициента заемного капитала с собственным - леверидж до 12,12%;
-снижение доли активов на 1 рубль заемного капитала на 8,97%;
-снижение коэффициента оборачиваемости активов на 1,53%;
Рентабельность продаж по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 0,04%;
Коэффициент автономии на начало отчетного периода соответствует рекомендуемому значению и составляет 57% имущества предприятия, которое сформировано счет собственных средств. К концу года финансовая устойчивость увеличилась на 1% и уже составляет 57% имущества сформированного на собственные средства предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости меньше рекомендуемого значения как на начало года, так и на конец отчетного периода, но на конец года он немного увеличился по сравнению с началом года. Что может свидетельствовать, что предприятие несколько улучшило финансовую устойчивость.
Коэффициент финансовой зависимости не соответствует рекомендуемому значению. На начало года он составлял 0,43, а к концу года несколько снизился и составил 0,42, что означает, что на начало года 43% имущества предприятия было приобретено за счет заемных средств, а к концу года только 42% имущества приобретена за счет заемных средств.
Коэффициент финансирования соответствует рекомендуемому значению. На начало года он составил 1,30, а к концу года несколько увеличился и составил 1,36. Это означает, что собственный капитал превышает заемный.
Коэффициент инвестирования на начало года был равен 0,99, а на конец года составил 1,11, что превышает рекомендуемое значение и означает, что на 99% внеоборотные средства были приобретены на собственные средства предприятия, на начало года, и более 100%- на конец года.
Коэффициент постоянного актива на начало периода равен 1,01, а на конец отчетного периода составил 0,89, и это соответствует рекомендуемому значению.
Финансовый леверидж (рычаг) на начало года был равен 0,77, но к концу года снизился до 0,73, но его значение превышает рекомендуемое как на начало, так и на конец года. Это означает что на каждый 1 рубль вложенный в активы собственных средств предприятие привлекло на начало года 0,77 рубля, а на конец года снизилось привлечение собственных средств, то есть предприятие сильно зависит от привлеченных средств.
Коэффициент маневренности на начало года равен -0,01; на конец года составил -0,1. значение этого коэффициента значительно ниже рекомендуемого значения и означает что у предприятия нет собственных средств на оборотные активы.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами на начало года имеет отрицательное значение и меньше рекомендуемого значения, он составил -0,015. Но на конец года он увеличился и составил 0,12, что соответствует рекомендуемому значению. Это означает, что предприятие на начало года не имело собственных средств на оборотные активы, а на конец года положение изменилось и у предприятия появились собственные средства.
Таким образом в целом по предприятию наблюдается недостаточная ликвидность баланса.. На начало и на конец отчетного периода наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы. Это свидетельствует о том, что предприятие не обладает достаточными средствами для погашения своих срочных обязательств. Рост трудно реализуемых активов на начало года способствует их превышению над собственным капиталом и другими постоянными пассивами, что свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств.
Коэффициенты ликвидности не соответствуют оптимальным значениям и свидетельствуют о недостаточности средств у предприятия для погашения текущих обязательств, но в отчетном году отмечен незначительный рост коэффициентов ликвидности. У предприятия наблюдалось на начало года не покрытие оборотный средств краткосрочными обязательствами, которое составило -1590 тысяч рублей, а в конце года наблюдается превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами до 15000 тысяч рублей.
За отчетный год уровень маржинального дохода составил 0,3002. При сложившимся уровнем маржинального дохода «критическая» точка безубыточности составляет 102681,54 тысяч рублей. Для получения прибыли в сумме 25000 тысяч рублей «критический» объем продаж должен составить 185959,36 тысяч рублей. Запас финансовой прочности при критическом объеме продаж составит 83277,82 тысячи рублей. Уровень финансовой прочности в объеме продаж составит 44,78 %. Операционный рычаг, показывающий степень чувствительности прибыли к изменению объема продаж равен 216,9. Переменные затраты с учетом критического объема продаж составят 130132,94 тысяч рублей. При проверке соответствия рассчитанного «критического» объема продаж величине совокупных затрат и прогнозируемой прибыли наблюдается небольшое отклонение, которое вызвано округлением вычислений.
Список используемых источников и литературы
1. Берстайн Л.А. «Анализ финансовой отчетности», перевод с англ. «финансы и статистика». 2004. 205 с.
2. Ефимова О.В. «Финансовый анализ», М.Юнити. 2003. 423 с.
3. Любушкин Н.Т., Лешева В.Б., Дьякова В.Г. «Анализ финансово – экономической деятельности предприятия», М.Юнити. 2005. 356 с.
4. Прыкин Б.В. «Экономический анализ предприятия», М.Юнити. 2006. 384 с.
5. Савицкая Г.В. «Экономический анализ», М.Юнити. 2007. 402 с.
6. Шеремет А.Д. «Комплексный экономический анализ». М., Инфра-М., 2006. 536 с.
