Финансовые коэффициенты ликвидности предприятия
| коэффициент | Что показывает | Формула расчета | Комментарий |
| 1. Коэф. текущей ликвидности (покрытия) | Достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения своих обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидности имущества над имеющимися обязательствами. | Кп = (А1+А2+А3)/(П1+П2)Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) | 1 ≤ Кп ≤ 2 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Превышение же более чем в 2 раза свидетельствует о нерациональном вложении средств и их неэффективном использовании. |
| 2. Коэф. критической (быстрой, срочной) ликвидности | Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. | Ккл = (А1+А2)/(П1+П2)Отношение денежных средств и КФВ плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам | Ккл ≥ 0,8 – 1Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиб. ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. |
| 3. Коэф. абсолютной ликвидности | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса | Кал = А1/(П1+П2)Отношение денежных средств и КФВ к текущим пассивам | Кал ≥ 0,2 – 0,5Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия. |
| 5. Коэф. платежеспособности | Устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счет материальных и нематериальных активов | Кп = (П2+П3)/(А3+А4) | Определяет сколько долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов приходится на 1руб. вложенный в осн. ср-ва, прочие внеоб. активы и в запасы ложенный в осн. ных и краткосрочных кредиториальных и нематериальных активовия внешних обязательств анализируемого предприятия. |
| 6. Общий коэф. ликвидности баланса | Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С его помощью осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности; позволяет сравнивать балансы анализируемого предприятия, относящиеся к различным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить какой баланс наиболее ликвиден | Колб = (А1+0,5А2+0,3А3)//(П1+0,5П2+0,3П3)Отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств, при условии, что все различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми категориями | Колб ≥ 1Данный коэф. является обобщающим показателем ликвидности хозяйствующего субъекта и применяется при выборе более надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности. |
Таблица 3
Система абсолютных показателей финансовой устойчивости
| Показатель | Формула расчета | Комментарий | ||
| 1. Источники собственных средств | Ис = стр.490+∑стр. 640, 650 пассива баланса | Увеличение собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости предприятия | ||
| 2. Основные средства и вложения | Ос = стр.190 (итог раздела I баланса «внеоборотные активы») | Увеличение осн. средств и вложений при определенных условиях может негативно сказаться на результатах финансовой деятельности предприятия | ||
| 3. Наличие собственных оборотных средств | Ес = Ис - Ос | Характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия или действии фактора инфляции, а так же о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы. | ||
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства | Кд = срт.590 (итог раздела IV баланса «долгосрочные обязательства») | Так как при определении соотношения собственных и заемных средств долгосрочные кредиты и займы приравниваются к собственному капиталу, то их увеличение – положительная тенденция | ||
| 5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат | Ед = Ес + Кд | Величина данного показателя свидетельствует о том, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и о том, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств организации и долгосрочных кредитов | ||
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | Кк = стр.610 раздела V баланса («краткосрочные обязательства») | Тенденция к увеличению краткосрочных заемных средств, с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия, а с другой – об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию -должнику | ||
| 7. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат | Есум = Ед + Ек | Рациональное формирование запасов и затрат за счет общей величины основных источников средств оказывает положительное влияние на ход производства, финансовые результаты и платежеспособность | ||
| 8. Общая величина запасов и затрат | З = стр.210 + стр.220 раздела II баланса («оборотные активы») | Увеличение данного показателя свидетельствует о: наращивании производственного потенциала, стремлении за счет вложений в запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под влиянием инфляции, нерациональности выбранной стратегии в следствие которой, значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность | ||
| 9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств | ΔЕс = Ес – З | Отражает величину собственных оборотных средств, т.е. средств для покрытия запасов и затрат. На финансовом положении отрицательно сказываются как недостаток, так и излишек собственных оборотных средств. Недостаток может привести к банкротству предприятия вследствие его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства | ||
| 10. Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат | ΔЕд = Ед – З | Оптимальная сумма излишка собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат зависит от особенностей деятельности предприятия. | ||
| 11. Излишек или недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат | ΔЕсум = Есум – З | Финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия: запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов, незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капиталла | ||
Таблица 4
Относительные показатели финансовой устойчивости
| коэффициент | Формула расчета | Что показывает | Оптимальное значение | |||
| 1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) | Ко = Ес / ОБс = =(Ис – Ос) / ОБс Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия | Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Является критерием для определения неплатежеспособности. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики | Ко≥0,1 | |||
| 2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз) | Комз = Ес / ЗОтношение собственных оборотных средств к величине запасов и затрат | Степень покрытия материальных запасов собственными средствами, а так же потребность в привлечении заемных | Комз ≥ 0,6 – 0,8 | |||
| 3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) | Км = Ес / ИсОтношение собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств (собственный капитал) | Способность предприятия поддерживать поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников. Чем ближе значение показателя к верхнее границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия | Км ≥ 0,2 – 0,5 | |||
| 4. Индекс постоянного актива (Кп) | Кп = Ос / ИсОтношение основных средств и вложений к общей величине источников собственных средств | Долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств | ____ | |||
| 5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа) | Кдпа = Кд / (Ис+ +Кд)Отнош. суммы долгоср. займов к общей сумме источников собств. Средств и долгоср. займов | Какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами | ____ | |||
| 6. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) | Крси = (ОС + М+ + НЗП) / ВБОтношение суммы основных средств, сырья и материалов, незавершенного производства к валюте баланса | Долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами | Крси > 0,5 | |||
| 7. Коэффициент имущества производственного назначения (Кп. Им) | Кп. им = (З + +Ос) / ВБ Отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса | Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия | Кп.им ≥ 0,5 | |||
| 8. Коэффициент автономии (Ка) | Ка = Ис / ВБОтношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств | Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Превышение рекомендуемого значения указывает на увеличение финансовой независимости | Ка ≥ 0,5 | |||
| 9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с) | Кз/с = (Кд +Кк) / ИсОтношение всех обязательств к собственным средствам | Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1руб. вложенный в активы собственных средств. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономии) | Кз/с < 0,7 | |||
[1]Миколай М.П. Система оценки кредитоспособности заемщика. - М.: Аскери-асса, 2007.