Кемеровский государственный университет
Экономический факультет
Кафедра финансов и кредита
Курсовая работа
по дисциплине «Экономический анализ» на тему:
АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «ПРОГРЕСС»
Исполнитель:
студентка группы ФК – 21, 2ВО
заочное отделение
Научный руководитель:
Дата регистрации
контрольной работы
деканатом_____________ Дата допуска к защите_________
кафедрой______________
Кемерово, 2003
Содержание
I. Анализ финансового состояния……………………………………………….3
II. Анализ финансовых результатов предприятия………………………...……24
III. Оценка деловой активности……………………………………..……………30
Приложение 1. Бухгалтерский баланс, Форма № 1………………………………..34
Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках, Форма № 2………………………..37
Приложение 3. Отчет о движении денежных средств, Форма № 4…………...…38
Приложение 4. Приложение к бухгалтерскому балансу, Форма № 5………...….39
Список использованной литературы………………………………………………..40
I. Анализ финансового состояния
Финансовое состояние характеризируется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствуют о его устойчивом финансовом состоянии.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
1.
Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели (см. таблицу 1):
Таблица 1
Динамика показателей, используемых
для оценки платежеспособности1
| Показатель | На начало года | На конец года |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. Коэффициент общей текущей ликвидности | 1,439 | 1,386 |
| 2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности | 0,518 | 0,511 |
| 3. Коэффициент срочной ликвидности | 0,416 | 0,560 |
| 4. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,174 | 0,060 |
| 5. Соотношение текущих активов и краткосрочных текущих пассивов (превышение «+», непокрытие «-» ) | 8440 | 6800 |
Приложение к таблице 1
Показатели о составе текущих активов, используемые
для оценки платежеспособности
тыс.руб
| Показатель | На начало года | На конец года |
| 1 | 2 | 3 |
| Текущие активы – всегоИз них: | 26740 | 24400 |
| Неликвидные в составе запасов сырья, материалов | 200 | 600 |
| Незавершенное производство по снятой с производства продукции | 20 | 20 |
| Готовая продукция, не пользующаяся спросом | 40 | 80 |
| НДС, относящиеся к неликвидам | 40 | 120 |
| Дебиторская задолженность, признанная сомнительной | 300 | 2060 |
Примечание к приложению: Текущие активы = Оборотные активы – Незавершенное производство, т.е.
На начало года ТА = 27900 - 260 = 27640
На конец года ТА = 24900 – 500 = 24400
Коэффициент общей текущей ликвидности– отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
К.тл= Текущие активы/Краткосрочные обязательства =
=(Оборотные активы – Расходы будущих периодов) /
(Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей)
На начало года К.тл = (27900 - 260) / 19200 = 1,439
На конец года К.тл = (24900 - 500) / 17600 = 1,386
Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Нормальным считается значение коэффициента, равное 1-2. В нашем случае, рассчитанный коэффициент общей текущей ликвидности удовлетворяет указанным требованиям, но наметилась тенденция к его понижению, т.е. возросла вероятность того, что предприятие не сможет погасить свои долги.
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.
Кпл= (Текущие активы – Запасы - НДС, относящиеся к неликвидам - Дебиторская задолженность, признанная сомнительной ) / Краткосрочные обязательства;
На начало года К.пл = (27640 – 17360 – 40 – 300) / 19200 = 9940 / 19200 = 0,518
На конец года К.пл = (24400 – 13200 – 120 - 2060) / 17600 = 9020 / 17600 = 0,511
Нормальное значение коэффициента больше единицы, а в нашем случае его величина значительно ниже нормативного уровня и в начале, и в конце года, т.е. АО «Прогресс» не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.
Коэффициент срочной ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в ближайшие 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В нашем примере:
На начало года К.сл= (3050 + 300 + 4630) / 19200 = 0,416
На конец года К.сл= (750 + 300 + 8810) / 17600 = 0,560
Полученные значения этого коэффициента свидетельствуют о том, что их величина не удовлетворяет нормативному значению, хотя в составе оборотных активов на начало года около 50% составляют абсолютно ликвидные активы, однако в конце года денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги) занимают незначительную долю в общей сумме ликвидных активов, кроме того, значительно возросла дебиторская задолженность, что свидетельствует об ухудшении ликвидности АО «Прогресс» к концу анализируемого периода.
Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (норма: 0,2-0,5). Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
На начало года К.ал= (3050 + 300) / 19200 = 3 350 / 19200 = 0,174
На конец года К.ал= (750 + 300) / 17600 = 1 050 / 17600 = 0,060
В нашем случае коэффициент значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась его тенденция к понижению (это означает, что в начале года предприятие могло погасить 17,4% своих краткосрочных долгов в день, а в конце года – только 6,0%). При оценке уровня коэффициента абсолютной ликвидности хотелось бы проследить за скоростью оборота средств в текущих активах и скоростью оборота краткосрочных обязательств - если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.
Соотношение текущих активов и краткосрочных текущих пассивов (абсолютное значение)= текущие активы – краткосрочные обязательства
На начало года: 27640 - 19200 = 8440 тыс.р.
На конец года: 24400 - 17600 = 6800 тыс.р.
Т.е. краткосрочные текущие пассивы АО «Прогресс» полностью покрываются за счет текущих активов. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может принести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.
Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия на конец 2001 года, на основе предварительных данных - вычисленных коэффициентов платежеспособности и ликвидности, можно охарактеризовать как отрицательные:
снизилась способности предприятия обеспечить свои текущие краткосрочные обязательства текущими активами;
предприятие не сможет своевременно и быстро погасить свою дебиторскую задолженность;
доля краткосрочных финансовых обязательств в составе оборотных активов увеличилась;
часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности к концу 2001 года, значительно уменьшилась.
2.
Дадим оценку удовлетворительной структуры баланса по состоянию на конец 2001г, для этого вычислим ряд коэффициентов:
Таблица 2
Оценка удовлетворительной структуры баланса по данным степени
возможности восстановления (утраты) платежеспособности
| Коэффициент | Фактический – по расчету по данным баланса |
| 1 | 2 |
| 1. Коэффициент общей текущей ликвидности: а) нормативный б) фактический на конец года в) фактический на начало года | 1,0-2,0 1,439 1,386 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года: а) нормативный б) фактический | 0,1 0,293 |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев: а) нормативный б) фактический | 1,0 0,733 |
| 4. Коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца: а) нормативный б) фактический | 1,0 0,726 |
Коэффициент общей текущей ликвидности был вычислен в пункте 1.