За 3 года (анализируемый период) наблюдается понижательная тенденция коэффициента оборачиваемости оборотных средств.
Снижение коэффициента оборачиваемости привело в 2008 году к перерасходу оборотных средств (IКоб=0,688).
Коэффициент загрузки оборотных средств – это количество оборотных средств, которыми должно располагать предприятие, чтобы получить 1рубль выручки. В 2007 году он составил 0,115. Чтобы получить в 2008 году 1 рубль выручки предприятие должно выполнить 2 условия:
1. Иметь в обороте 11,5 коп оборотных средств;
2. Выполнять в течении года 0,115 оборотов оборотных средств. За 3 года наблюдается повышательная тенденция коэффициента загрузки, что приведет к перерасходу оборотных средств.
При оценке финансовой устойчивости ООО "Мираж" имеет значение в первую очередь категория собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал) (табл.17). Собственные оборотные средства ООО "Мираж" составляют 45,016 млн.руб. Уровень чистого оборотного капитала показывает его удельный вес в валюте баланса предприятия. За анализируемый период (2006-2008 гг.) наблюдается повышение в 2006 г. – 202,0 млн.руб., в 2007 г. – 359 млн.руб. и понижение в 2008 г. – 45,0 млн.руб.
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает, какая часть оборотных активов профинансирована за счет чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств).
В 2008 году коэффициент устойчивости структуры оборотных активов составил 0,002 (0,2%), что в 5 раза отличается от нормативного уровня (0,10) – эта ситуация работает против ООО "Мираж", потому что у него наблюдается низкая финансовая устойчивость.
По годам, к сожалению, за анализируемый период наблюдается понижательная тенденция .
Коэффициент обеспеченности запасов показывает, какую часть запасов предприятие приобрело (профинансировало) за счет собственных средств. За счет чистого оборотного капитала ООО "Мираж" в 2008 году в состоянии профинансировать 0,4% своих запасов.
По статистике принято считать, что у нормально работающих предприятий коэффициент обеспеченности запасов составляет 0,25-0,3.
По банковским методикам (приложение 5) оценки кредитоспособности заемщика этот коэффициент должен составлять 0,5; 0,7 и выше.
Коэффициент финансовой маневренности ООО "Мираж" показывает количество собственных оборотных средств, которые приходятся в расчете на 1 рубль годового дохода. В 2008 году коэффициент финансовой маневренности составил 0,001, тенденция понижательная.
Оценка рыночной устойчивости предприятия проведена в табл. 18-19. Структурная характеристика финансовых ресурсов (пассивов) ООО "Мираж" (табл.18), имеет для аналитиков факультативное значение:
- у всех коэффициентов одинаковый знаменатель, где в роли целого выступает валюта баланса или совокупные финансовые ресурсы предприятия,
- в качестве числителя выступают структурообразующие элементы финансовых ресурсов.
Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в финансовых ресурсах предприятия. В 2008 году он составил 0,512, что соответствует нормативному значению (норматив не менее 0,5). В целом за анализируемый период коэффициент автономии существенно не менялся.
Уровень перманентного капитала – это сумма собственного капитала и банковских заимствований. Данный показатель уравнивает статус собственного капитала и долгосрочных банковских кредитов. Чем больше доля перманентного капитала в финансовых ресурсах предприятия, тем выше уровень финансовой независимости предприятия.
В 2008 году уровень перманентного капитала составил 0,518 (51,8%), что соответствует второму классу кредитоспособности, то есть, хороший. За анализируемый период уровень перманентного капитала остается стабильным.
3. Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия в 2008 году составила 0,482.
4. Доля банковских заимствований в валюте баланса в 2008 году составила 0,133, т.е. 13% активов предприятие вынуждено было финансировать за счет банковских займов и кредитов, привлекаемых как на долгосрочной, так и на краткосрочной основе. За анализируемый период участие банковского капитала в финансировании активов ООО "Мираж" существенно не изменилось.
