Фин. механизм хоз. структуры, его состав и содержание. (40)
Финансы выступают инструментом воздействия на производственно-торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие осущ. через финмеханизм. ФМ - это система действия финансовых рычагов, выражающаяся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.
В структуру финмеханизма входят 5 взаимосвязанных элементов:
1) Фин. методы - способ воздействия финансовых отношений на хозпроцесс. Действуют в 2-х направлениях: по линии управления движением финресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений (планирование, прогнозирование, самофинансирование, инвестирование, н/обложение, страхование, аренда, лизинг). Действие финметодов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.
2) Фин. рычаг - приём действия финметода (прибыль, доход, амортизация, арендная плата, % ставки, котировка $-курсов, формы расчётов).
3) Правовое обеспеч-е - законы, указы, постановления, приказы министерств, устав.
4) Нормативное обеспеч-е - инструкции, нормативы, нормы, методические указания.
Сущность, цели и методы фин. анализа(41)
ФА - метод оценки и прогнозирования фин.состояния п\п на основе его бух. отчётности. ФА - это способ накопления, трансформации и использования inf фин. хар-ра. Содержание и осн. цель ФА - оценка фин.состояния и выявление возможностей повышения эфф-сти п\п с пом. рациональной фин.пол-ки.
2 вида фин.анализа: 1) Внутр. проводится работниками п\п. Инфор. база такого анализа гораздо шире и вкл. любую inf внутри п\п и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. 2) Внеш. анализ проводится аналитиками, явл. посторонними лицами для п\п и поэтому не имеющими доступа к внутр. inf-базе п\п. Внеш. анализ менее детализирован и более формализирован.
Цели ФА: 1) оценка текущего и перспективного финсостояния п\п; 2)оценка возможных и целесообразных темпов развития п\п; 3) выявление доступных источников ср-в и оценка возможности их мобилизации; прогнозирование положения п\п на рынке кап-лов.
Методы ФА: 1) Неформализир. - это методы,кот. основанны на описании аналитических процедур на логическом уровне (метод экспертных оценок).
2) Формализованные - основаны на формализованных аналитических зависимостях (прим. расчет фин.коэф-ов).
Методы ФА:
1) чтение отчетности - изучение абсолютных показ-лей отчетности;
2) вертик. анализ - оценка удельного веса отдельных статей отчетности по сравнению с общим итогом;
3) гориз. - это анализ изменений различных статей отчётности по сравнению с предыдущим периодом;
4) трендовый - расчёты относительных отклонений показ-лей отчётности за ряд лет по сравнению с базисным периодом
5) расчёт финансовых показ-лей - описание финпропорций между разл. статьями отчётности. Состоит из 2 этапов: расчёт коэф-та и сравнение его с каким-либо критерием.
В ФА 3 группы моделей:
1. Описательные вкл. гориз. и вертик. анализ, расчёт финансовых коэф-тов и т.д. 2. Прогностические основаны на прогнозе и планировании финсостояния п\п и вкл. в себя анализ критических показ-лей (порог рентабельности, точка безубыточности), регрессивные модели и т.д. 3. Нормативные позволяют сравнивать фактические или планируемые результаты финдеятельности с определёнными нормативами.
Фин. анализ на п\п вкл. анализ:
1) Предварительный - общая оценка финсостояния п\п, а также определение платёжеспособности и удовлетворительной структуры баланса. Анализ. динамика валюты баланса, структура пассивов, источники формирования оборотных ср-в и их структура, внеоборотные активы, результаты финдеятельности. Цели анализа Пас-в: *определяется соотношение между заёмными и собственными источниками ср-в; *выявляется обеспеченность запасов и затрат собственными источниками, а также с учётом кредитов; *рассм. причины образования кред. задолженности, её удельный вес, динамика, структура, доля просроченной зависимости.
2) Анализ финансовой устойчивости. Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заёмные ср-ва направляются преимущественно на приобретение ОС и капвложения, для выполнения условия платёжеспособности п\п необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных ср-в.
Ттипы фин. устойчивости: а) абсолютная устойчивость финсостояния - собственные оборотные ср-ва обеспечивают запасы и затраты;
б) нормально устойчивое финсостояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных ср-в и долгосрочными заёмными источниками;
в) неустойчивое – зап. и затр. обеспечиваются за счёт собственных оборотных ср-в, долгосрочных заёмных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счёт всех основных источников формирования з&з.
