Технический анализ на рынке ценных бумаг (стр. 3 из 5)

В западном техническом анализе самым близким по значению понятием является «день разворота». Днем разворота считается день, когда во время восходящей (или нисходящей) тенденции фиксируется новый максимум (или минимум), а цена закрытия оказывается ниже (или выше) цены закрытия в предшествующий день. Следующая модель разворота — «завеса из темных облаков» (рис. 2.3).

Поскольку она появляется только при повышательном тренде, первый день оказывается длинной белой свечой, поддерживающей этот тренд. Второй день открывается выше максимума белого дня. Снижение цены на протяжении всего дня приводит к закрытию ниже срединной точки длинного белого дня.

Рис. 2.3 Завеса из темных облаков[5]

Если модель «завеса из темных облаков» — сигнал разворота на вершине, ее противоположность, просвет в облаках, — сигнал разворота в основании. Она состоит из двух свечей и появляется на падающем рынке. У первой свечи тело черное, а у второй — длинное белое. Белая свеча открывается значительно ниже ценового минимума предшествующей черной свечи, а закрывается выше середины тела черной свечи.

Моделями разворота являются утренняя и вечерняя звезды. Звезда – это свеча с маленьким телом, которая образует ценовой разрыв с предшествующей свечой, причем шипы могут пересекаться. Вечерняя звезда – модель разворота курса вниз, после большой белой свечи образуется звезда черного цвета, а далее и сильная черная свеча, которая перекрывает больше половины тела бычьей свечи. Если в состав этой модели вместо звезды входит доджи, то это усиливает сигнал изменения тенденции.

Звезды (рисунок 2.4) входят в состав четырех моделей разворота: вечерняя звезда, утренняя звезда, звезда дожи, падающая звезда. Во всех этих моделях тело звезды может быть как белым, так и черным.

Рис. 2.4 Звезды

Модель харами (рисунок 2.5). Свеча с маленьким телом, которое находиться в пределах длинного тела предшествующей свечи. Модель является противоположностью модели поглощения. Харами не является сильным сигналом, а лишь предупреждает о возможном завершении тенденции. Свечи в Харами не обязательно отличаются по цвету, но в большинстве случаев они контрастны. Тени не имеют значения.

Рис. 2.5 Модель Харами[6]

В модели «Крест Харами» (рисунок 2.6) на второй день (период) появляется дожи, а не свеча с маленьким телом. Крест Харами относится к наиболее значимым сигналам разворота, вследствие того, что содержит всесильного дожи. Крест Харами называют «моделью, приводящей в ужас». Кресты Харами могут образовываться и в основании, но они более эффективны на вершине.

Рис. 2.6 Модель крест Харами

В японском свечном анализе, помимо только специфических фигур, присущих только свечному анализу, существуют фигуры, аналогичные фигурам классического технического анализа.

а) «три горы» б) «три реки»

Рис. 2.7 Фигуры «три горы» и «три реки»

Модель «три горы» (рисунок 2.7 а) аналогична западной модели «тройная вершина». Важная модель разворота на вершине. Образуется, когда цена трижды штурмует один и тот же максимум или трижды пытается достичь нового максимума. Вершина последней горы должна получить подтверждение в виде медвежьей модели или свечи (например, дожи или завеса из темных облаков). Модель «три реки» (рисунок 2.7 б) противоположна модели «три горы». Появляется там, где трижды проверяется уровень минимальных цен. Сигнал разворота в основании подтверждается, когда цены превышают уровень промежуточных пиков данной модели. Эта фигура аналогична западной фигуре «тройное дно».

Аналогом фигуры классического анализа «голова и плечи» является свечная фигура «три будды». Эта фигура является важной моделью разворота на вершине.

Рис. 2.8 Модель «три будды»

Нами были рассмотрены лишь некоторые фигуры разворота, на самом деле их намного больше. Были рассмотрены аналоги фигур классического технического анализа. При использовании этих моделей нельзя забывать о субъективности свечного анализа.

