Кредитоспособность заемщика и методы ее определения (стр. 8 из 16)
На 01.10.2006 г. дебиторская задолженность составила 9 674 818 руб., на 01.01.2007 г. 10 013 283 руб. (см. таблицу 2.6.).
Клиентами товар оплачивается на таких условиях в зависимости от уровня и репутации клиента:
· под реализацию;
· сроком от 7 до 14 календарных дней;
· по предоплате.
Если оплата производиться не во время, то ежедневно начисляются пени в размере 0,1 % от суммы долга.
Дебиторская задолженность взыскивается вполне нормально. На дату 01.10.2006 г. взыскано 78% из общей суммы долга, на дату 01.01.2007 г. взыскано 69%. Можно наглядно посмотреть диаграмму 2.3., в которой показана доля взысканной дебиторской задолженности. Риск в погашении дебиторской задолженности отсутствует.
Общий размер кредиторской задолженности предприятия по состоянию на 01.10.2006 г. составил 8 311 957 руб. (см. таблицу 2.7).
Уменьшение кредиторской задолженности за квартал составила 1 276 922 руб. (9 588 879 – 8 311 957), что говорит о положительных результатах. Также ни одна из отдельных кредиторских задолженностей не превышает 70% общей кредиторской задолженности, поэтому нет риска в ее погашении.
Таблица 2.6. - «Состояние дебиторской задолженности (рассматриваются наиболее крупные дебиторы)»[31]
| Дебитор | Общая сумма задолженности | Взысканная задолженность | % доля по взысканной задолженности | Остаток задолженности |
| 01.10.2006 | ||||
| ООО «Формула» | 1070000 | 500000 | 47% | 570000 |
| ООО «Строй – Дом» | 1108281 | 753540 | 67% | 354741 |
| ООО «Уют» | 1506721 | 1506721 | 100% | 0 |
| ИП «Раднаев Э.Г.» | 1343658 | 1000000 | 74% | 343658 |
| ИП «Жарков С.П.» | 1110300 | 1110300 | 100% | 0 |
| ООО «Строитель» | 1423506 | 1323506 | 93% | 100000 |
| ЗАО «Селенга» | 903000 | 500630 | 55% | 402370 |
| ИП «Хомяков В.В.» | 1209352 | 855650 | 71% | 353702 |
| Итого | 9674818 | 7550347 | 78% | 2124471 |
| 01.01.2007 | ||||
| ООО «Строй – Дом» | 900000 | 900000 | 100% | 0 |
| ИП «Урюпин В.Г.» | 1560630 | 1100530 | 71% | 460100 |
| ИП «Раднаев Э.Г.» | 1497997 | 930600 | 62% | 567397 |
| ЗАО «Аквабур» | 1430469 | 1250160 | 87% | 180309 |
| ООО «Уют» | 1277393 | 1277393 | 100% | 0 |
| ИП «Жарков С.П.» | 2101324 | 500781 | 24% | 1600543 |
| ЗАО «Селенга» | 1245470 | 990650 | 79% | 254820 |
| Итого | 10013283 | 6950114 | 69% | 3063169 |
Диаграмма 2.3. – «Доля взысканной дебиторской задолженности»[32]
Таблица 2.7. - «Состояние кредиторской задолженности»[33]
| Кредитор | Срок образования | Сумма задолженности | % доля в общей задолженности |
| 01.10.2006 | |||
| ЗАО «Алютек» | 05.09.2006 | 1489893 | 18% |
| МУП «Водоканал» | 12.08.2006 | 1643450 | 20% |
| ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск | 30.09.2006 | 955865 | 11% |
| МУП «Электроснабжение» | 14.08.2006 | 1385326 | 17% |
| МУП «Байкалтепло» | 23.09.2006 | 1743288 | 21% |
| ООО «Окна Мира» | 26.07.2006 | 1094135 | 13% |
| Итого | – | 8311957 | 100% |
| 01.01.2007 | |||
| ОАО «Рина» | 17.11.2006 | 1639780 | 17% |
| МУП «Водоканал» | 14.12.2006 | 1200000 | 13% |
| ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск | 15.10.2006 | 1499813 | 16% |
| МУП «Электроснабжение» | 14.12.2006 | 1379002 | 14% |
| МУП «Байкалтепло» | 18.12.2006 | 169797 | 14% |
| ЗАО «СтройКом», г. Иркутск | 01.11.2006 | 1556552 | 16% |
| ООО «Окна Мира» | 17.10.2006 | 943635 | 10% |
| Итого | 9588879 | 100% | |
Проведем расчет основных финансовых показателей (см. таблицу 2.8.).