г) кризисное - з&з не обеспечиваются источниками их формирования - п\п находится на грани банкротства.
3) Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность п\п. Ликвидность определяется покрытием обязательств п\п его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (деньги и цбs) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) - больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заёмным ср-вам); медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) - больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным кредитам и заёмным ср-вам); трудно реализуемые активы (нематериальные активы, ОС, незавершённые капвложения и оборудование) - меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных ср-в). При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным
4) Анализ финансовых коэф-тов. Коэф-ты используются для исследования изменений устойчивости положения п\п:
а) Автономии = Итог пассива 1 раздела баланса/Итог баланса (не более 0,5) - рост коэф-та говорит об увеличении финансовой независимости, снижении риска фин.затруднений в будущем, повышает гарантии погашения п\п своих обязательств.
б) Соотношение заёмн. и собств. ср-в ….- рост отражает превышение величины заёмных ср-в над собственными источниками их покрытия. (макс.1)
в) Манёвренности = (Итог П1 + ДК - Итог А1)/Итог П1. Высокое значение положительно хар-ризует финсостояние.
г) Обеспеченности з&з собственными источниками = (П1+ДК-A1)/A2 (=1) Если ниже 1 - з&з не обеспечиваются собственными источниками.
д) Ликвидности = А3/(П2-ДК) (более 0,8-1) - отражает прогнозируемые платёжные возможности п\п при условии. своевременных расчётов с дебиторами.
е) Покрытия или платёжеспособности: фактический = A2+A3/П2-ДК, нормативный = А2+производственные запасы-ДК/П2-ДК (фактический должен быть больше нормативного) - показывает платёжные возможности п\п, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации готовой прод-ции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных ср-в.
ё) Реальной стоимости имущества производственного назначения = ОС+произв. запасы + незавершённое произв-во/итог баланса (min 0,5) - отражает долю реальной стоимости имущ-ва производственного назначения в имуществе п\п.
5) Коэф-ты деловой активности и рентабельности:
1) Рент-ть продаж = Прибыль[Пр]/Выручка[В] - какая прибыль приходится на единицу реализованной прод-ции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса.
2) Рент-ть всего кап-ла = Пр/Итог баланса[Иб] - эффективность использования всего имущества. Снижение говорит о падении спроса и о перенакоплении активов.
3) Р-ть ОС и др. внеоб. активов = Пр/А1 - эфф-ть исп-я ОС и др. внеоб. активов.
4) Рент-ть собственного кап-ла = Пр/П1 - эффективность использования собственного кап-ла. Оказывает влияние на котировки акций.
5) Общая оборачиваемость кап-ла = В/Иб - скорость оборота всего кап-ла. Рост означает ускорение оборота или инфляционный рост цен.
Себест-ть прод-ции: понятие, виды, роль при формир-ии фин. рез-тов. (42)
Себ-ть прод. - текущие издержки прои-ва и обращения, реализации прод., исчисленные в ден.выражении. Себ-сть явл. важнейшим показателем работы п\п. Себ-сть формируется за счет затрат на произв-во и реализацию прод-ции. Состав и структура затрат зависят от хар-ра и условий произв-ва при той или иной форме собств-ти, от соотношения мат. и труд. затрат и др. факторов. Реальный состав затрат, включаемых в себ-сть регламентируется Положением о составе затрат по производству и реализации прод-ции, включаемых в себ-сть прод-ции, и о порядке формирования фин. рез-тов, учитываемых при налогообложении прибыли, утверж. постан-ем Прав-ва РФ от 05.08.92г. с послед. дополнениями и уточнениями.
Затраты, включаемые в себ-сть прод-ции, в соотв. с их эк. содержанием группир. по элементам: *материальные затраты, *затраты на оплату труда, *отчисления на социальные нужды, *амортизация основных фондов, *прочие затраты.
Полная себ-сть - все затраты на произв-во и реализацию прод-ции.
Основным показателем безубыточной работы п\п является прибыль.
Прибыль от реализации прод-ции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли п\п. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: *себестоимости прод-ции, *объема реализации и *уровня действующих цен на реализуемую продукцию.
Важнейшим из них является себ-сть. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себ-сти очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.