Таблица 18 Структурные характеристики финансовых ресурсов (пассивов) предприятия
| Наименование | Алгоритм расчёта | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | Нормальное значение | |||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | |||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Коэффициент автономии (коэффициент финансирования) | Собственный капитал (П490) | Финансовые ресурсы (П700) | 0,518 | 0,519 | 0,512 | К >0,5 | ||||
| 13 145,00 | 15 515,00 | 23 048,00 | 25 377,00 | 29 893,00 | 45 016,00 | |||||
| Уровень перманентного капитала | Перманентный капитал (П490+П590) | Денежный капитал (П700) | 0,527 | 0,526 | 0,518 | |||||
| 13 373,00 | 15 724,00 | 23 318,00 | 25 377,00 | 29 893,00 | 45 016,00 | |||||
| Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия | Краткосрочные обязательства (П690) | Финансовые ресурсы (П700) | 0,473 | 0,474 | 0,482 | |||||
| 12 004,00 | 14 169,00 | 21 698,00 | 25 377,00 | 29 893,00 | 45 016,00 | |||||
| Доля банковских заимствований в валюте баланса | Банковские ресурсы (П590+П610) | Валюта баланса (П700) | 0,120 | 0,152 | 0,133 | |||||
| 3 045,00 | 4 543,00 | 5 987,00 | 25 377,00 | 29 893,00 | 45 016,00 | |||||
Таблица 19 Оценка рыночной устойчивости предприятия
| Наименование | Алгоритм расчёта | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | Нормальное значение | |||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | |||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Коэффициент финансовой зависимости ("финансовый рычаг предприятия") | Финансовые ресурсы (П700) | Собственный капитал (П490) | 1,931 | 1,927 | 1,953 | К < 2,0 | ||||
| 25 377,00 | 29 893,00 | 45 016,00 | 13 145,00 | 15 515,00 | 23 048,00 | |||||
| Коэффициент финансовой напряжённости | Привлечённые финансовые источники (П590+П690) | Капитал и резервы (П490) | 0,931 | 0,927 | 0,953 | К < 1,0 | ||||
| 12 232,00 | 14 378,00 | 21 968,00 | 13 145,00 | 15 515,00 | 23 048,00 | |||||
| Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала("плечо финансового рычага") | Банковские ресурсы (П590+П610) | Собственный капитал (П490) | 0,232 | 0,293 | 0,260 | |||||
| 3 045,00 | 4 543,00 | 5 987,00 | 13 145,00 | 15 515,00 | 23 048,00 | |||||
| Коэффициент соотношения "длинных" и "коротких" банковских заимствований | Займы и кредиты (долгосрочные) (П590) | Кредиты и займы (краткосрочные)(П610) | 0,081 | 0,048 | 0,047 | |||||
| 228,00 | 209,00 | 270,00 | 2 817,00 | 4 334,00 | 5 717,00 | |||||
При оценке состояния пассивов анализируется рыночная устойчивость ООО "Мираж".
Коэффициент финансовой зависимости или "финансовый рычаг предприятия" - это отношение финансовых ресурсов (валюта баланса) к собственному капиталу предприятия; - это количество финансовых ресурсов, которое предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала. Норматив не менее, либо равно двум, что согласуется с нормативом коэффициента автономии.
Для 2008 года "финансовый рычаг" предприятия равен 1,953. коэффициент финансовой зависимости за анализируемый период практически не менялся и находился на нормативном уровне.
Величина "финансового рычага" оказывает влияние на финансовую рентабельность предприятия.
Коэффициент финансовой напряженности предприятия – показывает количество привлеченных финансовых источников, которые приходятся на 1 единицу собственного капитала. В 2008году коэффициент финансовой напряженности достиг 0,953 (при нормативе 1,0), то есть на 1 рубль собственного капитала предприятие дополнительно привлекает один рубль привлеченных финансовых источников. Тенденция по годам показывает, что коэффициент финансовой напряженности стабилизируется на уровне соответствующему нормативу.
Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала ("плечо финансового рычага") показывает, сколько банковских займов и кредитов приходится на предприятие в расчете на один рубль собственного капитала:
- позитив - "плечо финансового рычага" оказывает влияние на величину рентабельности собственного капитала через механизм эффекта финансового рычага. Высокорентабельное предприятие заинтересовано наращивать "плечо финансового рычага".
- негатив - увеличение "плеча финансового рычага" работает против финансовой устойчивости предприятия. В 2008 году "плечо финансового рычага" составило 0,260, т.е. на один рубль собственного капитала ООО "Мираж" привлекает 26 копеек банковских заимствований. За анализируемый период "плечо финансового рычага" существенно не менялось. Коэффициент соотношения "длинных" и "коротких" банковских заимствований в 2008 году составил 0,047 , то есть на каждый рубль краткосрочных банковских займов и кредитов приходится всего лишь 4,7 копеек долгосрочных кредитов. За анализируемый период приоритет краткосрочного кредитования имеет ярко выраженную тенденцию к повышению. В 2006 году краткосрочные займы и кредиты составляли 2817,0 тыс. руб., в 2008 году – 5717,0 тыс.руб.