В таблице 2.4 рассмотрен анализ влияния факторов на отклонения рентабельности собственного капитала.
Таблица 2.4 - Анализ влияния факторов на отклонения рентабельности собственного капитала
| Показатель | 2007 | 2008 | 2009 | Отклонения 2008-2007 | Отклонения 2009-2008 |
| 1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р. | 521 353 | 438 969 | 405 990 | -82 384 | -32 979 |
| 2. Чистая прибыль, тыс. р. | 33 418 | 27 476 | 2 262 | -5 942 | -25 214 |
| 3. Средняя величина активов (баланса – нетто) тыс. р. | 321661,00 | 349193,50 | 312579,50 | 27 533 | -36 614 |
| 4. Средняя величина собственного капитала, тыс. р. | 135150,00 | 135151,00 | 135152,00 | 1 | 1 |
| 5. Норма прибыли | 0,064 | 0,063 | 0,006 | -0,002 | -0,057 |
| 6. Оборачиваемость активов (в разах) | 1,621 | 1,257 | 1,299 | -0,364 | 0,042 |
| 7. Коэффициент финансовой зависимости | 2,380 | 2,584 | 2,313 | 0,204 | -0,271 |
| 8. Рентабельность собственного капитала | 0,247 | 0,203 | 0,017 | -0,044 | -0,187 |
| 9. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности собственного капитала: | |||||
| нормы прибыли | х | х | -0,006 | -0,185 | |
| оборачиваемости активов | х | х | -0,054 | 0,001 | |
| коэффициента финансовой зависимости | х | х | 0,016 | -0,002 |
Из таблицы 2.4 видно, что на уменьшение рентабельности собственного также отрицательно повлиял коэффициент финансовой зависимости, уменьшившись с 2,38 до 1,97 пунктов.
Подведем итоги. Общая стоимость капитала за 2007 - 2009 года практически не изменилась, темп роста в 2009 году по сравнению с началом 2007 года составил 100,63%. Однако в 2008 году стоимость имущества уменьшилась и на 01.01.2009 составила 84,3%.
Выручка за рассматриваемый период уменьшается с 521353 тыс. руб. в 2007 году до 405990 тыс. руб. в 2009 году. Темп роста за весь анализируемый период составляет 77,87%.
Структура актива баланса изменилась: удельный вес внеоборотных активов увеличился с 22,65 до 39,24%, а удельный вес оборотных активов уменьшился с 77,35 до 60,76%. Структура актива баланса стала более «тяжелой». Валюта баланса за 3 года увеличилась на 1802 тыс. руб. (темп роста 100,63%). На основании этих данных, даже без детального рассмотрения можно сделать вывод о проблемах в производстве и отсутствии расширения бизнеса.
Изменения во внеоборотных активах следующие: основные средства увеличились на 14226 тыс. рублей. Это свидетельствует о том, что за 2009 год было введено в действие много нового оборудования и проведена модернизация действующего.
За рассматриваемый период 2007-2009 г.г. наблюдается тенденция уменьшения дебиторской задолженности. Средний темп уменьшения в соответствии с регрессионным уравнением составляет 13357 тыс. руб. в год.
В структуре собственного капитала снизилась доля уставного капитала (с 1,04 до 1,03 % от общей величины капитала), что связано незначительным увеличением валюты баланса.
В структуре текущих пассивов выросла доля краткосрочных кредитов банков и займов (с 47,18 до 47,76 % от текущих пассивов). Рост наблюдался как по статье “займы”, так и по кредиторской задолженности.
Большая доля заемного капитала на начало периода является свидетельством того, что предприятие работает в основном за счет заемных средств, а именно кредиторской задолженности, что в данном случае свидетельствует о рискованной политике ведения финансовой деятельности.
Предприятие признаем финансово неустойчивым на основании приведенных коэффициентов и модели финансовой устойчивости. На конец периода ситуация стабилизируется.
Структуру баланса признаем не ликвидной, а предприятие не платежеспособным в краткосрочном периоде. Однако, на конец 2009 года ситуация с платежеспособностью незначительно улучшается.
Выручка, себестоимость и прибыль от реализации в рассматриваемом периоде уменьшились. Результат от прочей реализации и результат от внереализационных операций отрицательный во всех рассматриваемых периодах. Балансовая прибыль резко сократилась с 39290 до 9891 тыс. руб.