Таблица 2.8. – «Расчет основных финансовых показателей»[34]
| Наименование коэффициента | 01.10.2006 | 01.01.2007 | Нормативное значение |
| 1) к. абсолютной (быстрой) ликвидности (табл. 2.3. стр. 2+3+8/15) | 0,6 | 0,9 | не менее 0,4 |
| 2) к. текущей ликвидности (табл. 2.3. стр. 2+3+7+8/15) | 0,8 | 0,7 | не менее 0,7 |
| 3) к. покрытия (общей ликвидности) (табл. 2.3. стр. 1/13) | 0,9 | 0,8 | не менее 0,9 |
| 4) продолжительность одного оборота активов (табл. 2.3. стр. 1/3/табл. 2.5. стр. 1*90) | 1,3 | 1,2 | ускорение оборачиваемости |
| 5) к. оборачиваемости (табл. 2.5. стр. 1/табл. 2.3. стр. 1/3) | 41 | 26 | ускорение оборачиваемости |
| 6) к. соотношения заемного и собственного капитала (табл. 2.3. стр. 13/18) | 2 | 3 | не менее 1,5 |
| 7) рентабельность всей реализованной продукции (табл. 2.5. стр. 5/2) | 14% | 10% | не менее 10% |
Большинство рассчитанных коэффициентов соответствуют рекомендуемым значениям. Каждый из них рассмотрим более подробно.
1) Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности в ЗАО «Русь – Банк» принято на уровне 0,4 (или 40%), т.е. при нормальной платежеспособности предприятию считается достаточным иметь до 40% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность. У компании ООО «Пирамида» на дату 01.10.2006 г. 60% свободных денежных средств, на дату 01.01.2007 г. 90% свободных денежных средств, это говорит о очень хорошем потенциале компании.
2) Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности принято на уровне 0,7 (или 70%), т.е. включение в расчет краткосрочной дебиторской задолженности повышает значение этого коэффициента по сравнению с предыдущим на 30% – 40%. В нашем случае коэффициент соответствует нормативу, на первую дату он был равен 0,8, на вторую 0,7, то есть уменьшился на один процент, значит, дебиторская задолженность увеличилась на один процент, что в общем особой роли не играет.
3) Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной. Высокий коэффициент покрытия свидетельствует об устойчивом финансовом положении и достаточности оборотных активов для расчетов по долгам предприятия.
Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,9 (или 90%). Вообще традиционным считается значение в пределах 1,5 – 2%, но ЗАО «Русь – Банк» берет норматив меньше, так как процесс переработки в ООО «Пирамида» не длителен, потому что компания приобретает готовые детали у поставщиков, то есть в некоторой степени занимается посреднической деятельностью. На дату 01.10.2006 г. норматив равен 0,9, на дату 01.01.2007 г. 0,8. Конечно, значение 0,8 не совсем благоприятно для кредитной политики ЗАО «Русь – Банк».
4) Оценка продолжительности одного оборота производится cpавнением данных отчетного периода с данными аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Ускорение имеет место, если фактическая продолжительность одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление. В нашем случае наблюдается ускорение оборачиваемости, что говорит об эффективности использования активов.
5) Оценка коэффициент оборачиваемости производится также как и у предыдущего с помощью сравнения. Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия, что нам и соответствует.
6) При оценке коэффициента соотношения заемного и собственного капитала оптимальным считается соотношение на уровне 1,5. Чем значение ниже 1,5, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия. В нашем случае на дату 01.10.2006 г. значение равно 2, а на дату 01.01.2007 г. равно 3, происходит повышение показателей.
7) Рентабельность всей реализованной продукции, используется именно этот показатель, так как в компании ООО «Пирамида» расширенный ассортимент производимой продукции. Этот коэффициент применяется для общей характеристики использования всего капитала, и рассматриваются как дополнительный к показателям вышеназванных групп коэффициентов. Показатель рентабельности характеризует лучшую отдачу функционирующего капитала, если он в динамике возрастает. Как видно у нас он не возрастает, но соответствует нормативному значению (10%), то есть был 14%, а стал 10%.
Далее рассмотрим деловую активность ООО «Пирамида» и сделаем анализ рынка.
Предприятие работает достаточно эффективно. Сложностей со сбытом нет. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности соответствует нормативному значению не менее 0,8, а у нас это соотношение равно в первом случае 1,2, во втором 1. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в пределах нормы (см. таблицу 2.9.).
Таблица 2.9. - «Оценка деловой активности заемщика»[35]