Годовая отчетность для выполнения курсовой работы
| АКТИВ | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05) | 110 | 320 | 290 |
| в том числе:патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы | 111 | 320 | 290 |
| организационные расходы | 112 | ||
| деловая репутация организации | 113 | ||
| Основные средства (01,02,03) | 120 | 121110 | 115480 |
| в том числе:земельные участки и объекты природопользования | 121 | ||
| здания, машины и оборудование | 122 | 121110 | 115480 |
| Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61, 60.2) | 130 | 17550 | 16640 |
| Доходные вложения в материальные ценности (03) | 135 | ||
| в том числе: имущество для передачи в лизинг | 136 | ||
| имущество, предоставляемое по договору проката | 137 | ||
| Долгосрочные финансовые вложения ( 06, 58,59,82) | 140 | 1080 | 1080 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| в том числе: инвестиции в дочерние общества | 141 | ||
| инвестиции в зависимые общества | 142 | ||
| инвестиции в другие организации | 143 | ||
| займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев | 144 | ||
| прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | ||
| Итого по разделу 1 | 190 | 140060 | 133490 |
| АКТИВ | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы | 210 | 38590 | 60800 |
| в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10) | 211 | 26610 | 41730 |
| животные на выращивании и откорме (11) | 212 | ||
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 44, 46) | 213 | 3640 | 8900 |
| готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40,41) | 214 | 8300 | 10100 |
| товары отгруженные (45) | 215 | ||
| расходы будущих периодов (31,97) | 216 | 40 | 70 |
| прочие запасы и затраты | 217 | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 220 | 1190 | 1300 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 500 | 300 |
| в том числе:покупатели и заказчики (62,63,76, 82) | 231 | ||
| векселя к получению (62) | 232 | ||
| задолженность дочерних и зависимых обществ(76) | 233 | ||
| авансы выданные (61) 60.2 | 234 | ||
| прочие дебиторы 71, 73, 76 | 235 | ||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 62080 | 58636 |
| в том числе:покупатели и заказчики (62, 63,76, 82) | 241 | 50000 | 48000 |
| векселя к получению (62) | 242 | ||
| задолженность дочерних и зависимых обществ(76) | 243 | ||
| задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75) | 244 | ||
| авансы выданные (61) 60.2 | 245 | 10000 | 8000 |
| прочие дебиторы | 246 | 2080 | 2636 |
| Краткосрочные финансовые вложения (56,58, 59,81,82,) | 250 | 2050 | 2850 |
| в том числе:займы предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев | 251 | ||
| собственные акции, выкупленные у акционеров | 252 | ||
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | 2050 | 2850 |
| Денежные средства | 260 | 230 | 150 |
| в том числе:касса (50) | 261 | 10 | 10 |
| расчетные счета (51) | 262 | 220 | 140 |
| валютные счета (52) | 263 | ||
| прочие денежные средства (55,570 | 264 | ||
| Прочие оборотные активы | 270 | ||
| Итого по разделу II | 290 | 104640 | 124036 |
| Баланс (сумма строк 190+290) | 300 | 244700 | 257526 |
| ПАССИВ | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУстановочный каптал (85) 80 | 410 | 34900 | 34900 |
| Добавочный капитал(87) 83 | 420 | 81720 | 81660 |
| Резервный капитал (86) 82 | 430 | 5250 | 5250 |
| в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 5250 | 5250 |
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | ||
| Фонд социальной сферы (88, 84) | 440 | ||
| Целевые финансовые и поступления (96,86) | 450 | ||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88, 84) | 460 | 16600 | 9200 |
| Непокрытый убыток прошлых лет (88. 84) | 465 | ||
| Нераспределенная прибыль отчетного года (88,84) | 470 | Х | 17480 |
| Непокрытый убыток отчетного года (88, 84) | 475 | Х | |
| 476 | |||
| Итого по разделу Ш | 490 | 138470 | 148490 |
| IV.Долгосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты (92, 95, 66,67) | 510 | ||
| в том числе:кредиты банков, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 511 | ||
| займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 512 | ||
| Прочие договорные обязательства | 520 | ||
| Итого по разделу IV | 590 | ||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (90,94, 66, 67) | 610 | 32000 | 36700 |
| в том числе:кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 611 | 32000 | 36700 |
| займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 612 | ||
| Кредиторская задолженность | 620 | 73970 | 72086 |
| в том числе:поставщики и подрядчики (60,76) | 621 | 20030 | 17290 |
| векселя к уплате (60) | 622 | ||
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (76) | 623 | ||
| задолженность перед персоналом организации (70) | 624 | 16820 | 15470 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) | 625 | 10200 | 9600 |
| задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 14300 | 13956 |
| авансы полученные (62.2) | 627 | 12000 | 15000 |
| прочие кредиты | 628 | 620 | 770 |
| Задолженность участниками (учредителями) по выплате доходов (75) | 630 | 60 | 50 |
| Доходы будущих периодов (83, 98) | 640 | 120 | 120 |
| Резервы предстоящих расходов (89, 98) | 650 | 80 | 80 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ||
| Итого по разделу V | 690 | 106230 | 109036 |
| БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 700 | 244700 | 257526 |
Справка о наличии ценностей, учитываемых на балансовых счетах