Рентабельность активов резко уменьшилась в несколько раз в связи с уменьшением нормы прибыли с 0,064 до 0,006 пунктов, а также в связи с уменьшением оборачиваемости с 1,621 до 1,299 оборотов. Показатели рентабельности и оборачиваемости взаимосвязаны, и отрицательные значения одних, влияют отрицательно на другие показатели.
Итак, на предприятии произошли существенные изменения финансового состояния в худшую сторону. Необходимы мероприятия, направленные на улучшение хозяйственной деятельности предприятия.
Важное значение для действующих предприятий играет возможность оптимизации производства, улучшения финансово-хозяйственной деятельности, оптимизация процессов управления. Сформулировать подходы к повышению конкурентоспособности предприятий и повышению эффективности бизнеса позволит анализ деятельности. Для обоснования управленческих решений необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рентабельности субъекта хозяйствования.
С ростом объема выпуска продукции прибыль предприятия увеличивается не только за счет снижения расходов, но и вследствие увеличения количества выпускаемой продукции. Таким образом, чем больше объем производства, тем при прочих равных условиях больше сумма получаемой предприятием прибыли.
Масштабы выявления и использования резервов снижения расходов на производство и реализацию продукции во многом зависят от того, как поставлена работа по изучению и внедрению опыта, имеющегося на других предприятиях.
Много времени уделяют экономисты таким резервам снижения расходов, как изменение классификации, учета и калькулирования расходов. Например, признание всех расходов переменными означает, что руководители производства должны их снижать; применение единой системы калькулирования расходов на всех стадиях жизненного цикла продукции; усиление роли калькулирования по месту их возникновения; более четкое выделение расходов на управление, подготовку производства, реализацию достижений научно-технического прогресса, в том числе повышения качества продукции и т.д.
В современной российской методологии учета расходов предприятия можно отметить следующие недостатки.
Во-первых, нет раздельного учета экономических и бухгалтерских издержек, отсутствует учет издержек явных и неявных, на лицо только бухгалтерский подход. Неучтенными остаются издержки упущенных (альтернативных) возможностей, неявные издержки.
Во-вторых, не учитывается фактор времени, и в связи с этим нет деления состава валовых расходов на постоянные и переменные. Соответственно отсутствует учет средних постоянных и средних переменных расходов. Валовые расходы в РФ учитываются, но не как сумма постоянных и переменных расходов.
В-третьих, элементная структура расходов в России не имеет рыночного характера учета издержек. Ей свойственна двоякая направленность, которая выражается достаточно четко: существующая элементная структура расходов учитывает, прежде всего, производственный, а не рыночный характер расходов; она служит целям создания удобств для налоговой системы, а не повышению эффективности предпринимательской деятельности самого предприятия.
На анализируемом предприятии наблюдаются частые случаи не экономного использования материалов, (например при раскрое материалов), кроме этого не соблюдаются нормы расхода сырья и бывают случаи необоснованного списания некоторых материалов. К сожалению, на это не обращается серьезного внимания, хотя при своевременном контроле и управлении данных случаев можно их избежать и, тем самым, добиться значительного снижения материальных расходов.
Кроме того, необходимо разработать мероприятия по рациональному использованию отходов производства, которые позволят снизить долю материальных расходов, а, следовательно, и величину расходов на производство и реализацию продукции.
В настоящее время ведется работа по пересмотру и замене материалов на более прогрессивные и дешевые.
Механизация вспомогательных и подсобных рабочих мест на предприятии организована на очень низком уровне, следовательно, необходимо разработать конкретные мероприятия по усовершенствованию этой проблемы. Современная автоматизация и механизация производственных процессов приведет к сокращению удельного веса расходов ручного труда, что позволит сократить численность рабочих, занятых на этих рабочих местах, а значит, и сэкономить на цеховых расходах.
Автоматизация бизнес процессов и объединение их в единое целое позволит осуществлять оперативный контроль и управление расходами. ERP – программа (интегрированная система управления предприятием) по управлению внутренними ресурсами предприятия обеспечит достижение экономических показателей, позволит исключить не рациональное использование материалов и денежных ресурсов, прогнозировать возможные отклонения, существенно сократит бумажный документооборот. Все это приведет к сокращению численности руководителей, специалистов и служащих.
Значительные резервы снижения расходов заключены в сокращении потерь от брака, которые, к сожалению, есть у предприятия. Своевременное изучение причин брака, выявление его виновников и устранение брака за счет виновников дадут возможность снизить расходы.