Предположим, что объем реализации продукции снизился на 10 % в каждом году действия проекта при прочих равных условиях реализации.
Результаты от операционной деятельности представлены в таблице 15.
Таблица 15 - Результат операционной деятельности при снижении объема реализации
| Показатели | Значения по годам реализации проекта, тыс. грн. | ||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 Объем реализации, тыс. шт. | 882,0 | 972,0 | 1062,0 | 1152,0 | 1242,0 |
| 2 Цена единицы продукции, грн. | 7,5 | 8,5 | 9,5 | 12,5 | 13,5 |
| 3 Выручка от реализации, тыс. грн. | 6615,0 | 8262,0 | 10089,0 | 14400,0 | 16767,0 |
| 4 Затраты всего, тыс. грн. | 6250,8 | 7854,1 | 9053,1 | 12222,7 | 12222,7 |
| в том числе: | |||||
| 4.1 Заработная плата, тыс. грн. | 3431,0 | 4328,0 | 4965,0 | 6732,0 | 6732,0 |
| 4.3 Начисление 37,5% | 1286,6 | 1623,0 | 1861,9 | 2524,5 | 2524,5 |
| 4.2 Сырье и материалы, тыс. грн. | 571,0 | 813,0 | 1030,0 | 1540,0 | 1540,0 |
| 4.3 Энергетика (газ, эл/энергия), тыс. грн. | 171,2 | 232,3 | 243,1 | 253,2 | 253,2 |
| 4.4 Накладные расходы, тыс.грн. | 393,6 | 423,0 | 468,0 | 580,0 | 580,0 |
| 4.5 Прочие расходы, тыс. грн. | 125,4 | 142,5 | 152,0 | 167,0 | 167,0 |
| 4.6 Амортизация, тыс. грн. | 272,0 | 292,3 | 333,1 | 426,0 | 426,0 |
| 5 Прибыль до налогообложения, тыс. грн. | 92,2 | 115,6 | 702,8 | 1751,3 | 4118,3 |
| 6 Налог на прибыль, тыс. грн. | 27,7 | 34,7 | 210,8 | 525,4 | 1235,5 |
| 7 Чистая прибыль, тыс. грн. | 64,5 | 80,9 | 492,0 | 1225,9 | 2882,8 |
| 8 Всего результат от операционной деятельности Ф2(t), тыс. грн. | 336,5 | 373,2 | 825,1 | 1651,9 | 3308,8 |
| 9 Результат от инвестиционной деятельности Ф1(t), тыс. грн. | -747,0 | -747,0 | -747,0 | -1735,5 | -1735,5 |
| 10 Поток реальных денег Ф(t)=Ф1(t)+Ф2(t) | -410,5 | -373,8 | 78,1 | -83,6 | 1573,3 |
| 11 Дисконтный множитель, Дс | 0,885 | 0,783 | 0,693 | 0,613 | 0,543 |
| 12 Дисконтированный поток реальных денег, тыс. грн. | -363,3 | -292,7 | 54,1 | -51,2 | 854,3 |
| 13 Чистый приведенный доход, тыс. грн. | 201,2 | ||||
В случае, если объем реализации продукции увеличился на 10 % в каждом году действия проекта, результат от операционной деятельности будет выглядеть следующим образом (табл. 16).
