Аспекти нарахування процентів в банку (стр. 3 из 4)
| Показник | І варіант | ІІ варіант |
| Початкова грошова вартість вкладеного капіталу, грн. | 70 000 | 70 000 |
| Очікуваний термін реалізації проекту (експлуатації), років | 4 | 4 |
| Очікувана залишкова вартість, грн. | 10 000 | 15 000 |
| Очікуване надходження грошових коштів (грошовий потік), грн.: | ||
| – у перший рік | 25 000 | 35 000 |
| – у другий рік | 25 000 | 30 000 |
| – у третій рік | 25 000 | 15 000 |
| – у четвертий рік | 30 000 | 15 000 |
Розв’язування:
І Варіант
За умови, що компанія застосовує метод рівномірного списання основного капіталу, дохід може обчислюватися як грошовий потік мінус амортизація. Щорічні відрахування на амортизацію становлять:
(70000 – 10000) / 4 = 15000.
Щорічний потік доходу буде таким:
| Рік | Грошовий потік | Дохід |
| 1-й | 25000 – 15000 | 10000 |
| 2-й | 25000 – 15000 | 10000 |
| 3-й | 25000 – 15000 | 10000 |
| 4-й | 30000 – 15000 | 20000 |
| Разом | 50000 |
Середній щорічний дохід: 50000 / 4 = 12500 грн.
Початковий вкладений капітал становить 70000 грн (початкова вартість плюс робочий капітал). Середня вартість вкладеного капіталу обчислюється: (початковий капітал – залишкова вартість) / 2 + залишкова вартість + робочий капітал. Тобто:
(70000 – 10000) / 2 + 10000 = 40000 грн
Отже, дохідність на вкладений капітал становить 12500/70000 = 0,1786 або 17,86%, а дохідність на середню вартість вкладеного капіталу — 12500/ 40000 = 0,3125, або 31,25%.
ІІ Варіант
За умови, що компанія застосовує метод рівномірного списання основного капіталу, дохід може обчислюватися як грошовий потік мінус амортизація. Щорічні відрахування на амортизацію становлять:
(70000 – 15000) / 4 = 13750 грн.
Щорічний потік доходу буде таким:
| Рік | Грошовий потік | Дохід |
| 1-й | 35000 – 13750 | 21250 |
| 2-й | 30000 – 13750 | 16250 |
| 3-й | 15000 – 13750 | 1250 |
| 4-й | 15000 – 13750 | 1250 |
| Разом | 4000 |
Середній щорічний дохід: 40000 / 4 = 10000.
Початковий вкладений капітал становить 70000 грн (початкова вартість плюс робочий капітал). Середня вартість вкладеного капіталу обчислюється: (початковий капітал – залишкова вартість) / 2 + залишкова вартість + робочий капітал. Тобто:
(70000 – 15000) / 2 + 15000 = 42500 грн
Отже, дохідність на вкладений капітал становить 10000/70000 = 0,1429, або 14,29%, а дохідність на середню вартість вкладеного капіталу —10000/ 42500 = 0,2353, або 23,53%.
Задача 11
Визначити доцільність інвестиційного проекту тривалістю 4 роки, необхідна дохідність вкладень за яким становить 20 %, а загальна сума вкладень на реалізацію проекту складає 70 000 грн. Очікувані грошові потоки (без врахування амортизації): за 1-й рік – 25 000 грн.; за 2-й рік – 25 000 грн.; за 3-й рік – 25 000 грн.; за 4-й рік – 30 000 грн.
| Рік t | Потік | і1 – 20 % 1 / (1+0,2)4 | NPV |
| 0-й | -70000 | 1 | -70000 |
| 1-й | +25000 | 0,833 | 20825 |
| 2-й | +25000 | 0,694 | 17350 |
| 3-й | +25000 | 0,579 | 14475 |
| 4-й | +30000 | 0,482 | 14460 |
|
| - 2890 |
- 70000 + 20825 + 17350 + 14475 +14460 = 2890 грн.
Теперішня вартість проекту та потоку платежів складає NVP – ( - 2890) грн..
Оскільки показники є негативними то від цього проекту треба відмовитись.
Задача 12
Український імпортер уклав угоду з американським експортером на поставку обладнання. В умовах платежу зазначено: форма розрахунків – документарний акредитив. Визначити економічний ефект від використання цієї форми:
| Умови акредитиву | |
| Відкриття | 0,5 % min 20 дол. США, max 700 дол. США |
| Термін акредитиву | 2 місяці |
| Виконання акредитиву | 30 дол. США |
| Ставка по депозитах до запитання | 1,5 % річних |
| Сума контракту | 500000 дол. США |
Документарний акредитив - це грошове зобов'язання банку, яке виставляється на підставі доручення його клієнта-імпортера на користь експортера.
Рішення задачі
Відкриття акредитиву:
1) 500000 $ * 0,5% = 2500 $, але умовою передбачено не більше 700 $, тому витрати на відкриття акредитиву будуть дорівнюватися 700 $;
2) Витрати на виконання акредитиву згідно з умовами задачі складуть 30 $.
3) Відсотки за користування коштами клієнта, що сплачується банком складуть:
$;4) Економічний ефект:
доходи: 1250 $ - 700 $ - 30 $ = 520 $,
відповідно економічна ефективність складе:
Задача 13
Розрахувати лізингові платежі за наступними умовами фінансового лізингу з повною окупністю:
| Умови лізингового договору | |
| 1. Вартість обладнання | 10 тис. грн. |
| 2. Строк його повної амортизації | 5 років |
| 3. Річна норма амортизації | 20 % |
| 4. Строк лізингу | 5 років |
| 5. Процентна ставка за кредит | 5 % |
| 6. Розмір комісії по лізингу | 3 % |
| 7. Ставка податку на додану вартість | 20 % |
Лізингові послуги — відносно нові, нетрадиційні види банківських послуг. Лізинг можна розглядати як різновид довгострокового кредиту, що надається в майновій формі і погашення якого здійснюється в розстрочку.
До складу лізингового платежу включаються амортизаційні відрахування, плата за ресурси, лізингова маржа, премія за ризик.
Рішення задачі
За рівномірної системи амортизаційних відрахувань розмір річної амортизації складе:
10000 * 20 / 100 = 2000 грн.
Але оскільки розмір плати за кредитні ресурси, комісійної винагороди, а, отже, і податку на додану вартість залежить від залишкової вартості обладнання, то розрахуємо середньорічну вартість обладнання на 5 років:
| Період | Вартість обладнання на початок року | Річна сума амортизації | Вартість обладнання на кінець року | Середньорічна вартість обладнання |
| 1-й | 10000 | 2000 | 8000 | 9000 |
| 2-й | 8000 | 2000 | 6000 | 7000 |
| 3-й | 6000 | 2000 | 4000 | 5000 |
| 4-й | 4000 | 2000 | 2000 | 3000 |
| 5-й | 2000 | 2000 | - | 1000 |
Загальний розмір лізингового платежу за перший рік складе:
| Амортизаційні відрахування | 2000 грн. |
| Відсотки за кредит | 9000*0,05=450грн. |
| Комісійна винагорода лізингодавцю | 9000*0,03=270грн. |
| Виручка за лізинговою угодою, за вирахуванням ПДВ | 450 + 270 = 720 грн. |
| Сума ПДВ | 720*0,2=144 грн. |
| Загальна сума лізингових платежів | 2000 +6 450 + 270 + 144 = 2864 грн. |
Аналогічним чином розрахуємо суму лізингових платежів і на наступні роки.