Мир Знаний

Депозитарная деятельность в коммерческом банке (стр. 10 из 10)

4. Указ Президента РФ от 16 сентября 1997 года № 1034 « Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги в РФ».

5. Государственная программа защиты инвесторов на 1998- 1999 г., утвержденная Постановлением Правительства РФ от 17.06.98 № 785.

6. Постановление Правительства № 741 от 10 июля 1998 года « О мерах по созданию национальной депозитарной системы».

7. Указание № 292 –У от 15.07.1998 г. « О временном порядке ведения депозитарных операций с неэмисионными ценными бумагами»

II. Статьи :

1.Н.Г. Волков. Новые правила учета ценных бумаг./Главбух.1998. №№2,3

2.О.В. Гутников. «Гражданско-правовая ответственность бухгалтера. /Главбух.1998. №4

3.О.К. Колесникова, Г.А. Безрученко. Учет ценных бумаг профессиональными участниками рынка ценных бумаг/Главбух.1998. №14.

III Сайты и статьи в Internet :

1. К. Иванова « Жареный лед или к вопросу о депозитарном учете векселей» -www. bankir.ru/analytics 25.09.2002

2. Е. Демушкина –совсетник АКБ « Инвестиционная банковская корпорация», Б. Черкасский- Национальный Депозитарный Центр- вопросы и ответы на www. bankir.ru/analytics 25.09.2002

3. М. Матовников « Московская правда»-Крупнейшие депозитарии российских банков-http:// matov.narod.ru/publ/ 20/08/2002

4. К. Лысак-ведущий экономист Управления ценных бумаг ГУ ЦБ РФ по Москве , Б. Черкасский - Национальный Депозитарный Центр –Учет депозитарных операций –www.bdm.ru/arhiv/1998/01/50-53.html

5. Б. Черкасский - Национальный Депозитарный Центр «Есть ли жизнь в учетной системе?» –www.bankir.ru/analytics/classic 24.09.2002

6. Б. Черкасский - Национальный Депозитарный Центр-Доклад о построении Учетной системы- www.bankir.ru/analytics/classic 24.09.2002

7. А. Барщевский- начальник депозитария ОПЕРУ-1 при ЦБ РФ , М. Хабибулин –экономист 1 категории ОПЕРУ – 1 при ЦБ РФ « Депозитариум» №1( 20)- «Проблема обработки и интерпритации данных депозитарного учета»- www.bankir.ru/ analytics/classic 24.09.2002

Н. Мазурин «Ведомости»- «Депозитарии для своих»-http://matov.narod.ru/cite/ved200701.htm20.07.2001


Приложение № 1.

Сравнительный анализ депозитарных систем

Централизованная депозитарная система

Децентрализованная

депозитарная

система

Централизованно-распределенная депозитарная система
Особенности построения

Представляет собой

единственный

депозитарий.

Back-officeдепозитария размещается в центральном офисе ( центральном узле сети), осуществляет ведение счетов депо, хранение первичных документов, выполняет весь спектр расчетных ,клиринговых, депозитарных, кастодиальных услуг.

В филиалах депозитария размещается front-officeдепозитария, выполняющий функции приема первичных документов от депонентов и выдачи им отчетных документов, подготовленных back-officeдепозитария.

При этом депозитарий может также выполнять функции по обслуживанию эмитентов. Второй вариант - эти функции передаютсярегистраторам (также максимально централизованным ).

Единое управление и контроль.

Существует сеть самостоятельных депозитариев. Набор предоставляемых услуг -индивидуальный для каждого депозитария.

Между отдельными депозитариями возможно установление отношений корреспондентских отношений или отношений типа депозитарий –субдепозитарий ( связь типа « один с одним»).

Каждый депозитарий имеет собственную внутреннюю структуру в зависимости от объема операций, числа клиентов и наборапредоставляемых услуг.

Существует системалицензирования,государственногорегулирования иконтроля, новследствиедецентрализацииполномасштабныйконтрольдепозитарнойсистемы затруднен.

Может иметь наибольшее по сравнению с централизованной и децентрализованной число возможных вариантов схем построения системы;

Существует центральный депозитарий и сеть подчинённых ему депозитариев, связанных с центральным договорными отношениями и единой технологией (связь типа "один ее всеми"). Как вариант возможен какой- либо тип связи между равноподчиненными депозитариями ,а также несколько уровней подчиненности (региональные центры) и т.д.

Полномочия и функции центрального депозитария могут варьироваться взависимости от уровня развития фондового рынка и множества других условий. В депозитарной системе может осуществляться неттинг ценных бумаг, в случае совмещения депозитарных функций с клиринговыми –клиринг денежных средств.

Как минимум двухуровневая система руководства, достаточно высокая степень унификации стандартов и требований. Гибкая система контроля.

Существует система лицензирования. Государственного регулирования и контроля, при наличии центрального депозитария возможен эффективный контроль , оперативный сбор консолидированной отчетности , достаточно высокий уровень централизации способствует координации действий.

Документооборот

Высокий уровень унификации. Единые правила и порядок документооборота, единые формы бумажных документов, единые форматы электронных документов.