Таблица 16 - Результат операционной деятельности при увеличении объема реализации
| Показатели | Значения по годам реализации проекта, тыс. грн. | ||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 Объем реализации, тыс. шт. | 1078,0 | 1188,0 | 1298,0 | 1408,0 | 1518,0 |
| 2 Цена единицы продукции, грн. | 7,5 | 8,5 | 9,5 | 12,5 | 13,5 |
| 3 Выручка от реализации, тыс. грн. | 8085,0 | 10098,0 | 12331,0 | 17600,0 | 20493,0 |
| 4 Затраты всего, тыс. грн. | 6250,8 | 7854,1 | 9053,1 | 12222,7 | 12222,7 |
| в том числе: | |||||
| 4.1 Заработная плата, тыс. грн. | 3431,0 | 4328,0 | 4965,0 | 6732,0 | 6732,0 |
| 4.3 Начисление 37,5% | 1286,6 | 1623,0 | 1861,9 | 2524,5 | 2524,5 |
| 4.2 Сырье и материалы, тыс. грн. | 571,0 | 813,0 | 1030,0 | 1540,0 | 1540,0 |
| 4.3 Энергетика (газ, эл/энергия), тыс. грн. | 171,2 | 232,3 | 243,1 | 253,2 | 253,2 |
| 4.4 Накладные расходы, тыс.грн. | 393,6 | 423,0 | 468,0 | 580,0 | 580,0 |
| 4.5 Прочие расходы, тыс. грн. | 125,4 | 142,5 | 152,0 | 167,0 | 167,0 |
| 4.6 Амортизация, тыс. грн. | 272,0 | 292,3 | 333,1 | 426,0 | 426,0 |
| 5 Прибыль до налогообложения, тыс. грн. | 1562,2 | 1951,6 | 2944,8 | 4951,3 | 7844,3 |
| 6 Налог на прибыль, тыс. грн. | 468,7 | 585,5 | 883,4 | 1485,4 | 2353,3 |
| 7 Чистая прибыль, тыс. грн. | 1093,5 | 1366,1 | 2061,4 | 3465,9 | 5491,0 |
| 8 Всего результат от операционной деятельности Ф2(t), тыс. грн. | 1365,5 | 1658,4 | 2394,5 | 3891,9 | 5917,0 |
| 9 Результат от инвестиционной деятельности Ф1(t), тыс. грн. | -747,0 | -747,0 | -747,0 | -1735,5 | -1735,5 |
| 10 Поток реальных денег Ф(t)=Ф1(t)+Ф2(t) | 618,5 | 911,4 | 1647,5 | 2156,4 | 4181,5 |
| 11 Дисконтный множитель, Дс | 0,885 | 0,783 | 0,693 | 0,613 | 0,543 |
| 12 Дисконтированный поток реальных денег, тыс. грн. | 547,4 | 713,6 | 1141,7 | 1321,9 | 2270,6 |
| 13 Чистый приведенный доход, тыс. грн. | 5995,2 | ||||
Графики, показывающие динамику выручки от реализации, денежного потока в зависимости от объема реализации продукции представлены в Приложении В.
3.2.3 Анализ влияния затрат на сырье и материалы на показатель эффективности проекта (ЧПД )
Для определения влияния затрат на сырье и материалы на ЧПД предположим, что эти затраты увеличились на 10%.
Результаты от операционной деятельности представлены в таблице 17.
Таблица 17 - Результат операционной деятельности при увеличении затрат на сырье и материалы
| Показатели | Значения по годам реализации проекта, тыс. грн. | ||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 Объем реализации, тыс. шт. | 980,0 | 1080,0 | 1180,0 | 1280,0 | 1380,0 |
| 2 Цена единицы продукции, грн. | 7,5 | 8,5 | 9,5 | 12,5 | 13,5 |
| 3 Выручка от реализации, тыс. грн. | 7350,0 | 9180,0 | 11210,0 | 16000,0 | 18630,0 |
| 4 Затраты всего, тыс. грн. | 6307,9 | 7935,4 | 9156,1 | 12376,7 | 12376,7 |
| в том числе: | |||||
| 4.1 Заработная плата, тыс. грн. | 3431,0 | 4328,0 | 4965,0 | 6732,0 | 6732,0 |
| 4.3 Начисление 37,5% | 1286,6 | 1623,0 | 1861,9 | 2524,5 | 2524,5 |
| 4.2 Сырье и материалы, тыс. грн. | 628,1 | 894,3 | 1133,0 | 1694,0 | 1694,0 |
| 4.3 Энергетика (газ, эл/энергия), тыс. грн. | 171,2 | 232,3 | 243,1 | 253,2 | 253,2 |
| 4.4 Накладные расходы, тыс.грн. | 393,6 | 423,0 | 468,0 | 580,0 | 580,0 |
| 4.5 Прочие расходы, тыс. грн. | 125,4 | 142,5 | 152,0 | 167,0 | 167,0 |
