Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале, то есть какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Данный коэффициент увеличился на 0,03 и составил 0,75, что говорит о высокой маневренности собственных средств.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Здесь нельзя говорить о рекомендуемом значении данного показателя, так как оно индивидуально для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы. Данный коэффициент увеличился на 2,6 пункта и составляет высокое значение равное 8,58 пунктам, это говорит о том, что на каждый рубль вложенный во внеоборотные активы приходится 8,58 коп. воженные в оборотные активы.
Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Значение данного показателя должно превышать 50%, иначе возникнет необходимость привлечения заемных средств для пополнения имущества. За 2008 год значение данного коэффициента увеличилось на 29% и составило 79%, что является положительным аспектом деятельности акционерного общества.
Таким образом, проанализировав финансовую устойчивость предприятия можно говорить о неэффективном формировании и использовании денежных ресурсов, необходимых для нормально производственно-коммерческой деятельности предприятия.
2.5. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности
Таблица 2.5.
Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Комфорт», тыс. руб.
| Актив | На конец 2007 года | На конец 2008 года | Пассив | На конец 2007 года | На конец 2008 года | Платежный излишек (+), недостаток (-) | |
| На конец 2007 года | На конец 2008 года | ||||||
| 1. Быстрореализуемые активы (А1) | 4901 | 19 | 1. Быстрореализуемые пассивы (П1) | 10324 | 13406 | -5423 | -13387 |
| 2. Среднереализуемые активы (А2) | 3588 | 4103 | 2. Среднереализуемые пассивы (П2) | - | 2500 | +3588 | +1603 |
| 3. Медленно реализуемые активы (А3) | 7438 + 213 + 1718 = 9369 | 20476 | 3. Медленно реализуемые пассивы (П3) | - | - | +9369 | +20476 |
| 4. Труднореализуемые активы (А4) | 2988 | 2868 | 4. Труднореализуемые пассивы (П4) | 10522 | 11560 | -7534 | -8692 |
| Баланс (пп. 1 + 2 + 3 + 4) | 20846 | 27466 | Баланс (пп. 1 + 2 + 3 + 4) | 20846 | 27466 | - | - |
По данным этой формы можно констатировать, что баланс акционерного общества соответствует параметрам абсолютной ликвидности по параметрам А2 ≥ П2 и А3 ≥ П3. По параметру А1 ≥ П1 платежный недостаток на начало отчетного года составил 5423 тыс. руб., или 110,7 % (5423/4901), а на конец отчетного периода увеличился до 13387 тыс. руб. или до 704,6 %, что говорит о нехватки денежных средств на предприятии.
При изучении баланса на ликвидность необходимо обратить внимание и на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (или свободные денежные средства, находящиеся в обороте предприятия). Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела 2 «Оборотные активы» и раздела 5 «Краткосрочные обязательства».
Таблица 2.6.
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
| Наименование коэффициента | На конец 2007 года | На конец 2008 года | Изменения за период (гр. 3 – гр. 2) |
| 1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал) | 4901/10324 = 3,17 | 19/15906 = 0,001 | -3,16 |
| 2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл) | 8489/10324 = 0,82 | 4122/15906 = 0,26 | -0,56 |
| 3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) | 9369/10324 = 0,91 | 20476/15906 = 1,29 | +0,38 |
| 4. Коэффициент общей ликвидности (Кол) | 17066/10324 = 1,65 | 24598/15906 = 1,55 | -0,1 |
| 5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) | 7534/10324 = 0,73 | 8692/15906 = 0,55 | -0,18 |
Коэффициент абсолютной ( быстрой) ликвидности за 2008 год резко сократился, на 3,16 пункта, и составляет на конец 2008 года 0,001 пункт, при рекомендуемом значении коэффициента 0,15-0,2 пункта. Это говорит о низкой платежеспособности предприятия, то есть предприятие практически не может погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время в связи с отсутствием достаточного количества денежных средств.
Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с кредиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,5-0,8 пунктов. На предприятии коэффициент текущей ликвидности сократился на 0,56 пунктов и составляет 0,26, что так же связано с отсутствием достаточного количества денежных средств.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств показывает степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосрочных обязательств. Значение данного коэффициента в течение 2008 года возросло на 0,38 пункта и составляет 1,29 пункта. Из чего можно сделать вывод, что при мобилизации запасов предприятие может погасить краткосрочные обязательства.
Коэффициент общей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рекомендуемое значение данного показателя 1-2 пункта. На предприятии в течение года произошло снижение данного коэффициента на 0,1 пункт и на конец 2008 года он составляет 1,55, что говорит о достаточности оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент собственной платежеспособности характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах. Данный коэффициент на конец 2008 года составляет 0,55 пункта, это означает, что предприятие не в состоянии возместить краткосрочные обязательства за счет свободных средств находящихся в обороте.
Таким образом анализ коэффициентов подтверждает, что акционерное общество находится в не совсем устойчивом положении, так как коэффициенты которые показывают возможность предприятия быстро возместить краткосрочную задолженность отражают предприятие как не ликвидное и не платежеспособное.
Выводы по главе 2
Из данных таблицы 2.1. следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 51,1 %. При этом произошло увеличение величины оборотных активов на 62,5 %, и снижение внеоборотных активов на 5,7 %.
Снижение величины внеоборотных активов связано с уменьшением абсолютной величины основных средств предприятия, что может быть следствием отображения процесса амортизации имущества. Так как сокращение величины основных средств превышает сумму начисленной амортизации, то можно предположить, что в рассматриваемом периоде имела место реализация имущества предприятия.
Увеличение величины оборотных активов связано в первую очередь с увеличением дебиторской задолженности на 543,1 %, а так же с увеличением запасов на 125,8 %.
Темп роста активов предприятия не несет никакого положительного эффекта. При этом не эффективное их использование приводит к отсутствию выручки на предприятии.
Акционерное общество на начало отчетного года находилось в состоянии полной финансовой устойчивости, а на конец отчетного периода находилось в кризисной финансовой ситуации.
Значительное ухудшение финансового состояния акционерного общества связано с резким увеличением запасов, а именно готовой продукции и товаров для перепродажи, то есть продукция предприятия не пользуется достаточным спросом, а скапливается на складе, что также ведет к дополнительным затратам.
Проанализировав финансовую устойчивость предприятия можно говорить о неэффективном формировании и использовании денежных ресурсов, необходимых для нормально производственно-коммерческой деятельности предприятия.
Анализ коэффициентов подтверждает, что акционерное общество находится в не совсем устойчивом положении, так как коэффициенты которые показывают возможность предприятия быстро возместить краткосрочную задолженность отражают предприятие как не ликвидное и не платежеспособное.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе были рассмотрены теоретические и практические аспекты финансового состояния предприятия. Рассмотрена методика анализа финансового состояния предприятия, определены показатели его характеризующие.