Высокий уровень централизации требует максимального использования электронного документооборота ( не должно противоречить законодательству).

При электронном документообороте необходим высокий уровень защиты информации ( электронная подпись, криптографическая защита и т. д. ), а также возможность авторизации клиента депозитария.

Очень большой обьем информации и высокая сложность внутреннего документооборота депозитария, минимальный внешний документооборот.

Низкий уровень унификации. Различные у каждого депозитария правила и порядок документооборота, различные формы бумажных документов( минимальные единые требования) .

Электронный документооборот практически не используется, так как отсутствует объективная необходимость его широкого использования.

Большой внешний документооборот депозитариев при взаимодействии с контрагентами ( дополнительные сложности возникают при низкой унификации), сложность внутреннего документооборота невысокая, объем зависит от объема и структуры клиентской базы.

Возможны два варианта организации документооборота ( бумажный, электронный) или их сочетание в зависимости от конкретной используемой структуры.Единый порядок и форматы взаимодействия с центральным депозитарием.Внешний и внутренний документооборот депозитариев сравним по объему и сложности. При этом наибольшая эффективность достигается при максимальной унификации.
Особенности технологии

Единая база данных ,единое хранилище, работа в режиме реально времени.

Для клиента возможно проведение операций из любого front- office.

Самая оптимальная схема для решения таких задач как дематириализация и обездвиживание ценных бумаг.

Фактически это моноструктура депозитария и в технологическом плане особенностей нет, поскольку это депозитарий с удаленным front- office.

Реализация любых схем поставки ценных бумаг.

Необходима реализация систем удаленного доступа, сложные телекоммуникационные системы.

Распределенные ,не связанные друг с другом базы данных , индивидуальные хранилища у каждого депозитария, внутридепозитарные технологии работы могут быть простейшими.

Усложнение происходит за счет необходимости реализации цепочек междепозитарных переводов, перерегистраций в реестрах.

Большой срок проведения операций.

В зависимости от реализуемой схемы может быть реализовано множество вариантов технологий, сочетающих в себе черты централизованной и децентрализованной системы, а также индивидуальные особенности.
Степень обеспечения гарантий прав владельцев ценных бумаг

Высокая.

Ценные бумаги всех депонентов хранятся и учитываются в едином депозитарии.

Централизованная система мониторинга рисков и контроля, использование единой технологии позволяет снизить операционный и технологический риски. Невысокая степень риска взаимодействия с третьими лицами.

Вследствие широкого использования удаленного доступа и телекоммуникационных систем требует особого внимания вопрос сохранности информации .

Вследствие существования единой клиентской базы значительно снижается клиентский риск.

Невысокая сложность организации государственного регулирования.

Низкая.

В большей степени влияет высокий уровень операционного и технического риска, высокая доля бумажного документооборота. Высокий риск при взаимодействии депозитария с третьими лицами.

Сложность в организации полномасштабного контроля и обеспечении прозрачности деятельности всех компаний.

Сложность государственного регулирования множества самостоятельных и разнообразных по специализации и другим параметрам депозитариев.

При наличии всех возможных рисков, связанных с депозитарной деятельностью и рисков, возникающих при реализации особенностей технологии существует множество возможных путей повышения надежности депозитарной компании.Степень гарантии прав собственности особенно зависит от полноты, системности и проработанности законодательства в этой области.
Стоимость обслуживания

Высокая.

Высокая себестоимость обусловлена сложным программным, техническим обеспечением, необходимостью обслуживания, сопровождения телекоммуникационных систем, систем защиты информации.

Единая тарифная политика, практически монопольное установление цен.

В случае отсутствия регистраторов исчезает необходимость оплаты услуг по перерегистрации ,трансфер- агентских услуг, снижаются накладные расходы.

В случае присутствия в системе учета прав регистраторов , за счет увеличения числа клиентов снижается стоимость трансфер- агентских услуг.

Достаточно низкая себестоимость непосредственно услуг по хранению и учету прав собственности . Но стоимость обслуживания возрастает за счет дополнительных расходов на перерегистрацию , за трансфер- агентские услуги и т. д.

Возможна реализация гибкой системы оплаты услуг.

Стоимость услуг отдельного депозитария может колебаться в широких пределах.

Стоимость услуг зависит от реализуемой схемы, от степени персонификации услуг.

[1] В Российских банках около 10 процентов приходится на бумаги самого депозитария, а немногим менее 30 процентов - на средства клиентов депозитариев-корреспондентов. Еще 6-7 процентов дают ценные бумаги, обремененные обязательствами. С одной стороны, на ценные бумаги в ведущем депозитарии приходится доминирующая часть учитываемых ценных бумаг более 97 процентов. С другой - физически в депозитариях банков хранится всего 1,4 процентов общего объема учитываемых ценных бумаг.

[2]НДЦ - расчетный депозитарий Московской межбанковской валютной биржи

2Предполагается, что документооборот будет электронным, но на жаргоне разработчиков такое поручение называется «поручением с красной полосой.

3Именно это является недостатком используемой сейчас некоторыми банками схемы, когда ценные бумаги заемщика находятся в депозитарии банка-кредитора.