Наименование показателей | Величина показателя (тыс. грн) | Структура, % | Изменение структуры +,- (%) | ||||||
| Нач. года | І кв. | ІІкв. | Нач. года | І кв. | ІІкв. | І кв. | ІІкв. | ||
| Собственные источники средств | |||||||||
| 1. Уставный капитал | 7939 | 8224 | 8708 | 89,7 | 89,80 | 92,77 | +0,1 | +2,97 | |
| 2. Дополнитель-ный капитал | 44 | 36 | 35 | 0,5 | 0,39 | 0,37 | -0,11 | -0,02 | |
| 2. Резервный фонд | - | 4 | 4 | - | 0,04 | 0,04 | +0,04 | - | |
| 3. Фонды специ-ального назначе-ния | 86 | 176 | 120 | 1,0 | 1,92 | 1,28 | +0,92 | -0,64 | |
| 4. Прочие источ-ники | 778 | 718 | 519 | 8,8 | 7,85 | 5,54 | -0,95 | -2,31 | |
| ИТОГО собственных ис-точников средств | 8847 | 9158 | 9386 | 100 | 100 | 100 | - | - | |
| Заемные источники средств | |||||||||
| 1. Кредиты банков | - | - | 80 | - | - | 3,1 | - | +3,1 | |
| 2. Займы | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 3. Кредиторская задолженность | 442 | 323 | 309 | 11,8 | 15,8 | 12,0 | +4,0 | -3,8*********************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************** | |
*********************************************************************************************************************************************************ятия. Поскольку уставный капитал накапливается также за счет приобретения основных средств, то это согласуется с увеличением доли собственных активов предприятия в части "Основные средства".
Сумма заемных источников средств предприятия меняется: она упала в первом квартале на 1698 тыс. грн., выросла во втором квартале на 540 тыс. грн. Рост во втором квартале суммы заемных источников средств в основном произошел за счет задолженности по взятому кредиту (+3,1%), а также некоторый рост дала статья "Прочие" (+2%), в которую вошли суммы задолженности Пенсионному фонду по выплате пенсий и пособий, расчеты по налоговым обязательствам (счет №67), расчеты с дочерними предприятиями, а также суммы задолженности предприятия подотчетным лицам и т.п.
Основными показателями, характеризующими структуру источников средств, являются также следующие:
1) Коэффициент независимости.
источники собственных средств
Кнезависимости= ----------------------------*100%
валюта баланса
НГ: Кнезависимости=(8847/12588)*100%=70,3%,
01.04.: Кнезависимости=(9158/11201)*100%=81,8%,
01.07.: Кнезависимости=(9386/11969)*100%=78,4%.
Считается, что коэффициент независимости должен быть не менее 50%, тогда риск для инвесторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет рассчитаться с долгами. Т.о., ОППС "Киевоблпочта" обладает достаточным коэффициентом независимости - в среднем около 76,8%.
2) Коэффициент финансовой устойчивости Кфу:
источники собственных средств + долгосрочные заемные средства
Кфу=---------------------------------------------*100%.
валюта баланса
Таким образом:
НГ: Кфу=(8847+0)/12588*100%=70,3%,
01.04.: Кфу=(9158+0)/11201*100%=81,8%,
01.07.: Кфу=(9386+80)/11969*100%=79,1%.
Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Таким образом, по ОППС "Киевоблпочта" удельный вес таких источников составляет в среднем 77,1%.
3) Коэффициент финансирования Кф:
собственные источники
Кф= ---------------------.
заемные источники
Таким образом:
НГ: Кф=8847/3741»2,36,
01.04.: Кф=9158/2043»4,48,
01.07.: Кф=9386/2583»3,63.
По ОППС "Киевоблпочта" коэффициент финансирования свидетельствует о достаточно благоприятном соотношении собственных и заемных источников: в среднем он равен 3,49. Ситуация, когда Кф<1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Безусловно, буквально понимать рассчитанные коэффициенты не следует: предприятие с высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами сбыта и снабжения, низким уровнем постоянных затрат и с долей собственных средств <0,5 (к примеру, торговые и посреднические организации), может сохранять имущественную и финансовую стабильность.
в) Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия.