Модели продолжения ценовой тенденции

Большинство моделей японских свечей — это модели разворота тенденции. Однако, существует ряд моделей, которые являются индикаторами продолжения тенденции. Как говорят японцы, «есть время продавать, время покупать и время отдыхать». Большинство таких моделей продолжения сигнализируют о наступлении перерыва, передышки в развитии рынка перед возобновлением прежней тенденции. В этой главе рассматриваются следующие модели продолжения тенденции: окна (и модели, составной частью которых являются окна), модели «три метода» и «три белых солдата».

Окно – ценовой разрыв между экстремальными значениями цены текущей и предыдущей торговой сессии.

Японские аналитики утверждают, что играть следует в направлении, указанном окном. Окна становятся областями поддержки и сопротивления. Так окно при восходящей тенденции – сигнал дальнейшего подъема цены. При корректирующих спадах такое окно должно оказать поддержку ценам. Если в результате корректирующего спада окно закрывается, предшествующую восходящую тенденцию следует считать законченной. Японские аналитики считают, что если окно не закрылось в течение трех торговых сессий предшествующая корректирующему спаду или подъему тенденция продолжится. Особо нужно отметить ценовой прорыв вверх в виде окна, - особенно если оно открывается с маленькой черной свечи из области застоя, расположенной на низком ценовом уровне, - который может иметь далеко идущие последствия.

Модель разделение (рисунок 2.9). Включает в себя две контрастных свечи, с одинаковой ценой открытия. Модель является индикатором продолжения тенденции.

При восходящей тенденции первая свеча черная, затем появляется белая свеча с такой же ценой открытия (бычья модель). При нисходящей тенденции первой появляется белая свеча, а затем черная с такой же ценой открытия как у белой свечи (медвежья модель)

Рис. 2.9 Модель разделение[7]

Разрыв тасуки (рисунок 2.10). Верхний разрыв тасуки – белая свеча, в расположении которой по отношению к предыдущей белой свече существует разрыв вверх и за которой следует черная свеча, закрывающаяся внутри этого разрыва. Цена открытия этого последнего дня также должна находиться внутри тела второго дня. Важный момент заключается в том, что разрыв между первым и вторым днями не заполнен. Нижний разрыв строится противоположно.

Рис. 2.10 Модель разрыв тасуки

Ранее были рассмотрены две модели продолжения тенденции, в состав которых входили окна. Далее рассмотрим модель «три метода» и «три белых солдата». Существует два варианта модели «три метода» (рисунок 2.11): бычья модель «три метода» и медвежья модель «три метода».

На фоне повышательного тренда формируется длинная белая свеча. После длинного дня появляется группа свечей с маленькими телами (в идеале, таких свечей три, но может быть две или больше трех), оказывающая некоторое сопротивление предыдущему тренду. Важнее всего то, что все их тела находятся внутри диапазона от максимума до минимума первого длинного белого дня. Последняя свеча модели открывается выше цены закрытия предыдущего дня коррекции, а затем закрывается на новом максимуме. Эта модель напоминает флаги и вымпелы в западном техническом анализе.

Рис. 2.11 Модель «три метода»

Модель «три белых солдата» (рисунок 2.12) состоит из ряда длинных белых свечей, цена закрытия каждой их которых выше, чем у предыдущей. Лучше всего, если каждая сессия открывается в середине торгового диапазона (тела) предыдущего дня. Если вторая и третья свеча (или только третья свеча) демонстрируют признаки ослабления, то образуется модель «отбитое наступление» (рис. б). Эта модель особенно настораживает, если появляется после длительной восходящей тенденции. Признаком ослабления рынка могут служить как уменьшающиеся тела свечей, так и сравнительно длинные верхние тени последних двух свечей. Если вторая свеча имеет длинное белое тело и регистрирует новый максимум, а за ней идет маленькая белая свеча, то образуется модель «торможение» (рис. в). Последняя маленькая свеча может либо образовать разрыв относительно длинного белого тела (становится звездой), либо «сидит у него на плече» (то есть находится в верхней части предшествующего длинного тела). При появлении модели следует закрывать длинные позиции.

Хотя модели «отбитое наступление» и «торможение» обычно не являются моделями разворота на вершине, после них иногда наблюдается существенное понижение цен. Указанные две модели имеют большую значимость в области высоких цен.