| 4.6 Амортизация, тыс. грн. | 272,0 | 292,3 | 333,1 | 426,0 | 426,0 |
| 5 Прибыль до налогообложения, тыс. грн. | 770,1 | 952,3 | 1720,8 | 3197,3 | 5827,3 |
| 6 Налог на прибыль, тыс. грн. | 231,0 | 285,7 | 516,2 | 959,2 | 1748,2 |
| 7 Чистая прибыль, тыс. грн. | 539,1 | 666,6 | 1204,6 | 2238,1 | 4079,1 |
| 8 Всего результат от операционной деятельности Ф2(t), тыс. грн. | 811,1 | 958,9 | 1537,7 | 2664,1 | 4505,1 |
| 9 Результат от инвестиционной деятельности Ф1(t), тыс. грн. | -747,0 | -747,0 | -747,0 | -1735,5 | -1735,5 |
| 10 Поток реальных денег Ф(t)=Ф1(t)+Ф2(t) | 64,1 | 211,9 | 790,7 | 928,6 | 2769,6 |
| 11 Дисконтный множитель, Дс | 0,885 | 0,783 | 0,693 | 0,613 | 0,543 |
| Показатели | Значения по годам реализации проекта, тыс. грн. | ||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 12 Дисконтированный поток реальных денег, тыс. грн. | 56,7 | 165,9 | 547,9 | 569,2 | 1503,9 |
| 13 Чистый приведенный доход, тыс. грн. | 2843,7 | ||||
В случае, если затраты на сырье и материалы снизились на 10%, то результаты от операционной деятельности будут выглядеть следующим образом (табл. 18):
Таблица 18 - Результат операционной деятельности при снижении затрат на сырье и материалы
| Показатели | Значения по годам реализации проекта, тыс. грн. | ||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 Объем реализации, тыс. шт. | 980,0 | 1080,0 | 1180,0 | 1280,0 | 1380,0 |
| 2 Цена единицы продукции, грн. | 7,5 | 8,5 | 9,5 | 12,5 | 13,5 |
| 3 Выручка от реализации, тыс. грн. | 7350,0 | 9180,0 | 11210,0 | 16000,0 | 18630,0 |
| 4 Затраты всего, тыс. грн. | 6193,7 | 7772,8 | 8950,1 | 12068,7 | 12068,7 |
| в том числе: | |||||
| 4.1 Заработная плата, тыс. грн. | 3431,0 | 4328,0 | 4965,0 | 6732,0 | 6732,0 |
| 4.3 Начисление 37,5% | 1286,6 | 1623,0 | 1861,9 | 2524,5 | 2524,5 |
| 4.2 Сырье и материалы, тыс. грн. | 513,9 | 731,7 | 927,0 | 1386,0 | 1386,0 |
| 4.3 Энергетика (газ, эл/энергия), тыс. грн. | 171,2 | 232,3 | 243,1 | 253,2 | 253,2 |
| 4.4 Накладные расходы, тыс.грн. | 393,6 | 423,0 | 468,0 | 580,0 | 580,0 |
| 4.5 Прочие расходы, тыс. грн. | 125,4 | 142,5 | 152,0 | 167,0 | 167,0 |
| 4.6 Амортизация, тыс. грн. | 272,0 | 292,3 | 333,1 | 426,0 | 426,0 |
| 5 Прибыль до налогообложения, тыс. грн. | 884,3 | 1114,9 | 1926,8 | 3505,3 | 6135,3 |
| 6 Налог на прибыль, тыс. грн. | 265,3 | 334,5 | 578,0 | 1051,6 | 1840,6 |
| 7 Чистая прибыль, тыс. грн. | 619,0 | 780,4 | 1348,8 | 2453,7 | 4294,7 |
| 8 Всего результат от операционной деятельности Ф2(t), тыс. грн. | 891,0 | 1072,7 | 1681,9 | 2879,7 | 4720,7 |
| Показатели | Значения по годам реализации проекта, тыс. грн. | ||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 9 Результат от инвестиционной деятельности Ф1(t), тыс. грн. | -747,0 | -747,0 | -747,0 | -1735,5 | -1735,5 |
| 10 Поток реальных денег Ф(t)=Ф1(t)+Ф2(t) | 144,0 | 325,7 | 934,9 | 1144,2 | 2985,2 |
| 11 Дисконтный множитель, Дс | 0,885 | 0,783 | 0,693 | 0,613 | 0,543 |
| 12 Дисконтированный поток реальных денег, тыс. грн. | 127,4 | 255,0 | 647,9 | 701,4 | 1621,0 |
| 13 Чистый приведенный доход, тыс. грн. | 3352,7 | ||||
Динамика денежного потока, потока реальных денег проекта при воздействии изменения затрат на сырье и материалы приведена в Приложении.Г.