Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Основные средства" в активе и "Кредиторская задолженность: прочие кредиторы" в пассиве (-3425 тыс. руб. и -20723 тыс. руб. соответственно).
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяются показатели:
1. Коэффициент автономии организации = собственный капитал / общая сумма капитала. = 0,75. (Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7). Полученное значение свидетельствует о неоправданно высокой доли собственного капитала ОАО «ДОК 3» в общем капитале организации-организация слишком осторожно относится к привлечению заемных денежных средств.
2. Коэффициент покрытия инвестиций = собственный капитал и долгосрочных обязательств / общей сумме капитала = 0,75.
Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75.Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "ДОК-3" составляет всего 75 %).
3. Коэффициент маневренности собственного капитала = собственные оборотные средства / источники собственных и долгосрочных заемных средств =0,52.Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента на конец периода укладывается в диапазон 0,5-0,6 , который считается оптимальным (хотя и не является общепринятым, поскольку зависит от сферы деятельности организации)
4. Коэффициент обеспеченности материальных запасов = собственных оборотные средства / величину материально-производственных запасов = 1,49.Нормативное значение: не менее 0,5 Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами показывает, что материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
5.Коэффициент краткосрочной задолженности = краткосрочная задолженность/ общая сумма задолженности =1.Значение коэффициента указывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. По всем показателям наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО «ДОК 3» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое.
Результаты анализа рентабельности приведены в таблице 3.
Таблица 3
Анализ рентабельности ОАО «ДОК-3»
| Показатели рентабельности | Значения показателя (в копейках) | Изменение, коп. (гр.2 - гр.3) | |
| за отчетный период 2007 г. | за аналогичный период прошлого года | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | 16,5 | 10,1 | +6,4 |
| Продолжение таблицы 3. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж) | 14,1 | 9,1 | +5 |
| 3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации | 12,1 | 5 | +7,1 |
В 2007 г. организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.
Прибыль от продаж в отчетном периоде составляет 14,1% от полученной выручки. К тому же имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. (+5%).
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила 12,1%. То есть с каждого рубля, израсходованного за 2007 г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 12,1 коп. прибыли. За аналогичный период 2006 г. также была получена прибыль, но на 7,1 коп. с рубля меньше, чем в 2007 г.
Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в таблице 4.
Таблица 4
Анализ рентабельности капитала ОАО «ДОК-3»
| Показатель рентабельности | Значение показателя в отчетном периоде, % | Расчет показателя |
| 1 | 2 | 3 |
| Рентабельность производственных фондов | 69,2 | Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов |
| Рентабельность активов | 22,7 | Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов |
| Рентабельность собственного капитала | 31,4 | Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала |
За анализируемый период (2007 г.) каждый рубль, вложенный ОАО "ДОК 3" в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,69 руб.Далее рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.