В пассиве баланса наибольшая доля принадлежит краткосрочным обязательствам. Соотношение пассива и актива баланса позволяет спрогнозировать не абсолютную финансовую устойчивость. Более точно о характере финансовой устойчивости можно сказать, рассмотрев ее показатели отдельно (табл. 10).
Таблица 10
Анализ показателей финансовой устойчивости
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 |
| 1. Реальный собственный капитал | 247 | 222 | 279 |
| 2. Внеоборотные активы | 2 368 | 2 429 | 2 550 |
| 3. Оборотные активы | 42 628 | 37 080 | 40 505 |
| 4. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2) | -2 121 | -2 207 | -2 271 |
| 5. Долгосрочные пассивы | 4 780 | 3 542 | 4 219 |
| 6. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.4+п.5) | 2 659 | 1 335 | 1 948 |
| 7. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 39 969 | 35 745 | 38 557 |
| 8. Общая величина основных источников формирования запасов (п.6+п.7) | 42 628 | 37 080 | 40 505 |
| 9. Общая величина запасов (включая несписанный НДС) | 35 549 | 30 125 | 32 962 |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.9) | 7 079 | 6 955 | 7 543 |
| 11. Илишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.6-п.9) | -32 890 | -28 790 | -31 014 |
| 12. Илишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (п.8-п.9) | 7 079 | 6 955 | 7 543 |
| 13. Тип финансовой устойчивости | 1 | 1 | 1 |
| 14. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (п.2/п.1) | 0,10 | 0,09 | 0,11 |
| 15. Коэффициент автономии (уровень собственного капитала) (п.1/п.5+п.7) | 0,01 | 0,01 | 0,01 |
| 16. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (п.4/п.3) | -0,05 | -0,06 | -0,06 |
| 17. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (п.5+п.7)/п.1 | 181 | 177 | 153 |
Из табл. 10 видно, что предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью. Собственных оборотных средств явно недостаточно для погашения текущих обязательств, тем не менее, в среднесрочной перспективе предприятие устойчиво.
Низкий уровень коэффициента автономии и покрытия внеоборотных активов свидетельствует о том, что предприятие находится в жесткой зависимости от сторонних организаций. Собственные оборотные средства не обеспечивают оборотные активы, о чем сигнализирует коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.
В то же время коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что собственных средств у предприятия крайне мало, и они не обеспечивают финансовую устойчивость.
Для полноценного анализа далее следует рассмотреть показатели ликвидности и платежеспособности (табл. 11).
Таблица 11
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности
| Показатели | Норм. ограничения | 2006 | 2007 | 2008 |
| 1. Денежные средства | - | 1 822 | 2 543 | 2 264 |
| 2. Краткосрочные финансовые вложения | - | 0 | 0 | 0 |
| 3. Дебиторская задолженность | - | 5 257 | 4 412 | 5 279 |
| 4-5. Запасы, НДС по приобретенным ценностям | - | 35 549 | 30 125 | 32 962 |
| 6. Общая сумма активов | - | 44 996 | 39 509 | 43 055 |
| 7. Собственные акции, выкупленные у акционеров | - | |||
| 8. Капитал и резервы | - | 247 | 222 | 279 |
| 9. Долгосрочные обязательства | - | 4 780 | 3 542 | 4 219 |
| 10. Краткосрочные обязательства | - | 39 969 | 35 745 | 38 557 |
| 11. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1+п.2)/п.10 | >0,2 | 0,05 | 0,07 | 0,06 |
| 12. Коэффициент критической ликвидности (п.1+п.2+п.3)/п.10 | >1 | 0,18 | 0,19 | 0,20 |
| 13. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (п.1+п.2+п.3+п.4+п.5)/п.10 | >2 | 1,07 | 1,04 | 1,05 |
Как видно из табл. 11, рассматриваемое предприятие обладает низкой ликвидностью и платежеспособностью.
Фактически, за все три года ни один коэффициент ликвидности не приблизился к нормативному значению. Тем не менее, предприятие остается рентабельным и даже приносит прибыль. Очевидно, что заслугой этому стабильная экономическая ситуация в стране и регионе, а не хозяйственная деятельность предприятия.
Для усиления финансовой устойчивости рекомендуется использовать получаемую прибыль для формирования капиталов и резервов, что позволит фирме рассчитываться по долговым обязательствам самостоятельно, не прибегая к посторонней помощи.
Анализ ликвидности баланса рассмотрен в табл. 12.
Таблица 12
Анализ ликвидности баланса
| Группа активов | На начало года | На конец года | Группа пассивов | На начало года | На конец года | Излишек / Недостаток | На начало года | На конец года |
| Наиболее ликвидные активы (А1) ДС+КФВ | 1822 | 2543 | Наиболее срочные обязательства (П1)КЗ | 22885 | 27324 | А1-П1 | -21063 | -24781 |
| Быстро реализуемые (А2) КДЗ+ПОА | 5257 | 4412 | Краткосрочные пассивы (П2) | 17084 | 8421 | А2-П2 | -11827 | -4009 |
| Медленно реализуемые (А3) З+НДС | 35549 | 30125 | Долгосрочные пассивы (П3) | 4 780 | 3542 | А3-П3 | 30 769 | 26583 |
| Трудно реализуемые (А4) ВА | 2368 | 2429 | Постоянные пассивы (П4) СК | 247 | 222 | П4-А4 | 2121 | 2207 |
Из табл. 12 видно, что предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, так как по первым двум показателям требуемое неравенство не выполняется. Это говорит о том, что в случае чрезвычайной ситуации фирма рискует оказаться неплатежеспособной, что может привести к банкротству.
Общие показатели оборачиваемости показаны в табл. 13.
Таблица 13
Анализ показателей оборачиваемости
| Показатель | Годы | Темп роста, % к предыдущему году | |
| 2007 | 2008 | ||
| 1. Выручка (нетто) от оказания услуг, тыс.руб. | 422118 | 459873 | 8,94 |
| 2. Среднегодовая сумма всех активов, тыс.руб. | 42253 | 41282 | -2,30 |
| 3. Среднегодовая стоимость ОС и НМА (первоначальная стоимость), тыс.руб. | 2859 | 2824 | -1,24 |
| 4. Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс.руб. | 39854 | 38793 | -2,66 |
| 5. Среднегодовые остатки запасов, тыс.руб. | 28534 | 27149 | -4,85 |
| 6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб. | 4835 | 4846 | 0,23 |
| 7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, тыс.руб. | 2183 | 2404 | 10,12 |
| 8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс.руб. | 25105 | 28983 | 15,45 |
Продолжение таблицы 13