Смекни!
smekni.com

Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской и статической отчетности (стр. 3 из 12)

Таблица 2.2 Горизонтальный анализ уплотненного баланса-нетто

Иденти­фи­катор

На начало 1996 года (базисный период)

На начало 1997 гола

На начало 1998 года

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%[1]

Актив

ОС

ПВ

1980,0

84,0

100

100

1518,75

88,425

76,70

105,27

2673,0

113,4

176,0

128,84

ВА

2064,0

100

1607,175

77,87

2786,4

173,37

ДС

ДБ

ЗЗ

2114,2

870,5

7155,5

100

100

100

2585,52

1075,545

5591,97

122,29

123,55

78,15

2854,17

1175,175

9659,925

110,39

109,26

172,75

ТА

10140,2

100

9253,035

91,25

13689,27

147,94

БА

12204,2

100

10860,21

88,99

16475,67

151,71

Пассив

УК

ФР

3565,0

1030,0

100

100

4812,75

779,085

135,0

75,64

4812,75

2341,575

100

300,55

СК

4595,0

100

5591,835

121,69

7154,325

127,94

ДП

КП

876,1

6733,1

100

100

141,75

5126,625

16,18

76,14

230,175

9091,17

162,38

177,33

ПК

7609,2

100

5268,375

69,24

9321,245

176,93

БП

12204,2

100

10860,21

88,99

16475,67

151,71

Критериями изменений в имущественном положении предприятия, имевших место, и сте­пени их прогрессивности являются такие показатели, как доля активной части основных средств в активной части, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности (см таб. 3.1).

Показателями, характеризующими имущественное положение предприятия, являются:

¨ Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (О1), дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка не совпадает с суммарной рыночной оценкой активов. Рост этого показателя говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. При анализе балансов в оценке брутто (например, балансы, составленные до 1992 г.) этот показатель рассчитывается вычитанием ре­гулирующих статей из итога баланса.

О1 = стр. 399 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244, - итог баланса-нетто, (1)

¨ Доля активной части основных средств (О2) рассчитывается по данным “Приложения к бухгалтерскому анализу” (как и три последующих показателя). Согласно нормативным доку­ментам под активной частью основ­ных средств понимают машины, оборудование и транспорт­ные средства. Рост этого показателя в динамике расценивается как благоприятная тенденция.

О2 = стр. 363 (г.6) [2] + стр. 364 (г.6)

стр. 371 (г.6) (2)

¨ Коэффициент износа (О3) характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Используется в анализе как ха­рактеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или 1) яв­ляется коэффициент годности.

О3 = стр. 392 (г.4)

стр. 371 (г.6) (3)

¨ Коэффициент обновления (О4) показывает, какую часть от имеющихся на конец от­четного периода основных средств составляют новые основные средства.

О4 = стр. 371 (г.4)

стр. 371 (г.6) (4)

¨ Коэффициент выбытия (О5) показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим при­чинам.

О5 = стр. 371 (г.5)

стр. 371 (г.3) (5)

2.3 Анализ финансового положения

2.3.1 Оценка рыночной устойчивости предприятия

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса позволяют определить: какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот пред­приятия долгосрочных или краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взяли средства, кому обязано за них предприятие.

ФСП во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собствен­ный и заемный. По продолжительности использования подразделяется на долгосрочный посто­янный капитал (перманентный) и краткосрочный (см. приложение А, рис. 1). Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он явля­ется основой самостоятельности и независимости предприятия. Но нужно учитывать, что фи­нансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный харак­тер. Тогда в отдель­ные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды бу­дет недостаток. Кроме того цены на финансовые ресурсы невысокие, а пред­приятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ре­сурсы, то привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капи­тала. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обя­зательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т. к. с ними необходима постоян­ная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и на при­влечение в оборот на продолжительное время других ка­питалов. Следовательно, от того, на­с­колько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финан­совое положение предприятия. Выработка правильной фи­нансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятель­ности.

В связи с этим важные показатели, которые характеризуют рыночную устойчивость пред­приятия являются :

¨ коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного ка­питала в общей сумме капитала;

¨ коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

¨ плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемно­го капитала к собственному).

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с пози­ции инвесторов и предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая, - это исключает финансовый риск. Пред­приятия же заинтересованы в привлечении заемных средств, т. к. получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить произ­водство, повысить доходность собственного капитала. Так в отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не более 0,5, в других отраслях, где обрачиваемость капитала более высокая, коэффициент может быть больше 1.

При внутреннем анализе ФСП необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период (см. таб. 3.3, 3.4). Привлечение заемных средств в оборот пред­при­ятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению ФСП при усло­вии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно воз­вращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолжен­ность, что приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению ФСП.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это важно для внешних потребителей при изучении степени финансо­вого риска, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии.