В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты;
А3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела IIбаланса, включающие НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев;
А4. Трудно реализуемые активы — внеоборотные активы.
Пассивы баланса формируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IVV, т.е. долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П4. Постоянные, или устойчивые пассивы — это статьи раздела IIIбаланса «Капитал и резервы».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп [12].
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
В таблице 3.2. приведены значения активов по степени их ликвидности и пассивов по срочности их оплаты.
Табл. 3.2.
Значения активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения.
| АКТИВ | 2006 | 2007 | ПАССИВ | 2006 | 2007 |
| А1 | 467364 | 773338 | П1 | 4451744 | 3794838 |
| А2 | 1055475 | 755722 | П2 | 8884936 | 12398821 |
| А3 | 3319015 | 2642361 | П3 | 15719638 | 12864068 |
| А4 | 36558624 | 3605238 | П4 | 10724426 | 9643287 |
Исходя из данных таблицы можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.
Для анализа платежеспособности рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности. Это три относительных показателя, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (табл. 3.3).
Таблица 3.3.
Коэффициенты ликвидности.
| Коэффициенты ликвидности | Величина на 31.12.2007г. | Рекомендуемая величина |
| Абсолютной ликвидности | 0,04 | Более 0,1 |
| Быстрой ликвидности | 0,09 | Более 0,7 |
| Текущей ликвидности | 0,2 | Более 1,5 |
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности компания может оплатить в ближайшее время и характеризует платежеспособность на дату составления баланса [19]. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что за счет денежных средств компания на конец отчетного периода, в самое короткое время, смогла погасить только 4% краткосрочной задолженности.
Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности компания может оплатить за период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности и характеризует платежеспособность [11]. Коэффициент промежуточного покрытия показывает, что за счет денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и средств в расчетах, компания на конец отчетного периода смогла погасить 9% краткосрочной задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности (другое название — коэффициент общего покрытия) равен отношению стоимости всех оборотных средств компании к величине краткосрочных обязательств. Этот коэффициент показывает платежные возможности компании и характеризует ожидаемую платежеспособность компании за период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств [9]. Коэффициент общего покрытия показывает, что за счет всех оборотных средств, компания на конец отчетного периода смогла погасить лишь 20% краткосрочной задолженности.
Важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости. Соотношение стоимости производственных запасов и величины собственных и заемных средств их формирования определяет устойчивость финансового состояния компании. Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости [12]. Проведем анализ основных показателей финансовой устойчивости ОАО «ЮТК» на основании данных балансов за 2006—2007 гг. (табл. 3.4).
Таблица 3.4.
Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «ЮТК» за 2006—2007 гг.
| Показатель | Норма | 2006 г. | 2007 г. | Изменение |
| Коэффициент капитализации | ≤1,5 | 2,8 | 3,1 | +0,3 |
| Коэффициент автономии | ≥0,4 | 0,3 | 0,2 | -0,1 |
| Коэффициент финансирования | ≥0,7 | 0,4 | 0,3 | -0,1 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ≥0,6 | 0,65 | 0,6 | -0,05 |
Коэффициент капитализации говорит о том, что на каждый рубль собственных средств на конец 2006 г. приходилось 2,8 рубля заемных средств, а на конец 2007г. — 3,1 руб. заемных средств. Этот коэффициент выше нормы, что свидетельствует о том, что компания привлекает много заемных средств. Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Этот показатель на конец 2006 года составлял 0,3, а на конец 2007 года уменьшился на 0,1.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности компании финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Этот показатель за 2007 год также уменьшился по сравнению с 2006 годом на 0,1.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Данный показатель за рассматриваемый период соответствует норме, что говорит о финансовой устойчивости ОАО «ЮТК» и его дочерних компаний.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Обобщая все вышесказанное, можно утверждать, что консолидированной отчетности присуши некоторые особенности:
— консолидированная отчетность не является отчетностью юридически самостоятельного предприятия. Ее целью является получение общего представления о результатах деятельности корпоративной семьи. Она имеет явную информационную и аналитическую направленность;
— результаты сделок между членами корпоративной семьи не включаются в консолидированную бухгалтерскую отчетность. В ней показывают только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с внешними контрагентами. Любые внутригрупповые финансово-хозяйственные операции идентифицируются и исключаются в процессе консолидации. Консолидация не является простым суммированием одноименных статей финансовой отчетности компаний группы;
— отчеты группы содержат сводную информацию о результатах деятельности и финансовом положении каждой компании, входящей в объединение. Это значит, что прибыль одной дочерней компании может «скрывать» убытки другой, а прочное финансовое положение одной дочерней компании может «скрывать» потенциальную неплатежеспособность другой;
— если группа состоит из компаний, работающих в различных видах бизнеса, то консолидированная отчетность по данной группе может не раскрывать отдельных важных деталей, когда отсутствует дополнительная информация о каждом сегменте деятельности группы.
Сформулированные особенности консолидированной отчетности позволяют полно раскрыть ее роль в деятельности группы:
— предоставить обобщающую информацию в целом по группе для поддержания положительных представлений о группе и укрепления позиций на фондовом рынке (рост котировок акций материнского общества и прочих обязательств группы);
— дать более реальную картину хозяйственных операций и финансового положения единой экономической единицы, но не заменять отдельные финансовые отчеты;
— дать основу для принятия управленческих решений;
— охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы;
— выполнять контролирующую функцию для материнской компании, так как эта отчетность составляется в валюте материнской компании;
— оказывать влияние на финансирование и финансовое планирование деятельности группы и др.
Результаты проведенного исследования позволяют сделать выводы о том, что цель работы достигнута полностью, раскрыты и изучены основные принципы и методы консолидации финансовых показателей. Задачи поставленные перед написанием данной курсовой работы были полностью достигнуты и освещены, а именно:
— были определены сущность и основные понятия консолидированной отчетности;
— были изучены принципы подготовки консолидированной отчетности;
— исследовалась процедура и методы консолидации финансовой отчетности;
— дана краткая характеристика экономического субъекта исследования;
— указаны принципы составления консолидированной отчетности ОАО «ЮТК»;
— проведен анализ основных показателей консолидированной финансовой отчетности.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): ст.105, ст.106.