Расчетный показатель собственных оборотных средств определяется как разность итогов первого раздела пассива и актива аналитического баланса-нетто. Предполагается, что долгосрочные заемные средства направляются на приобретение основных средств и на капитальные вложения. Поэтому вполне оправданно в расчетах собственных оборотных средств сумму долгосрочных кредитов и займов добавлять к итогу первого раздела пассива баланса.
Таким образом, собственные оборотные средства
СОС =СК+ДО-СВ, где
СК - собственный капитал,
СВ - основные средства и прочие внеоборотные активы,
ДО - долгосрочные обязательства.
СОС НГ: 8847+0-8320=527 тыс. грн.,
01.04.: 9158+0-8606=552 тыс. грн.,
01.07.: 9386+80-8830=636 тыс. грн.
Как видно, сумма собственных оборотных средств предприятия растет: на 4,7% в первом квартале и на 15,2% во втором квартале по сравнению с первым. В общей сложности за первое полугодие 1998г. сумма собственных оборотных средств ОППС "Киевоблпочта" выросла на 20,7%.
Вообще величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее 1 года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств.
Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов:
- доля собственных оборотных средств в активах предприятия:
СОС
Доля СОС в активах=-------*100%. Таким образом:
ТА
НГ: доля СОС в активах=(527/4268)*100%»12,3%,
01.04.: доля СОС в активах=(552/2595)*100%»21,3%,
01.07.: доля СОС в активах=(636/3139)*100%»20,3%.
Нормативное значение этого показателя - не ниже 30%, из чего следует, что доля собственных оборотных средств ОППС "Киевоблпочта" в активах, составляющая в среднем 18%, явно недостаточна. Предприятию необходимо разработать меры для ее увеличения, например, принять все меры для увеличения доходов, сокращения затрат, а, значит, и для увеличения прибыли, что увеличит собственный капитал предприятия;
- доля собственных оборотных средств в товарных запасах (доля СОС в ЗЗ):
СОС
доля СОС в ЗЗ=----*100%. Таким образом:
ЗЗ
НГ: доля СОС в ЗЗ=(527/1148)*100%»45,9%,
01.04.: доля СОС в ЗЗ=(552/1113)*100%»49,6%,
01.07.: доля СОС в ЗЗ=(636/1143)*100%»55,6%.
Нормативное значение коэффициента - не менее 50%. По ОППС "Киевоблпочта" среднее значение этого коэффициента в І полугодии составило 50,4%, что можно признать удовлетворительным, поскольку заметен явный рост доли собственных оборотных средств в покрытии товарных запасов предприятия.
В процессе анализа имущественного положения предприятия важно установить источники покрытия оборотных средств. Такими источниками могут быть собственные оборотные средства и заемные средства.
В условиях централизованно планируемой экономики существовали достаточно четко выраженные соотношения между отдельными видами активов в балансе и источниками их покрытия. В настоящее время такие однозначные соотношения между активными и пассивными балансовыми статьями по схеме "вид актива" « "соответствующий источник покрытия" отсутствуют. Тем не менее существует перечень источников покрытия оборотных средств, по величине которых можно с определенной долей условности судить об уровне самостоятельности хозяйствующего субъекта. К ним относятся:
- собственные оборотные средства;
- нормальные источники формирования запасов.
Эти показатели будут рассчитаны далее, а пока следует отметить, что доля собственных оборотных средств в активах предприятия недостаточна, поэтому необходимо принять меры для ее увеличения.
Вывод: оценка стоимости имущества предприятия имеет очень широкую область применения. Это - приватизация государственной собственности, акционирование, сдача имущества в аренду, продажа имущества как форм собственности, проведение единовременной переоценки по решению правительственных органов, определение базы для налогообложения, определение уставного фонда при акционировании или создании совместных предприятий, анализ производственной деятельности предприятия, осуществление инвестиционных проектов, страхование имущества и другие операции.
Сделанные расчет позволяют охарактеризовать имущественное положение ОППС "Киевоблпочта" по состоянию на 01.07.98г. следующим образом:
1) доля иммобилизованных средств в имуществе предприятия в среднем в 2,6 раза превышает долю оборотных средств;
2) в структуре иммобилизованных средств доля активной части основных средств, т.е. той, которая приносит наиболее ощутимую отдачу в производственной деятельности предприятия, составляет 39%, при это коэффициент обновления основных средств составил в среднем 11,6%, коэффициент годности - 62,5%. Практически все вновь приобретаемые основные средства относятся к их активной части;